Про формирование инвестиционного портфеля в условиях глобальной геополитической перестройки, выбор активов на фоне экономических рисков, а также стратегии работы с валютами и облигациями рассказал финансовый аналитик Андрей Верников на канале «Vernikov100 – инвестирование».
Инвестору в ближайшие годы необходима максимальная гибкость, убежден Андрей Верников. Он считает, что мир вступил в эпоху нестабильности, которая требует регулярной корректировки портфеля. По его мнению, геополитические факторы – начиная от курса США при Дональде Трампе до внутренней политики Китая – делают невозможным следование устаревшим инвестиционным моделям. Эксперт напоминает: история глобальных реформ полна провалов, а нынешняя трансформация может привести к серьезным потрясениям. Он подчеркивает, что «ситуация требует постоянного пересмотра состава портфеля: одни бумаги придется продавать, другие – покупать». В таких условиях, по его мнению, не следует делать ставку на пассивные стратегии.
Опасности для экономики и акций
В числе угроз для российской экономики эксперт называет падение цен на нефть, усиление давления со стороны США на энергетический рынок и общее охлаждение деловой активности в стране. Он предупреждает, что даже дивидендные акции не дают гарантий доходности: «Ставка на дивидендные акции может не оправдаться, если прибыль компаний начнет снижаться. Поэтому выбор должен быть максимально осторожным». Кроме того, Верников выражает обеспокоенность состоянием мировых рынков. Он выделяет два ключевых риска: возможный обвал технологического сектора в США на фоне жесткой политики ФРС и долговую перегрузку Китая. По его словам, планы КНР по переходу к инновационной модели не дали ощутимого результата, а масштабы долгов, особенно муниципальных, остаются туманными.
Валюта и защита капитала
Говоря о валютной политике, Андрей Верников отстаивает идею баланса между рублем и долларом. Он считает, что инвестор не должен делать ставку только на одну валюту. «Я не противопоставляю рубль и доллар, я за баланс. Надо уметь перебрасывать средства туда-сюда», – подчеркивает он. Текущий курс рубля он объясняет санкционным дисконтом и призывает выстраивать стратегию таким образом, чтобы курсовые колебания не стали угрозой для портфеля. В отношении облигаций эксперт предпочитает надежные инструменты – прежде всего ОФЗ и бумаги крупнейших эмитентов, таких как Сбербанк и Европлан. Валютные облигации, несмотря на снижение доходности, он продолжает использовать в целях сохранения капитала.
«Даже если доходность не впечатляет, по сравнению с рублем – это все равно лучше», – поясняет он.
Выбор активов и долгосрочный подход
Верников подчеркивает важность фундаментального анализа, особенно в условиях высокой ключевой ставки. Он считает, что такая ставка негативно влияет на малый и средний бизнес, а значит – и на отдельные компании на рынке. Поэтому он делает ставку на госбанки, как на наиболее устойчивые и предсказуемые структуры.
«Я стараюсь избегать опасных тем и ориентируюсь на фундаментальные оценки, которые, по моему мнению, лучше всего дают госбанки», – говорит он.
Эксперт называет себя долгосрочным инвестором и избегает спекулятивных сделок.
«У меня нет таланта спекулянта. Я инвестирую на длительный срок», – признает он.
Перспективным он считает актив, если тот имеет минимум 20% апсайда к своей фундаментальной стоимости.
Ярослав Кабаков про ключевую ставку, геополитику и скрытые сигналы для инвесторов
Про ожидания по ставке Банка России, геополитические сигналы и корпоративные события на российском фондовом рынке рассказал эксперт российского фондового рынка Ярослав Кабаков на канале «Финам live».
Главным событием дня является публикация обновленного прогноза Банка России по ключевой ставке на конец года, по мнению Ярослава Кабакова. Несмотря на уверенность большинства аналитиков в сохранении текущего уровня в 21%, инвесторы с нетерпением ждут возможного пересмотра сценарного прогноза.