Перспективы акций Сбербанка, Тинькофф банка, ВТБ, Мосбиржи и других компаний обсудил директор по работе с состоятельными клиентами БКС Руслан Гусейнов со старшим аналитиком БКС Еленой Царевой на YouTube-канале «БКС Live».
С декабря Банк России держит ключевую ставку на уровне 16% годовых. Гусейнов замечает, что на фоне относительно высокой процентной ставки банковский сектор получает дополнительную маржу. По словам Царевой, финансовый сектор адаптировался к новым ставкам, и это сказывается на выдачах кредитов. Тем не менее, в некоторых сегментах кредитования наблюдается хороший спрос. Под вопросом остается качество активов.
В то же время снижается спрос на ипотеку – у клиентов нет возможности брать ипотеку под низкий процент. «На рынке недвижимости пока ключевой фактор – это льготные ипотеки. И сейчас мы все-таки слышим пока обсуждение продления программы: сектор недвижимость – это очень важная часть экономики. Если оставить без ипотеки льготной, полностью все субсидии порезать и оставить ставку 16%, мы можем увидеть сложный период у застройщиков», – отмечает аналитик. Напомним, некоторые льготные программы действуют до 1 июля 2024 года.
Перспективные акции
По мнению Царевой, в финансовом секторе наибольший потенциал роста на горизонте 12 месяцев имеют акции Тинькофф банка (70%), ВТБ (60%) и Сбербанка (33%). Драйверами роста акций Тинькофф банка является отставание от рынка в прошлом году и в начале этого года, слияние с Росбанком. Сейчас цена акций составляет 3092,5 рубля, целевая цена – 5400 рублей. Данная оценка не отражает консолидацию Тинькофф банка с Росбанком и допэмиссию бумаг.
В ценах акций ВТБ пока не заложена фундаментальная смена прибыли и динамики рентабельности. Акции Сбербанка поддержит объявление рекордных дивидендов за 2023 год. Напомним, наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды суммарно на 750 млрд рублей (33,3 рубля на акцию), об этом сообщил президент Сбербанка Герман Греф во время звонка с журналистами 23 апреля.
Дивидендная доходность и обыкновенных, и привилегированных акций составляет 10,8% от текущей цены бумаг – 308,71 рубля и 309,43 рубля соответственно. Аналитик подчеркивает, что дивидендная доходность бумаг одна из самых высоких в финансовом секторе. Скорее всего, после отсечки дивидендный гэп закроется в течение месяца. Целевая цена акций – 410 рублей.
Акции с умеренным ростом
Нейтральный взгляд эксперта на бумаги Московского кредитного банка – их потенциал роста оценивается в 33%. «Не очень понятен дальнейший триггер развития истории, потому что у компании средний уровень раскрытия, нет коммуникации с рынком по поводу дивидендов, по поводу стратегии. Здесь ощущение и понимание такое, что текущая оценка, уровень цены все-таки требуют нейтрального взгляда», – рассказывает аналитик.
Нейтрален взгляд эксперта и на акции Мосбиржи. Бумаги могут вырасти в цене на 15% в течение 12 месяцев. Акции торговой площадки являются защитой от волатильности. Компания выигрывает от текущих высоких процентных ставок. Акции торгуются вблизи справедливой оценки – за 225,48 рубля.
Акции с негативным прогнозом
Негативен взгляд эксперта на акции банка «Санкт-Петербург» – бумаги могут подешеветь на 5% от текущей цены (340,71 рубля). Несмотря на то, что банк платит хорошие дивиденды и показывает сильные результаты по рентабельности, Царева ожидает снижение прибыли компании в 2024 году. Вероятно, на данный момент это ожидание не заложено в цену акций, которые торгуются за 338,6 рубля.
Какие газовые компании могут подорожать в 20–30 раз
Судьбу газовых компаний на внебиржевом рынке обсудили с управляющим директором инвесткомпании «ЛМС» Александром Клещевым.
По словам Клещева, сейчас на платформе для внебиржевой торговли Мосбиржи обращаются бумаги примерно 50 эмитентов. К акциям имеют доступ только квалифицированные инвесторы. Торговать бумагами можно через многих российских брокеров, например, «Финам», БКС, «Альфа-инвестиции» и другие. Мосбиржа добавляет новые бумаги на платформу траншами, затем они появляются у брокеров.