Johnson & Johnson (JNJ) вновь представила сильные квартальные результаты, которые превзошли не только консенсус-прогноз, но и наши ожидания. Главным сюрпризом стал Tremfya, выручка которого оказалась примерно на $400 млн выше нашей оценки. Существенно лучше ожиданий выступили также CAPLYTA и SPRAVATO, что заставило нас заметно повысить прогнозы по продажам этих препаратов на второе полугодие. В результате мы еще больше уверены, что компания сможет превысить стратегическую цель по достижению $100 млрд выручки в 2026 году.
Сегмент MedTech продолжил демонстрировать устойчивый рост, однако его результаты оказались немного ниже наших ожиданий. Основной причиной стали более слабые продажи в направлении Cardiovascular, прежде всего в бизнесе Abiomed. На фоне сильного квартала руководство повысило прогнозы по выручке EPS.
С учетом обновленных финансовых прогнозов, улучшения настроений инвесторов в секторе Healthcare, а также уверенного прогресса по ключевым драйверам роста, прежде всего новым лекарственным препаратам, мы повышаем нашу целевую цену акций JNJ с $230 до $280 и изменяем рекомендацию с «Держать» на «Покупать». Потенциал роста составляет около 13%.
Johnson & Johnson — один из крупнейших в мире производителей фармацевтической продукции, медицинского оборудования и товаров для здоровья и гигиены.
(не является ИИР)