Создание национальной системы ценовых индикаторов обсудили эксперты на Петербургском международном экономическом форуме.
Изменение законодательства
Руководитель Федеральной антимонопольной службы Максим Шаскольский отмечает, что, согласно законодательству, для расчета налогов и пошлин для российских компаний используются котировки иностранных аналитических агентств. Президент Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи Алексей Рыбников рассказывает, что в этом году Минэнерго издал указ по мониторингу экспортных цен российской нефти. Согласно документу, учитывается три индикатора цены нефти: данные ценового агентства Argus, статистика федеральной таможенной службы и внебиржевые индикаторы Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.
Сейчас ведется работа по устранению зависимости, чтобы исключить манипулирование ценами и соблюдать интересы внутренних потребителей. По словам эксперта, корректность данных, предоставляемых иностранными агентствами, вызывает сомнения.
«Один из известных примеров – это роттердамский, средиземноморский рынок нефтяного сырья. Вы знаете, что введено эмбарго европейскими странами, поставки не осуществляются. Тем не менее, агентство считает котировку нефти, которая вообще не поставляется, то есть де-факто ее не существует, добавляет туда фрахт, который не производится, страхование, которого нет, и выдает определенную цифру, которую мы в соответствии с законодательством используем в определенных расчетах», – поясняет Шаскольский.
Вероятно, следующим нововведением станет внесение поправок в налоговый кодекс. Сейчас для расчета НДПИ и НДД используются данные ценового агентства или цена эталонной марки нефти Brent с вычетом фиксированного дисконта к российской нефти марки Urals. С 1 июля размер дисконта составит $25 за баррель. Третьим индикатором могут стать котировки Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи. Отметим, что размер налогов на следующий период рассчитывается от котировки, которая была выше других за прошедший месяц.
Создание национальной системы ценовых индикаторов
В России существуют ценовые агентства, однако необходимо время для накопления массива данных и возможности их верификации, создания репутации компании. Использовать для расчета показателей данные российских агентств пока преждевременно. В основе формирования национальной системы ценовых индикаторов могут быть индикаторы, прописанные в договорах на биржевых торгах.
Сегодня биржи регистрируют внебиржевые договоры по экспортным товарам, в том числе нефти, нефтепродуктам, углю, зерну, минеральным удобрениям. По словам Шаскольского, это позволяет судить о репрезентативности индикаторов, рассчитываемых биржами. Индикаторы могут прийти на смену индексам зарубежных аналитических агентств. Индексы, рассчитываемые по внебиржевым сделкам, учитывают объемы и цены заключенных сделок, влиять на эти показатели отдельные компании не могут. Предполагается, что индикаторы будут формироваться с учетом биржевых и внебиржевых цен.
Создание национальной системы ценовых индикаторов позволит не только решить проблему налогообложения компаний, но и создать альтернативу государственному регулированию цен. Одобрять методику расчета индикаторов цен на товары будут совместно Банк России, биржевой комитет ФАС России и отраслевые эксперты.
Ценообразование
Заместитель председателя Банка России Филипп Габуния подчеркивает, что уже сложилась практика ценообразования товаров на бирже, причем эта цена репрезентативна, ее используют другие игроки. К данному моменту утверждены индикаторы по зерну, сахару и подсолнечному маслу, собранные по внебиржевым данным. По словам эксперта, обороты товаров на внебиржевых площадках в 6 раз превышают обороты биржи. На основе внебиржевых данных биржи смогут рассчитывать индикаторы фьючерсов.
«Помимо утверждения, как считать, нужно все-таки поставить какие-то рамки, чтобы потом этой методике следовали, не возникало искажений или соблазнов. Поэтому в этой части все-таки необходимо какое-то регулирование именно самих провайдеров этих финансовых индикаторов (не только товарных, но и финансовых). Наверно, нам будет нужно задавать какие-то рамки, чтобы не получить какую-то вакханалию, когда кто-то научится на этом зарабатывать плохим способом», – заключает Габуния.
Сколько IPO ждать на российском рынке в ближайшие годы
Перспективы IPO обсудили эксперты на Петербургском международном экономическом форуме.
Ссылаясь на отчетность Банка России за I квартал текущего года, заместитель председателя правления Россельхозбанка Анна Кузнецова отмечает, что на брокерских счетах находятся 18,8 трлн рублей: 7 трлн рублей у физических лиц, 9,9 трлн рублей у юридических лиц, 1,9 трлн у компаний доверительного управления. От этой суммы 7,3 трлн рублей (43%) инвестировано в акции. В это же время на банковских депозитах физических лиц хранится 34 трлн рублей и еще 22 трлн рублей в наличной форме. По словам эксперта, потенциал инвестирования средств в 7 раз превышает текущую сумму, размещенную в ценных бумагах.