Мировые фондовые индексы закрыли без единой динамики прошлую неделю, при этом американские S&P 500 и Nasdaq увеличились по итогам третьей недели подряд. Поддержку акциям Штатов оказали данные о дальнейшем замедлении темпов роста потребительских и производственных цен в стране, что ослабило ожидания возможного ужесточения монетарной политики ФРС. Согласно CME FedWatch, оценка трейдерами вероятности сохранения ключевой ставки Федрезервом на прежнем уровне на заседании в сентябре сейчас составляет 70% против 48% неделю назад. Между тем фактором беспокойства остается отсутствие прогресса в переговорах между США и Ираном и неопределенность в отношении сроков и условий открытия Ормузского пролива для судоходства, из-за чего цены на нефть вновь пошли в рост, подкрепляя повышенные инфляционные риски в мире. На таком фоне доходности госбондов ведущих стран находятся вблизи многомесячных максимумов, что оказывает сдерживающее влияние на глобальный спрос на риск. В начале наступившей недели рынки продолжают следить за новостями с Ближнего Востока, которые по-прежнему не обнадеживают. Президент США Дональд Трамп заявил, что в скором времени может объявить Ормузский пролив американской территорией, а также пообещал продолжить морскую блокаду Ирана и усилить экономическое воздействие на него. В Тегеране, в свою очередь, заявили, что не намерены отказываться от контроля над данной важнейшей морской артерией. Так что выхода из сложившегося тупика пока не просматривается. В предстоящие дни инвесторы будут ждать данных по промпроизводству в США и индексам PMI по ведущим странам, анализировать «минутки» июльского заседания ФРС, а также следить за отчетностями крупнейших американских ритейлеров.
Потребительские цены в США в июле увеличились на 3,4% (г/г), сообщило Министерство труда с страны. Таким образом, годовая инфляция замедлилась с 3,5% месяцем ранее и совпала с консенсус-прогнозом. Цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в прошлом месяце выросли на 2,5% (г/г) после подъема на 2,6% в июне. Кроме того, рост цен производителей в Штатах в июле ослаб до 4,7% (г/г) с июньских 5,5%.
Розничные продажи в США в июле сократились на 0,6% (м/м) после повышения на 0,2% в предыдущем месяце, по данным Министерства торговли страны. Снижение в помесячном сравнении было зафиксировано впервые с октября 2025 г. и стало самым значительным с мая прошлого года. Тем временем индекс потребительского доверия в США в августе, согласно предварительным данным Мичиганского университета, упал до 51 пункта с 55,2 пункта в прошлом месяце.
Экономика еврозоны во II квартале 2026 г. выросла на 0,4% (к/к), свидетельствует вторая оценка Евростата. Это максимальные темпы подъема за последние пять кварталов. В годовом выражении рост ВВП составил 1%. Оба показателя совпали как с предварительно объявленными данными, так и со средним прогнозом аналитиков. В свою очередь ВВБ Великобритании в апреле-июне, согласно предварительной официальной оценке, вырос на 0,4% (к/к) и на 1,2% (г/г).
Экономика Японии во II квартале 2026 г. выросла на 0,3% (к/к), по предварительным данным правительства страны. Таким образом, рост замедлился по сравнению с 0,5% кварталом ранее и оказался слабее ожиданий. Между тем промышленное производство в Японии в июне выросло на 1,9% (м/м), согласно окончательным данным. Показатель оказался лучше предварительной оценки и прогноза аналитиков на уровне 1,3%.
Важные события предстоящей недели:
- Наступившая неделя будет заметно менее насыщенной на важные экономические события по сравнению с предыдущей. Из запланированной к публикации макростатистики выделим данные по промпроизводству и закладкам новых домов в США за июль, данные по инфляции в Великобритании за прошлый месяц, а также предварительные августовские индексы деловой активности PMI по Штатам, Японии и ведущим странам Европы.
- На фронте корпоративной отчетности наибольший интерес будут представлять финансовые результаты, прогнозы и комментарии крупнейших американских ритейлеров, включая Walmart, Target, Home Depot, Lowe's и др., которые позволят уточнить текущую ситуацию с потребительскими расходами в США.
- Федрезерв опубликует «минутки» июльского заседания FOMC. В Европе ожидается выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард.
- В Штатах вновь ожидается значимое IPO. Американская оборонная технологическая компания Lyntris планирует 19 августа разместить на NYSE 24 млн акций по цене $19-22. Объем размещения может составить около $500 млн, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $2,4 млрд.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 уже продолжительное время консолидируется вблизи верхней границы локального восходящего канала, в районе исторического максимума. Индекс остается в зоне перекупленности, ожидаем формирования коррекции с ближайшей целью на поддержке 7260 пунктов.
DAX
На дневном графике немецкий DAX также движется под верхней границей локального восходящего канала и находится в зоне перекупленности, в связи с чем растет вероятность коррекции к уровню поддержки 25 450 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 вышел наверх из узкого и крутого локального нисходящего канала. Ожидаем продолжения повышения с целью в районе 4760-4800, где расположено значимое сопротивление, и проходит 50-дневная скользящая средняя.