Какие инвестиционные идеи на рынке, по вашему мнению, сейчас актуальны?
Про инвестиционные идеи сейчас трудно говорить, индекс ММВБ на своем максимуме. Хотя я и занимаюсь анализом рынка, но сейчас у меня инвестиционных идей нет. Я бы не рекомендовал обращаться по этому поводу к человеку, который в основном зарабатывает деньги предпринимательской деятельностью.
Лучше спрашивать об этом у людей, которые профессионально занимаются анализом рынка и отыгрывают эти идеи на своем капитале. Я делаю это в любительском режиме, и мои идеи могут оказаться губительными для кармана тех, кто их послушает и решит ими воспользоваться.
Как часто пересматриваете личный портфель?
Портфель обновляется редко, как появляются какие-то идеи, иногда спекулятивные, иногда инвестиционные. Есть в портфеле пара бумаг, которые исторически лежат, я уже особо перспектив в них не вижу, в основном это ОФЗ.
Читайте: Искусство управления портфелем: меньше компаний – больше прибылиДля личных сбережений банковские вклады исключаете или допускаете, как к ним относитесь?
Банковские вклады для финансово безграмотных людей. Вы можете купить ОФЗ, ставка по которым совместно с ИИС будет привлекательнее банковской, а надежность не меньше.
Если уметь работать с риском, то нет никакого смысла держать банковский депозит. Есть исключение, если вы верите в валюту и не доверяете рублю, то, может быть, имеет смысл положить под 3,5% на долларовый вклад.
Другая крайность – это активный трейдинг. Как с ним бороться, стоит ли с ним бороться?
Это дело для опытных профессионалов. Человеку, который пришел с улицы, только открыл брокерский счет, заниматься активной торговлей очень опасно. Это очень емко по отношению к нервам, здоровью, заниматься этим нужно профессионально. Статистика говорит сама за себя. Из сотни людей, которые пробуют себя на бирже, я знаю только несколько успешных, человек десять.
Какова вероятность того, что человек, который пришел с улицы попадет в эти десять? Или в 2% трейдеров, которые зарабатывают – вероятность небольшая.
Это статистика ЛЧИ?
Статистика ЛЧИ более радужная, потому что там всего лишь два месяца. Если вы возьмете более длинный срок, два года, то я думаю, количество слитых людей на Московской бирже будет больше. Это если брать срочный рынок, потому что он содержит высокий риск, и для неофитов это смерти подобно.
Насколько инвесторам полезно включать в портфель американские акции?
Живой интерес к американским акциям у людей есть. Когда начинаешь заниматься российским рынком, заниматься им очень плотно и профессионально, погружаясь в фундаментальный анализ, понимаешь, что на самом деле качественных эмитентов не так уж и много.
Только на первый взгляд кажется, что 250 эмитентов на Московской бирже – ого, как много, глаза разбегаются, наверное, столько интересных привлекательных историй. Но на самом деле, когда вникаешь в качество всех этих историй, понимаешь, что реально интересных идей там единицы.
Интерес к американским акциям у людей есть, этот интерес продиктован желанием диверсифицироваться от российского рынка и рубля. Но я думаю, что люди и попадут на этом же. Есть впечатление, что после 10 – 11 лет роста, американские акции продолжат расти.
Но на самом деле, это самая длинная фаза роста в истории американской экономике, самая рекордная фаза без рецессий, и рано или поздно, максимум год – два, в Америке случится спад и все эти люди, которые купят акции, тоже попадут. Необходимо соблюдать большую осторожность. То, что мы видели в ноябре и декабре 2018 года, может повториться в любой момент.
А есть тихая гавань?
Тихая гавань есть всегда, есть защитные сектора.
Это FAANG?
Нет, Facebook, Amazon волатильны. Этот сектор будет падать первым. Цена акций тесно связана с ожиданиями будущей прибыли. Если возникает рецессия, если возникает спад, то эти ожидания могут быть кардинально пересмотрены вниз, и эти акции первыми пойдут вниз.
Защитный сектор – это компании коммунального хозяйства, розничные магазины вроде Walmart. Люди, когда начинают экономить на еде, начинают пользоваться Walmart, поэтому денежный поток относительно стабильный и выплачиваются дивиденды.
Читайте: Топ-3 компаний для ставки на высокие технологии и долларовые дивиденды
Сколько времени необходимо уделять инвестициям?
Либо ты этим занимаешься, либо занимаешься чем-то другим. Допустим, человек врач, у него есть сбережения, я бы не рекомендовал врачам сюда лезть. Врачи должны заниматься своим делом. Они должны сбережения ультраконсервативно распределять по депозитам.
Может быть, облигации самые надежные с короткой дюрацией, периодом погашения не больше года. Я уверен, что тем людям, которые занимаются профессией, которая позволяет зарабатывать деньги, лучше заниматься повышением компетенции и квалификации.
Возможно, они больше будут брать за консультацию, на них будет больше спрос. Доктор, который лечит людей, от рук которого зависят жизни людей, будет спекуляциями заниматься и приходить на работу в плохом настроении от того, что депозит подслил. Я против этого.
Активное трейдерское сообщество растет?
Очень медленно. Оно растет медленнее, чем количество депозитов на Московской бирже. Насколько я помню, в прошлом году количество депозитов выросло на 600 000, это составило рост около 50% к тому, что было до этого.
Я бы не сказал, что аудитория sMart-lab выросла на 50% за год. Да, она потихонечку растет, но не на 50%, может быть на 10%. Рано или поздно эти люди познакомятся со sMart-lab, но дело еще в чем, 600 000 открыли счета, кто-то эти счета пополнил, наверное, не все.
Но тех людей, которые активно торгуют, их на порядок меньше 600 000. Да люди что-то открыли, что-то сделали, основной инструмент – это ИИС для привлечения людей на рынок. Но это люди очень пассивные, как мне кажется, это не конвертируется непосредственно в интерес к биржевой активной информации, биржевой активной торговле.
Читайте: 7 компаний, стоимость акций которых удвоится в течение пяти лет
Сколько сейчас составляет численность активной трейдерской аудитории в России?
Мне сложно судить. У нас есть статистика от Московской биржи, количество активных клиентов. Оно выросло до 200 000, насколько я помню. Оно долгое время болталось меньше 100 000.
По Smart-lab это заметно?
Ситуация на sMart-lab очень зависит от волатильности. Если сейчас все спокойно, у вас акции в портфеле лежат вы понимаете, что с ними ничего не происходит, волатильности нет. Вы занимаетесь своими делами, у вас нет страха и вы спокойны. Что вам на sMart-lab делать?
Я бы в свой портфель неделями не заглядывал. Люди когда обращаются к биржевой информации? Когда у них возникает чувство страха, страх возникает, когда повышается волатильность на рынке.
Сейчас я сравниваю статистику с тем, что было год назад. Драматические события, тогда волатильность скакнула, тогда три планки было. Тогда посещаемость sMart-lab в два раза выросла. Люди в страхе, что происходит, что будет дальше, никто ничего не понимает, все в ужасе, все ищут информацию.
Когда все спокойно, люди иногда заходят котировочки поискать, посерфить, спроса на информацию нет. Волатильность сейчас низкая.
Посещаемость сообщества коррелирует с волатильностью, чувством страха.
Беседовал Иван Шлыгин