О заблуждениях вокруг «безрискового» пассивного дохода, рисках инвестирования в облигации и ключевых правилах формирования портфеля рассказал инвестор Артем Тузов на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции».
Идея стабильного дохода без риска – это миф, по мнению Артема Тузова. Инвестору важно не избегать риска, а научиться управлять им грамотно: «Задача – не исключить риск, а перейти от более высокого уровня риска к более низкому – без существенной потери доходности». Даже государственные облигации могут привести к убыткам, если не учитывать временные горизонты и влияние ключевой ставки. Тузов объяснил, что рыночная цена облигаций зависит от текущей ставки Центробанка: при росте ключевой ставки ранее купленные облигации с низким купоном дешевеют.
«Если купон 10%, а ставка 20% – цена бумаги будет на уровне 70-80% от номинала», – уточнил он.
При продаже таких бумаг до погашения можно потерять до 30% вложений.
Как устроены облигации и что нужно учитывать
Эксперт подробно объяснил механизмы работы облигаций: купон, номинал, накопленный купонный доход (НКД) и рыночную переоценку. Особое внимание он уделил НКД – доходу, который накапливается ежедневно и компенсируется при продаже. Это делает облигации более гибким инструментом, чем депозиты: «В облигациях даже при продаже до срока вы получаете часть дохода, чего не скажешь о большинстве вкладов». Он привел показательный случай из практики: знакомый инвестор потерял более 30% капитала, купив облигации без понимания влияния процентных ставок. Это стало наглядной иллюстрацией: перед покупкой важно досконально разбираться в инструменте.
Тузов подчеркнул, что облигации предоставляют больше возможностей по соотношению доходности и риска по сравнению с банковскими депозитами. Банки, в свою очередь, сами используют средства вкладчиков для покупки облигаций или выдачи кредитов, забирая себе часть прибыли.
«Покупая облигации напрямую, инвестор исключает посредника – банк – и оставляет всю доходность себе», – отметил он.
Как избежать рисков: ключевая ставка и кредитные рейтинги
Говоря о стратегиях минимизации рисков, эксперт выделил значимость кредитных рейтингов. Он советует избегать облигаций с низким рейтингом, особенно частных компаний, и отдавать предпочтение государственным или бумагам крупных корпораций. При этом важную роль играет ключевая ставка: если она долго будет высокой, облигации с низким купоном станут менее привлекательными. Однако при снижении ставки их цена вырастет, что принесет дополнительную прибыль.
«Облигации, при грамотном подходе, становятся мощным инструментом для получения пассивного дохода – не без риска, но с контролируемыми последствиями», – подытожил Артем Тузов.
Андрей Верников про инвестиции в эпоху нестабильности: как сохранить капитал в 2025 году
Про формирование инвестиционного портфеля в условиях глобальной геополитической перестройки, выбор активов на фоне экономических рисков, а также стратегии работы с валютами и облигациями рассказал финансовый аналитик Андрей Верников на канале «Vernikov100 – инвестирование».
Инвестору в ближайшие годы необходима максимальная гибкость, убежден Андрей Верников. Он считает, что мир вступил в эпоху нестабильности, которая требует регулярной корректировки портфеля. По его мнению, геополитические факторы – начиная от курса США при Дональде Трампе до внутренней политики Китая – делают невозможным следование устаревшим инвестиционным моделям. Эксперт напоминает: история глобальных реформ полна провалов, а нынешняя трансформация может привести к серьезным потрясениям. Он подчеркивает, что «ситуация требует постоянного пересмотра состава портфеля: одни бумаги придется продавать, другие – покупать». В таких условиях, по его мнению, не следует делать ставку на пассивные стратегии.
Продолжение