О проблемах в банковском секторе и экономике США рассказала финансовый аналитик Лена Петрова.
Американские банки скоро начнут отчитываться о своих финансовых результатах за второй квартал. Отчеты должны рассказать об уровне просрочек по кредитам, проблемах, убытках, списаниях, а также о прогнозах менеджмента в отношении бизнес-модели на ближайшую перспективу.
Проблемы Bank of America
Второй по величине кредитор в США – Bank of America – уже сообщил о снижении своей прибыли. Почему? Причина проста: банку пришлось увеличить резервы по безнадежным кредитам. Это значит, что среди заемщиков наблюдается значительный рост просрочек по кредитам.
Согласно нормативным требованиям, Bank of America должен убедиться в том, что у него достаточно резервов для покрытия убытков, связанных с теми кредитами, которые, как ожидается, не будут выплачены. Другими словами, BofA ожидает увидеть убытки к концу года, и поэтому сейчас создает резервы для их покрытия.
По сообщению Financial Times, результаты второго по величине кредитора в США указывают на растущую нагрузку от повышения процентных ставок на банки и на заемщиков. Но есть и хорошие новости: прибыль Bank of America упала всего на 7% до $6,9 млрд, хотя аналитики прогнозировали 10%.
«Мне совершенно безразлично, каким был прогноз. На него ссылаются, чтобы сказать нам: "О, но не волнуйтесь, мы думали, что будет еще хуже". Это нелепое заявление», – говорит Лена Петрова.
Bank of America сообщил, что процентные доходы падают третий квартал подряд, даже несмотря на рост кредитования. Это еще один тревожный сигнал. Резерв на потери по кредитам банка также вырос более чем на треть по сравнению с прошлым годом и составил $1,5 млрд. Однако Financial Times пишет, что объем просроченных кредитов, который достиг своего пика в первом квартале прошлого года, во втором квартале снизился на $400 млн до $5,4 млрд.
«Как бывший банковский аудитор, я хотела бы отметить, что резервы на потери по кредитам растут в результате увеличения количества просрочек. Никто не будет увеличивать резервы просто так. Либо у них растет уровень просрочки, либо они ожидают серьезного экономического спада. Именно по этим двум причинам они сейчас увеличивают резервы под проблемные кредиты. Если резервы растут, значит, растут и просрочки», – прокомментировала ситуацию Петрова.
Тот факт, что по сравнению с общим балансом безнадежных кредитов на балансе банка произошло небольшое снижение – на $400 млн, – не так уж важен, когда общий объем просроченных кредитов на данный момент составляет $5,5 млрд, считает она.
Начало конца
Если второй по величине кредитор в США сообщает о снижении прибыли в результате роста просрочек, это означает, что более мелкие кредиторы испытывают не меньшие, а то и большие трудности.
По мнению Лены Петровой, американские банки продолжат испытывать все большее давление, поскольку они сталкиваются с двумя глобальными проблемами: во-первых, с очень слабой потребительской базой, а во-вторых, с обесценившейся коммерческой недвижимостью и высоким уровнем вакантных площадей, что наносит ущерб их портфелям коммерческих кредитов на долгие годы вперед.
Также важно обратить внимание на то, насколько слабыми стали американские потребители. Последние отчеты показывают, что число конфискаций автомобилей выросло на 23%, поскольку все большее число американцев не выплачивает долги. Как правило, конфискация автомобилей происходит после трех месяцев просрочки платежей.
Тот факт, что люди перестают платить по кредитам, свидетельствует о масштабном кризисе стоимости жизни. Важно понимать, что автомобиль – это буквально все в Соединенных Штатах. Здесь не получится жить без машины. Система общественного транспорта в США не такая, как, например, в Европе или других странах – для передвижения необходимо иметь автомобиль.
Тем не менее только на прошлой неделе председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что дела в американской экономике идут неплохо и она сбалансирована. По его словам, инфляция охлаждается. Это говорит о том, что первое снижение ключевой ставки может произойти уже в сентябре, как раз перед выборами президента США.
Но вряд ли смягчение политики американского регулятора принесет немедленное облегчение испытывающим трудности потребителям. Потребуется значительное время. Скорее всего, это будет медленный процесс, и пройдут месяцы, прежде чем появятся какие-либо положительные результаты.
«Мы недавно увидели, как второй по величине банк США открыто признал, что увеличивает резервы по безнадежным кредитам и ожидает убытки. Также мы недавно увидели, что число конфискаций автомобилей из-за просрочек по автокредитам выросло на 23% по сравнению с прошлым годом. Это огромный тревожный сигнал, который мы не должны игнорировать, как бы кто ни пытался убедить нас в том, что дела в экономике идут хорошо», – подытожила Петрова.
Совет инвесторам в облигации от Игоря Шимко
Рынок облигаций, золото и многое другое обсудили с финансистом Игорем Шимко.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Из аналитических материалов можно почерпнуть много разных и при этом взаимоисключающих фактов. Более того, у нас очень гибко меняются все прогнозы и консенсусы. Сам ЦБ говорит о том, что к моменту заседания у него появляются новые неожиданные вводные.