Новостями о бизнесе Ozon поделился топ-менеджмент в ходе специальной сессии для инвесторов на четвертом ежегодном COM.E ON Forum.
Ozon радует своих инвесторов: несмотря на коррекцию, в текущем году акции компании выросли более чем на 40% по сравнению с околонулевым результатом у индекса Московской биржи. За последние 12 месяцев котировки выросли более чем на 120%. Как отметил основатель «Смартлаба» Тимофей Мартынов, акции Ozon входят в топ-5 самых ликвидных бумаг на российском рынке.
Прогнозы по росту
Главный ориентир успешности бизнеса – показатель торгового оборота Ozon (GMV) – растет трехзначными темпами. По итогам 2023 года рост составил 110%.
Что касается дальнейшего роста GMV, гайденс руководства Ozon на 2024 год находится на уровне порядка 70% год к году. Топ-менеджмент прогнозирует, что по итогам текущего года компания войдет в список крупнейших ритейлеров России.
«Безусловно, будет иметь место эффект масштаба. Каждый год инкрементального прироста любой большой организации будет даваться сложнее. По классике жанра, в какой-то момент логично ожидать и замедления наших темпов роста», – сообщил Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon.
Тем не менее такой прогноз не означает, что компания будет стагнировать. По словам Герасимова, потенциал роста Ozon по-прежнему остается значительным: в 2023 году доля компании на рынке розничной торговли составляла всего 3%.
В качестве основных драйверов роста финдиректор выделяет стратегию регионализации и инвестирование в доступность товаров для жителей регионов России, прогнозируя, что рынок онлайн-ритейла в стране будет активно двигаться вперед.
«Мы считаем, что стратегия экономически оправдана. Мы занимаемся этим не только потому, что это звучит социально благородно, а в первую очередь потому, что это позволяет нам захватывать рынок. Люди, которые проживают в городах с населением менее 1 млн человек, платежеспособны. Им точно так же необходимы абсолютно разные товары», – объясняет он.
Говоря о международной экспансии, Герасимов подчеркнул, что основным рынком для Ozon остается Россия. Бизнес в странах СНГ будет составлять не более 10% от общего оборота, сообщил эксперт. На данный момент у компании нет планов выходить на рынки за пределами СНГ.
Ozon Fintech
Финтех-направление Ozon демонстрирует динамичный рост: по состоянию на первый квартал 2024 года количество активных клиентов превысило 20 млн. Достаточно большая клиентская база позволяет поддерживать рост кредитного портфеля, который достиг 51 млрд рублей в первом квартале текущего года.
Таким образом, выручка Ozon Fintech за первый квартал составила 14,6 млрд рублей, а скорректированная EBITDA – 5,9 млрд рублей за первый квартал и 13,4 млрд рублей за 2023 год.
В текущем году Ozon планирует продолжить развитие финтех-бизнеса для физлиц, в том числе страхового направления и премиального банкинга. Кроме того, компания намерена запустить лизинговое направление и эквайринг для бизнеса, а также предоставлять предпринимателям услуги страхования, сообщил генеральный директор Ozon Fintech Ваэ Овасапян.
В качестве главных составляющих роста финтех-сегмента руководство выделяет узнаваемый бренд Ozon-банка, наличие собственной IT-платформы, экспертизу в понимании потребностей клиента и бесшовный клиентский опыт использования финансовых продуктов.
«Мы не будем делать ничего, что дает нашим акционерам доходность на вложенный каптал меньше 30%. Это среднесрочный таргет по доходности нашего финтех-направления», – сообщил Овасапян.
Выход на прибыль
История развития бизнеса Ozon демонстрирует некую этапность и последовательность, отметил Игорь Герасимов. Компания постепенно вышла на положительный операционный поток и положительную EBITDA. Логично предположить, что следующий рубеж – положительная чистая прибыль, сообщил финдиректор Ozon.
«Можно ли выйти на положительную чистую прибыль по щелчку? У нас есть инструменты для того, чтобы это произошло. Однако любой бизнес – это система подвижная. Если мы такой маневр произведем, это крайне негативно скажется и на доле рынка, и на перспективах будущего роста. Поэтому мы считаем, что это нерационально», – прокомментировал ситуацию Герасимов.
По словам эксперта, по мере достижения бизнесом зрелого состояния норма прибыльности и доходности будет увеличиваться.
Как проходит редомициляция?
Система управления компанией предполагает, что сроки и формат редомициляции определяют акционеры, поэтому на данный момент руководство не может назвать конкретных дат, сообщила директор по связям с инвесторами Мария Бераснева. Она также подчеркнула, что процесс редомициляции не влияет на операционную деятельность компании.
По словам Берасневой, Ozon не планирует выставлять оферту на выкуп акций у миноритариев компании в рамках редомициляции.
Точную долю акционеров-нерезидентов Ozon не называет, но при этом указывает на то, что большинство крупных акционеров – западных фондов перестали быть акционерами компании со второй половины 2023 года.
Левон Акопов про обвал на рынке акций и не только
Стратегию инвестирования в корпоративные облигации, длинные ОФЗ и флоатеры обсудили с инвестором Левоном Акоповым.
По мнению Акопова, в этом году Банк России может повысить ключевую ставку с текущих 16% годовых и будет держать ее на относительно высоком уровне долго. О такой динамике ставки свидетельствует повышение ставки RUSFAR и рост ставок по депозитам в нескольких банках, среди которых «Сбер». Ближайшее заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки пройдет 7 июня.
В то же время происходит коррекция на рынке акций: с майского максимума индекс Мосбиржи снизился на 9,2%, до 3179,84 пункта. Эксперт объясняет это слишком стремительным ростом рынка в начале года, неожиданным отказом «Газпрома» и других компаний выплачивать дивиденды за 2023 год, усилением геополитических рисков и грядущей налоговой реформой, в частности повышением налога на прибыль с текущих 20% до 25% с 2025 года.