В пятницу, 29 мая, российский фондовый рынок продолжал «погружаться». Снижение рынка происходит на ухудшении геополитического фона вокруг России, а также на неоднозначных корпоративных новостях, так что, если в понедельник не появится существенного позитива, то уровень в 2550 пунктов по индексу Московской биржи уже не за горами. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру упал на 0,77%, а долларовый РТС - на 0,28%.
Президент США Трамп ещё больше ужесточил риторику в адрес Ирана. Как сообщают американские СМИ, Трамп собирается провести встречу с командой по национальной безопасности и обсудить вопрос о дальнейших переговорах с Ираном относительно «сделки» или о возвращении к эскалации конфликта. Судя по динамике цены Brent на вечерних торгах, которая упала на 1,66% до $91,16 за баррель, сценарий эскалации менее вероятен, чем возобновления переговоров и достижения компромисса. Наш прогноз по цене Brent на начало июня – коридор в $90-95 за баррель.
В ходе саммита глав государств ЕАЭС было принято достаточно тревожное заявление по Армении, в котором говорилось о возможном противоречии законодательства Евросоюза и законов и норм ЕАЭС, в случае, если Армения реализует планы о вступлении в Евросоюз. Рынок, видимо, обеспокоен возможным усилением нестабильности на пост-советском и евразийском пространстве, и хотя прямого влияния этой риторики на котировки российских акций нет, она создаёт определённый негативный фон вокруг российских финансовых рынков.
Лидерами роста на падающем фондовом рынке стали акции «М.Видео» (+5,3%), МКПАО «Русагро» (+5,1%), ЮГК (+4,5%), АФК «Система» (+4,3%).
Акции «М.Видео» (+5,3%) мощно выросли после сообщения эмитента в материалах к общему собранию акционеров о планируемом сокращении размера объявленной ранее дополнительной эмиссии акций втрое - с 1,5 млрд до 500 млн новых акций. Акции эмитента сегодня устремились на этой новости вверх, поскольку сокращение объёмов допэмиссии будет неизбежно подразумевать, что доли миноритарных акционеров будут размыты менее значительно, чем при втрое большем объёме выпуска дополнительных акций. Мы подтверждаем нашу целевую цену акции «М.Видео» в 75 руб. и рейтинг «Держать» (не является ИИР).
Лидерами понижения оказались акции ГК «Самолёт» (-4,7%), Группы Позитив (-4%), РуссНефти (-3,3%), ПАО «Алроса» (-2,4%).
Акции ГК «Самолёт» (-4,7%) снизились, видимо, из-за того, что в Совете Федерации обсуждается вопрос о снижении первоначального взноса по семейной ипотеке. Несмотря на однозначный позитив этого события для заёмщиков, оно может оказаться негативом для застройщиков, поскольку увеличит их риски недополучения доходов.
Из корпоративных событий самой значимой новостью для рынка стал выход отчётности Газпрома по МСФО за 1 квартал 2026 года. Данные оказались достаточно противоречивыми. Выручка эмитента осталась почти без изменений к аналогичному кварталу 2026 года на уровне 2,8 трлн руб. При этом скорректированная EBITDA показала рост на 16% в годовом исчислении, а чистая прибыль сократилась на 48% до 345 млрд руб. В основном наиболее негативное влияние на динамику доходов компании оказал значительно укрепившийся рубль, в то время, как операционные показатели Газпрома оказались достаточно сильными, включая рост поставок на внутренний рынок, в Китай и Европу по «Турецкому потоку». Акции газовой корпорации на торгах в пятницу почти не изменились в цене. Мы подтвердили нашу целевую цену акции Газпрома в 160 руб., и рейтинг «Покупать» (не является ИИР).
Индекс гособлигаций RGBI, видимо, на геополитическом фоне сегодня упал на 0,13% до 118,85 пунктов.
Рубль чувствительно упал. Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 16 коп., до 10,65 руб. Пара USD/RUB выросла на 98 коп., до 72,08 руб., а пара EUR/RUB - на 9 коп., до 82,92 руб.
По нашим ожиданиям, в понедельник индекс Мосбиржи снова покажет динамику в коридоре 2550-2650 пунктов. Прогноз по курсам доллара, евро и юаня: 71–73 руб., 82–84 руб. и 10,3 –10,8 руб., соответственно.