Далее приводим слова эксперта от перового лица
Сейчас среди эмитентов большой ажиотаж на рынке недвижимости. Этот тренд напрямую связан со снижением ставки по ипотеке до 7%. ВТБ заявил о 70% росте спроса на ипотечные кредиты после снижения ставок. Мы прогнозируем, что до конца года ставка опустится ещё сильнее.
ЦБ сейчас больше ориентируется на макростабильность, а строительство является одним из двигателей внутренней экономики. Соответственно, Банк России поддерживает все инициативы девелоперов особенно по части жилой застройки.
Лидерами среди застройщиков сейчас являются «ПИК» и «Самолёт».
«ПИК», на наш взгляд, является лидером и его потенциал ещё не исчерпан. У них достаточно большая база застройки – это Москва и МО, где находится наиболее платёжеспособное население.
«Самолёт» – второй по объёму застройщик, который сейчас активно расширяет свой портфель. Он ведёт деятельность не только в Москве, но и запускает большой проект по реновации жилья на территории Санкт-Петербурга. Проект уже согласован с правительством. Также «Самолёт» сейчас постепенно входит в Екатеринбург, который очень динамично развивается.
Мы считаем, что эти две компании будут активно развиваться, а государственные субсидии и низкая ипотека будут поддерживать дальнейший рост.
На наш взгляд, тренд только начинает развиваться. Мы видим это не только на большом спросе на покупку жилья среди населения, но и в отчётах застройщиков за второй квартал. Начало года не было слишком удачным, надеемся увидеть позитив по итогам второго и третьего кварталов.
По «ПИКу» ждем небольшую коррекцию после активного роста спроса. Думаем, что следующая волна будет в ближайшее время, поэтому будем рассматривать данный актив для покупки.
Сейчас не стоит говорить о перегретости рынка жилья, считаем, что ситуация от этого далека. Рост цен на текущий момент складывается из-за того, что застройщик перекладывает стоимость необходимого материала на потребителя. Это не связано с излишним спросом. Мы видели провал спроса за февраль, март и апрель, а сейчас видим хорошую ситуацию для дальнейшего роста. Об этом говорят и финансовые показатели лидеров среди застройщиков. Вероятно, до конца года девелоперы будут получать достойную выручку, и рост акций будет постепенно продолжаться.
Если сейчас смотреть в сторону инвестирования в девелоперов, то сначала нужно обратить внимание именно на лидеров, то есть на «ПИК» и «Самолёт». У них дела будут идти намного лучше за счёт большого портфеля недвижимости и освоения крупнейших городов.
К «Эталону» и «ЛСР» лучше присматриваться после отчетности за второй квартал. Там может быть больше неопределённости и меньше квадратных метров в портфеле, поэтому динамика может быть намного слабее. Мы сейчас на всех смотрим позитивно и не ставим отрицательных прогнозов по вышеперечисленным бумагам.
Чем могут обернуться санкции на российскую нефть
Вчера котировки Брент выросли на $2,55 за баррель и к концу дня почти достигли отметки $118,3 за баррель.
Этому способствовал усиливающийся дефицит предложения, а также предложение «большой семерки» ввести предельную цену для российской нефти. Эти амбициозные планы, на наш взгляд, требуют длительной проработки, и мы пока скептически относимся к возможности реализовать такой механизм. Напомним, что «большая семерка» предлагает страховать и транспортировать только те объемы российской нефти, цена которых не будет выше установленного предела.