Flexsteel (FLXS) представила смешанные результаты за III кв. 2026 ФГ: выручка оказалась ниже наших ожиданий и консенсуса на фоне более слабого спроса в натуральном выражении, который более чем нивелировал эффект от ценовых повышений, тогда как прибыль существенно превысила прогнозы благодаря более высоким маржинальным показателям и дисциплине затрат. Мы повышаем целевую цену до $57 с $54 и подтверждаем рекомендацию «Покупать». Потенциал роста составляет порядка 16%.
«Мы позитивно оцениваем квартальные результаты Flexsteel. Компания продемонстрировала уверенное превышение ожиданий по прибыли, обусловленное расширением маржи и строгой дисциплиной затрат, что указывает на улучшение операционной эффективности. Рентабельность продолжает выигрывать от более благоприятного продуктового микса и реализуемых ценовых мер, при этом сильная чистая денежная позиция обеспечивает дополнительную устойчивость. Несмотря на сохраняющуюся неравномерность спроса в краткосрочной перспективе и давление со стороны тарифов, мы видим устойчивость маржинальности, поддерживаемую оптимизацией микса и операционной дисциплиной. Структурные улучшения бизнес-модели должны позволить компании сохранять уровень рентабельности и наращивать прибыль по мере нормализации спроса», – отметили аналитики Freedom Finance Global.
Flexsteel Industries, Inc. (тикер FLXS) — американская компания, которая занимается производством, импортом и продажей мебели для жилых и коммерческих помещений.
(не является ИИР)