Поговорили про спасение «нажитого непосильным трудом» с инвестиционным советником Игорем Файнманом.
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Сейчас мы действительно вступаем в новую реальность. Здесь главное себя не обманывать – это только начало всех глобальных изменений, которые нас ждут.
На самом деле я благодарен Московской бирже за то, что они заморозили торги. Если бы они этого не сделали, и нерезиденты продолжали буйными темпами покидать Российскую Федерацию, то ничего хорошего бы не произошло. Но Мосбиржа, Минфин и Банк России в текущей ситуации повели себя достаточно грамотно, вовремя остановив обвал.
На данный момент про заработки вообще говорить не стоит. Стоит говорить о том, как защитить свои сбережения от инфляции. Зарабатывать мы будем потом, когда туман рассеется.
Если говорить про рынок облигаций, стоит понимать, что долговой рынок – фундаментальный. Сначала идет долговой рынок, а уже потом надстройка в виде рынка акций. С облигациями все на самом деле не так плохо, как могло показаться на первый взгляд. Есть сектор облигации федерального займа. Сейчас уже поздно покупать, но когда только-только вся эта история начиналось для суперконсервативных инвесторов это был нормальный аналог банковского депозита. Да, доходность там была на уровне 16-18%, но депозит сейчас уже будет 12-14%.
Второй сектор – это корпоративные облигации. С корпоративными облигациями тоже все неплохо. Третий раздел рынка облигаций – это высокодоходные облигации. Главный риск здесь – это дефолты. Причем сейчас их нельзя оценить по классике, когда ты просто берешь фундаментальный анализ. Если ты смотришь в зеркало заднего вида, то толку нет, нужно смотреть вперед. А что впереди? Валютные кредиты и импортно-экспортные операции. Если вы способны и умеете их оценивать, тогда сможете избежать рисков в высокодоходном секторе. Если вы это оценивать не умеете, то будете ловить дефолты.
Инвестиционный риск никто не убирал. На рынке работает стратегия покойника. Когда ты не знаешь что делать, надо ложиться спать. Не надо все время проверять брокерский счет и делать там всякую дичь. Начался кризис – потеряй на два года пароль. Не занимайся инвестициями, займись делом.
Молодцы те, у кого была подушка безопасности. Подушка безопасности – это твой резервный фонд, твоя заначка, когда ты откладываешь деньги на черный день. Есть даже классический расчет подушки безопасности – берешь свои среднемесячные расходы и умножаешь эту цифру на шесть. Я свою подушку безопасности храню в долларах уже лет десять просто кэшем в банковской ячейке. Но сейчас я решил свою подушку безопасности разделить на две валюты: на доллары и на юани.
Если говорить про золото, в слитки я так и не пошел. Я остался в монетах. Монеты я знаю, занимаюсь ими уже более 30 лет. Здесь есть две темы: можно покупать только инвестиционные монеты, а можно покупать инвестиционные и памятные. Инвестиционные – это Георгий Победоносец. У них самая высокая ликвидность, при желании их всегда можно продать. По опыту могу сказать, что самые низкие наценки в Россельхозбанке, а самые высокие – в Сбербанке.
Важно понимать, что монета должна быть с первичного рынка, покупать необходимо в банках. А вот продавать можно сторонним организациям. Кроме того, хочу отметить, что инвестиционные монеты – это вообще не инструмент для спекуляций. Не стоит покупать монету сейчас и продавать ее через полгода. Для этого нужно иметь большой опыт и быть знакомым со статистикой.
Ждать ли рецессию в США
Макроэкономические данные продолжают указывать на уверенный рост экономики. Темпы найма остаются высокими, а риск образования инфляционной спирали практически отсутствует.
Мы видим высокую вероятность достижения пика инфляции в марте и дальнейшее замедление темпов роста цен в течение текущего года. По мере снижения инфляции индексы потребительской уверенности будут постепенно восстанавливаться с текущих низких значений. Полагаем, что рост реального ВВП США будет продолжать замедляться в 2022 году, и мы видим риски того, что он окажется слабее ожиданий инвесторов в 2023–2024 гг., но при этом мы не ждем рецессии.