О политике ЦБ, инфляции и своем портфеле рассказал основатель инвестиционно-консалтингового партнерства ABTRUST Алексей Бачеров на канале «Vernikov100».
Алексей Бачеров рассказывает, что в любом государстве, включая Россию, министерства и ведомства часто имеют разные приоритеты и интересы. «Одни тащат в одну сторону, другие – в другую», – объясняет он. Например, Министерство финансов может иметь цели, связанные с управлением бюджетом и долгом, в то время как Минэкономразвития может сосредоточиться на стимулировании экономического роста.
Также эксперт упоминает, что Банк России назначен ответственным за инфляцию, однако далеко не все инструменты в его распоряжении способны эффективно влиять на инфляционные процессы. Повышающиеся тарифы на коммунальные услуги и транспорт не зависят от Центрального банка, но однозначно влияют на инфляцию. У ЦБ нет прямых механизмов, чтобы предотвратить рост тарифов, и он может лишь пытаться нивелировать его последствия через инструменты ДКП.
Как отмечает эксперт, Банк России часто оказывается в положении, когда ему приходится компенсировать внешние факторы. Это вызывает турбулентность в экономике, особенно в условиях жесткой ДКП, которая напрямую влияет на кредитование. Финансист предупреждает, что жесткая денежно-кредитная политика ведет к снижению доступности кредитов, что может отрицательно сказаться на бизнесе. «Это все вызовет негативную реакцию и закончится весь рост экономический, который сейчас есть», – утверждает Бачеров.
ДКП и инфляция
Бачеров замечает, что инфляция в России остается высокой. Он объясняет, что высокая ставка рефинансирования, введенная ЦБ для борьбы с инфляцией, снижает кредитную активность и, как следствие, охлаждает спрос, что должно сдерживать инфляцию. Однако многие компании, особенно в условиях высокой закредитованности, вынуждены перекладывать рост стоимости кредитов на потребителей, что, в свою очередь, снова разгоняет инфляцию.
Цели ЦБ
Эксперт считает допустимым небольшое превышение таргета ЦБ, если экономический рост превышает инфляцию. Однако он отмечает, что пересмотр таргетов может вызвать негативную реакцию рынка. Финансовые институты, такие как банки и пенсионные фонды, строят свои стратегии, основываясь на текущих инфляционных таргетах, и любое изменение может привести к перерасчету их моделей, что повлияет на спрос на финансовые инструменты. Это может усложнить работу Минфина по размещению облигаций, особенно в условиях уже высоких процентных ставок.
Портфель Алексея Бачерова
Значительную часть портфеля Бачерова составляют облигации (70%). По мнению финансиста, флоатеры и линкеры – хороший выбор для краткосрочных инвестиций, минимизирующих риск падения стоимости бумаг из-за роста ставок. Однако для долгосрочных инвестиций эксперт советует облигации с фиксированным купоном.
Также инвестор ожидает умеренное ослабление рубля к концу года. Он рассматривает золото как стабилизатор портфеля и средство защиты от валютной волатильности. В то же время серебро не вызывает у него большого интереса, поскольку он видит его скорее как инструмент для трейдинга, а не как долгосрочную инвестицию.
Кроме того, финансист отмечает акции «Черкизово», Мосбиржи и «Роснефти». Все три свои актива Бачеров называет «альфа-скакунами» с высоким потенциалом роста.
Борис Бояршинов про автомобили с ядерным реактором
Установку ядерных реакторов в автомобили, космические корабли и другие виды транспорта обсудили с физиком-ядерщиком Борисом Бояршиновым.
Борис Бояршинов рассказывает, что идея атомного автомобиля «Волга» была предложена в качестве первоапрельской шутки журналом «Популярная механика». Конструкция автомобиля включает две ведущие оси передних колес, заднюю ось с удлиненным диском и атомный двигатель. «Фактически, это концепт для фантастического кино», – комментирует физик.
Всерьез, по словам эксперта, рассматривалось использование атомных реакторов на кораблях, самолетах и дирижаблях.