Фондовые рынки Америки по итогам прошлой недели в основном закрылись в «зеленой» зоне. По итогам пятницы S&P 500 вырос на 0,29% до 7230,12 п. Nasdaq Composite вырос на 0,89% до 25 114,44 п. Dow Jones Industrial снизился на 0,31% до 49 499,27 п. По итогам недели индексы S&P 500 и Nasdaq Composite обновили исторические максимумы. При этом Dow Jones Industrial Average показал снижение, что может указывать на продолжающуюся ротацию в пользу технологического сектора.
Ключевым фактором внимания остается геополитика. Трамп объявил о запуске инициативы, направленной на помощь торговым судам, оказавшимся заблокированными из-за закрытия Ормузского пролива. Однако конкретные механизмы реализации пока не раскрыты, что сохраняет неопределенность. При этом наблюдаются признаки деэскалации: Иран сообщил о получении ответа США на последнее мирное предложение.
В центре внимания — апрельский отчет по занятости, публикация которого запланирована на пятницу. Консенсус-прогноз предполагает существенное замедление темпов создания рабочих мест — до 60 тыс. против 178 тыс. месяцем ранее. Уровень безработицы, как ожидается, останется стабильным на уровне 4,3%. Слабые данные могут усилить ожидания смягчения денежно-кредитной политики, что, в свою очередь, поддержит рынок акций. На текущей неделе ожидаются отчеты ряда ключевых компаний технологического и полупроводникового сектора, включая Advanced Micro Devices, Arm Holdings и Lattice Semiconductor, Palantir Technologies.
Европейские фондовые рынки начали неделю разнонаправленно. Европейский индекс STOXX 600 растет на 0,04% до 611,72 п. Французский индекс CAC падает на 0,27%, FSTE 100 — на 0,14%, DAX растет на 0,26% до 24 355,41 п.
Предварительные данные Евростата указывают на ухудшение макроэкономического баланса в еврозоне: инфляция в апреле ускорилась до 3% (г/г) (с 2,6% месяцем ранее), тогда как экономический рост замедлился — ВВП в первом квартале вырос лишь на 0,8% против 1,3% в предыдущем квартале. Такая комбинация усиливает риски стагфляционного сценария и усложняет выбор дальнейшей денежно-кредитной политики.
На этом фоне ЕЦБ сохранил процентные ставки без изменений, несмотря на обсуждение возможного ужесточения. По словам главы ЕЦБ, решение было единогласным, однако внутри совета активно рассматривалась альтернатива повышения ставок. Аналогичную осторожную позицию занял Банк Англии, оставив ставку на уровне 3,75%, хотя один из членов комитета выступил за повышение. Глава регулятора подчеркнул, что дальнейшая траектория ставок будет зависеть от инфляционных рисков, в частности — от возможных перебоев в поставках энергоносителей.
В число лидеров роста среди компонентов Stoxx Europe 600 вошли Delivery Hero (+5,5%), Novo Nordisk (+4%).
Азиатские фондовые рынки начали неделю ростом. Общий настрой инвесторов остается умеренно позитивным благодаря ожиданиям дальнейшего развития сектора искусственного интеллекта, а также заявлениям Трампа о готовности США содействовать безопасному проходу судов через Ормузский пролив.
На этом фоне гонконгский индекс Hang Seng Index вырос на 1,26%, где лидерами стали технологические компании, включая Xiaomi (+7%) и Alibaba Group (+4,5%). В то же время нефтегазовый сектор оказался под давлением вслед за снижением цен на нефть — в частности, CNOOC показывает -2,5%. Южнокорейский рынок показал сильный рост: индекс KOSPI прибавил 5% на фоне ралли в полупроводниковом секторе (SK Hynix +13%, Samsung Electronics +5,4%). В то же время австралийский S&P/ASX 200 снижается на 0,4% под давлением горнодобывающих гигантов, таких как BHP и Rio Tinto.
Биржи материкового Китая и японские площадки закрыты в связи праздничными днями.
Индекс МосБиржи снижается на 0,75% до 2638,36, индекс РТС снижается на 0,75% до 1111,13. Давление на индекс оказывает дивидендная отсечка «ЛУКОЙЛа». Индекс МосБиржи в апреле снизился на 5% из-за осторожной риторики ЦБ, рисков новых налогов, падения валют и геополитических неопределенностей.
Лидерами роста стали бумаги «Вуш Холдинга» (+6,78%), «Акрона» (+1,71%), ТМК (+1,49%), «Россети Центр и Приволжья» (+1,41%), «СОЛЛЕРСа» (+1,10%).
Лидерами снижения стали бумаги «ЛУКОЙЛа» (-5,52%), ДВМП (-2,15%), «РУСАЛа» (-1,72%), «Полюса» (-1,66%), «М.видео» (-1,30%).
Технический анализ
Индекс МосБиржи
Индекс технически перепродан, что создает потенциал для отскока от уровня в 2620 п. Сопротивлением может стать район 2710 п. Однако май статистически слабый месяц, на этом фоне возможно дальнейшее снижение или консолидация цены.
S&P 500
Индекс S&P 500 обновляет исторические максимумы. Котировки все еще движутся в восходящем канале, тестируя его нижнюю границу. В данном случае Индекс относительной силы находится в зоне перекупленности. В случае коррекции котировки могут дойти до зеркального уровня в 6990 п.
STOXX 600
Котировки отскочили от уровня поддержки в 598 п. В случае негативной динамики цена может вернутся к данному уровню или уйти ниже, до 200-дневной скользящей средней в район 586 п. В обратном случае сопротивлением может стать уровень в 635 п.
