О преимуществах фондов ликвидности, перспективах IPO Совкомбанка и «Мосгорломбарда» рассказал аналитик Артем Тузов трейдеру Андрею Верникову на YouTube-канале «Vernikov100 – инвестирование».
По словам Тузова, сейчас подходящий момент вкладывать средства в фонды ликвидности. Последние несколько месяцев российский рынок находится в боковике. Кроме того, наблюдается отсутствие явных инвестиционных идей на рынке. Целесообразнее передержать деньги в фонде ликвидности, дождаться тренда на падение или на рост актива и вложиться в него.
«Фонд ликвидности приносит доходность ниже ключевой ставки, то есть ниже безрисковой ставки в экономике. Вообще-то задача инвестора – зарабатывать больше безрисковой ставки в экономике, поэтому фонд ликвидности для передержки – нормально, постоянно там хранить деньги – бессмысленно. Если у нас долгие деньги, мы можем хотя бы купить тот же короткий флоатер с привязкой плюсом к ключевой ставке либо плюсом к ставке RUONIA. Это будет выгоднее фонда ликвидности», – поясняет аналитик.
Преимущество фонда ликвидности – ежедневный небольшой рост цены. Подобной динамики нет во флоатерах, особенно при снижении ключевой ставки.
Новогоднее ралли
К данному моменту большинство компаний опубликовали финансовые результаты деятельности за 9 месяцев 2023 года. Это позволяет спрогнозировать результаты эмитентов и потенциальные дивиденды по итогам текущего года. Тузов замечает, что на этом фоне инвесторы начинают покупать акции. Из-за дивидендной доходности более 10% могут быть интересны акции «Белуги групп».
IPO Совкомбанка
Совкомбанк разместит акции на Мосбирже в период с 1 по 14 декабря, заявила компания в сообщении РБК. Мосбиржа включила акции компании в первый уровень листинга. Цена бумаг будет находиться в диапазоне 10,5–11,5 рубля. В одном лоте будет содержаться 100 акций. Рыночная капитализация компании оценивается в 200–219 млрд рублей. Ожидается, что объем привлечения составит 10 млрд рублей.
Тузов планирует принять участие в IPO. «Все, что они опубликовали, мне очень понравилось. Понравился их тренд роста, понравилось, как они ведут бизнес. И при этом я не могу сказать, что здесь гарантирован какой-то апсайд – это не как “Астра”, где прогнозировали апсайд с вероятностью 90%. Здесь, скорее, можно предположить достаточно плавный рост акций вслед за ростом капитала. Мне такое нравится, то есть по идее это одновременно растущий, дивидендный и немного недооцененный по капиталу бизнес», – считает эксперт.
IPO «Мосгорломбарда»
ПАО «МГКЛ», материнская компания группы «Мосгорломбард», планирует провести IPO с листингом на Мосбирже в начале декабря, об этом сообщает пресс-служба компании. Ожидается, что «Мосгорломбард» разместит до 322 580 000 акций, в свободном обращении будет находиться до 36% бумаг эмитента. Ценовой диапазон акций на данный момент неизвестен.
«Я считаю, размещение ломбарда будет успешным и, может быть, даже более успешным, чем в том же Henderson либо в CarMoney. Есть ряд инвесторов, которые понимают, что доходность формируется в непопулярных историях, которые тем не менее прибыльны. Именно поэтому достаточно популярные облигации МФО (микрофинансовых организаций – прим. ред.), хотя бизнес МФО общество не любит», – рассуждает Тузов.
По словам генерального директора «МГКЛ» Алексея Лазутина, привлеченные в ходе IPO средства направят на рост компании, в частности на усиление позиций на рынке ломбардных залоговых займов, расширение присутствия в рознице, развитие на рынке ресейла высоколиквидных товаров и в сегменте вторичного оборота драгоценных металлов.
Когда стоит покупать длинные ОФЗ
О коррекции рынка акций, динамике инфляции и ситуации на нефтяном рынке рассказал главный аналитик и доверительный управляющий ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий на YouTube-канале «Солид брокер».
С 13 ноября индекс Мосбиржи скорректировался на 4%, до 3119,74 пункта. Донецкий замечает, что точечных причин для коррекции российского рынка нет. Вероятно, инвесторы продают акции и перекладывают средства в фонды ликвидности, инструменты денежного рынка и короткие облигации. Аналитик предполагает, что переток капитала с рынка акций может происходить на фоне приближения очередного заседания Банка России 15 декабря. Не исключено, что регулятор поднимет ставку с текущих 15% годовых.