Индексы Мосбиржи и РТС с начала торгов 18 мая снижаются на 0,14% каждый, до 2630 и 1133 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек теряет символические 0,04%. Рублевый бенчмарк удерживается в зоне 2600 пунктов, но для выраженного отскока ему необходимо подняться выше 2650 пунктов.
Котировки Brent растут на 0,59%, до $109,90 за баррель, WTI прибавляет 0,89%, до $101,92, Urals дорожает на 0,54%, до $99,1. Газ на хабе TTF в Европе поднимается в цене на 1,73%, до $622 за тыс. куб. м. В целом эта динамика благоприятна для отечественных акций, но крепкий рубль снова забирает часть позитива у экспортеров.
Пара USD/RUB на внебиржевых торгах снижается на 0,39%, до 72,56, пара EUR/EUB опускается на 0,27%, до 84,46. Пара CNY/RUB падает на 0,8%, до 10,62. Поддержку рублю оказывает высокая стоимость Urals и приток экспортной выручки. Покупки валюты и золота Минфином по бюджетному правилу пока не смогли переломить этот тренд. Высокий курс рубля ограничивает инфляцию, но неблагоприятен для нефтегазового и металлургического сектора, а также представителей химической отрасли.
Цена на золото снижается на 0,33%, до $4547 за унцию, серебро падает на 1,81%, до $76,14. Алюминий дорожает на 0,2%, до $3571 за тонну, никель — на 0,77%, до $18 565. В то же время стоимость меди корректируется в пределах 0,65–0,8%.
В лидеры роста вышли Магнит (+1,83%), Ozon (+1,19%) и Банк Санкт-Петербург (+1,08%). Позитивную динамику также демонстрируют Московская биржа (+0,71%) и Газпром (+0,66%).
Магнит восстанавливается после сильной просадки на дивидендном негативе. Нового сильного корпоративного события по бумаге нет, поэтому рост выглядит как попытка отскока от низких уровней.
Ozon продолжает получать поддержку сильной отчетности за первый квартал. Согласно релизу GMV маркетплейса вырос на 36% г/г, до 1,1 трлн руб., выручка поднялась на 49% г/г, до 300,9 млрд руб., а чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. против убытка годом ранее.
Банк Санкт-Петербург растет после отчетности за первый квартал и подтверждения ориентиров на 2026 год. Чистая прибыль снизилась на 29,7% г/г, до 10,9 млрд руб., но банк сохранил прогноз прибыли выше 35 млрд руб. за год. Для рынка это важнее самого снижения прибыли, так как слабый квартал был во многом им ожидаем.
Московская биржа позитивно реагирует на рекомендацию набсоветом распределить в виде дивиденда за 2025 год 19,57 руб. на акцию, ГОСА назначено на 22 июня, реестр акционеров на получение выплат закроется 9 июля.
Газпром получает поддержку от дорогого газа и новости о размещении четырехлетних облигаций на 3 млрд юаней с купоном 7,85%.
В аутсайдерах оказались Полюс (-2,11%), Мосэнерго (-1,84%), Эн+ Груп (-1,79%), Мечел (ап: -1,69%) и Самолет (-1,63%). Список лидеров падения возглавляет Южуралзолото, которое теряет около 7,4%.
Акции Полюса снижаются ввиду закрытия реестра акционеров на получение дивиденда и коррекции в золоте.
Негатив в котировках Южуралзолота связан с тем, что торги по продаже 67,2% акций и других активов группы признаны несостоявшимися, потому что заявок не поступило. Для бумаги это очень плохой сигнал, потому что рынок так и не получил определенности в отношении нового собственника группы.
Акции Самолета продолжают отыгрывать общую для девелоперов негативную конъюнктуру. Утром на рынке также обсуждали оценки о том, что запас прочности у строителей практически исчерпан. Высокая долговая нагрузка, слабый спрос на жилье и осторожность банков пока не дают сектору нормально восстановиться.
Мечел остается под давлением из-за слабой отраслевой картины и высокой долговой нагрузки компании.
Инфляция в апреле составила 0,14% после 0,60% в марте, а с начала года цены выросли на 3,11%. Это уже похоже не на разовую паузу, а на заметное охлаждение ценового давления, что открывает для ЦБ возможность продолжения снижения ставки.
ВВП России в первом квартале снизился на 0,2% г/г. Для рынка акций это двойной сигнал. Слабая экономика ухудшает ожидания по прибыли компаний, но одновременно дает Банку России больше аргументов для продолжения снижения ключевой ставки. Именно ставка сейчас остается главным фактором для облигаций, банков, девелоперов и потребительского сектора.
На завершение текущей сессии прогнозируем движения индекса Мосбиржи в пределах 2600–2700 пунктов. Ориентир для курса доллара и юаня к рублю: 72–74 и 10,5–10,7 соответственно. Brent продолжит колебаться в коридоре $108–111 за баррель. Пока нефть дорогая, глубокой коррекции мы не ожидаем, но без ослабления рубля и новых корпоративных драйверов рублевому бенчмарку будет сложно вернуться выше 2700 пунктов.