Индекс Мосбиржи IMOEX2 утром 18 июня снижается на 0,52%, до 2472 пунктов. Основное давление на фондовый рынок РФ оказывает падение стоимости нефти после объявления сделки США и Ирана.
Brent снижается на 2,46%, до $77,59 за баррель, WTI падает на 2,79%, до $74,65, Urals опускается на 1,58%, до $63,43 за баррель. Газ на хабе TTF в Европе тоже дешевеет и стоит около $478 за тыс. куб/м. Для российского рынка это неприятный фон, потому что снижение Brent и Urals сразу снижает ожидания по выручке нефтегазовых компаний и будущим дивидендам.
Рубль утром слабеет. Доллар растет на 0,77%, до 73,46 рубля, евро прибавляет 0,92% и поднимается до 84,60 рубля. Более слабый рубль частично помогает экспортерам, но пока этого мало, чтобы компенсировать падение нефти ниже $80 за баррель.
В металлах картина смешанная. Золото снижается на 1,23%, до $4327 за унцию, серебро падает на 2,60%. На котировки драгметаллов давит жесткий сигнал от ФРС, ставку оставили на уровне 3,5–3,75%, а риторика по инфляции осталась осторожной. Платина и палладий, наоборот, растут примерно на 1% и 0,7%. Алюминий и медь держатся лучше, никель немного снижается.
В лидерах роста утром ПИК (+2,31%), НОВАТЭК (+0,07%), Ozon (+0,17%), Норникель (+0,09%) и Русал (+0,03%).
За исключением ПИК, движения там скорее символические. По ПИК можно говорить о выборочном отскоке девелоперов перед решением ЦБ по ключевой ставке, плюс недельная инфляция замедлилась до 0,15%, а инфляционные ожидания населения снизились, хотя годовая инфляция все равно выросла до 5,63%. Поэтому ставка остается главным фактором для сектора.
В аутсайдерах Мечел (-1,80%), Татнефть (-1,38%), привилегированные акции Татнефти (-1,31%), Банк Санкт-Петербург (-1,42%) и Роснефть (-1,35%).
Акции Татнефти, Роснефти и других нефтяников падают из-за обвала стоимости Brent и Urals. Для Татнефти и Роснефти это прямой негатив по ожиданиям свободного денежного потока.
Мечел остается под давлением из-за высокой долговой нагрузки, слабого спроса на продукцию компании и дорогих заемных денег.
Главный внешний фактор сейчас сделка США и Ирана. Стороны не стали ждать очной церемонии в Швейцарии и оформили меморандум удаленно, через электронное подписание. Для рынка нефти ключевой пункт разблокировка Ормузского пролива, США должны снять военно-морскую блокаду иранских портов, а Иран восстановить нормальный проход судов через пролив. Это не одномоментное возвращение к прежнему режиму судоходства в Ормузе, потому что нужно разминирование, восстановление маршрутов, работа страховщиков и проверка безопасности танкеров. Но для рынка важен сам сигнал, что риск длительного перебоя поставок нефти и СПГ через Ормуз резко снизился, поэтому из Brent, WTI и газа уходит геополитическая премия. При этом сделка пока не закрывает все вопросы. Основные переговоры по ядерной программе, санкциям и гарантиям безопасности еще впереди, а Трамп уже предупредил, что при нарушении договоренностей США могут вернуться к силовому сценарию. Поэтому нефть падает, но полностью списывать ближневосточный риск пока рановато, хотя выглядит все уже решенным.
Отдельно стоит учитывать санкционный фон. Лидеры G7 заявляли о намерении усиливать давление на Россию, включая нефтегазовую сферу. Плюс Трамп снова допустил возможность возврата к нефтяным санкциям против России. Для индекса это сдерживающий фактор, даже если часть геополитической премии с Ближнего Востока уходит.
Корпоративный календарь сегодня небольшой. У Промомеда последний день для покупки акций под дивиденды 8 рублей. ОГК-2 и Казаньоргсинтез проводят ГОСА по дивидендам за 2025 год. Также сегодня последний день обращения квартальных июньских фьючерсов на российские индексы, акции и валюту. Росимущество завершает прием заявок на аукцион по продаже 67,2% акций ЮГК, итоги должны подвести 19 июня.
До конца дня ожидаю движение индекса Мосбиржи в диапазоне 2450–2500 пунктов. По доллару ориентир на день 72,8–74,2 рубля, по Brent - $76–80 за баррель. Если Brent останется ниже $80, нефтегазовый сектор продолжит тянуть индекс вниз. Удержаться выше 2450 пунктов рынок сможет, если рубль не начнет резко укрепляться, а ожидания по ставке ЦБ останутся хотя бы умеренно позитивными.