Российский фондовый рынок в понедельник продолжает рост, получая поддержку со стороны благоприятного геополитического фона и сохраняющихся высоких цен на нефть. Основным драйвером покупок остаются ожидания дальнейшего прогресса в переговорном процессе по урегулированию украинского конфликта. Особое внимание инвесторов приковано к предстоящему саммиту АТЭС в Китае, на полях которого допускается возможность встречи президента России Владимира Путина и президента США Дональда Трампа.
Участники рынка рассчитывают, что переговоры на высшем уровне могут придать новый импульс дипломатическому урегулированию и привести к дальнейшему снижению геополитической напряженности. Дополнительную поддержку российским акциям оказывают высокие цены на нефть, которые улучшают перспективы финансовых результатов экспортеров и бюджетных поступлений. Вместе с тем мы считаем, что текущий оптимизм во многом основан на ожиданиях, а не на конкретных договоренностях. После продолжительного роста рынок становится все более чувствительным к любым разочаровывающим новостям. На наш взгляд, значительная часть потенциального геополитического позитива уже заложена в котировки, поэтому риски технической коррекции сохраняются даже при отсутствии существенного ухудшения новостного фона.
Чистая прибыль российского банковского сектора в сентябре сократилась на 5,9% (м/м), до 414 млрд руб. Основными причинами стали снижение дивидендных поступлений от дочерних организаций и убытки от операций с ценными бумагами. На наш взгляд, такая динамика не свидетельствует о системном ухудшении положения банковского сектора, поскольку снижение прибыли преимущественно связано с волатильными статьями доходов и расходов. В целом финансовое положение российских банков остается устойчивым.
За сегодня котировки Brent снизились на 0,60% до $116,02 за баррель. Курс доллара к рублю вырос на 0,45% до 80,80 руб./дол.
По состоянию на 18:40 мск Индекс МосБиржи растет на 1,08% до 2491,18, индекс РТС растет на 1,13% до 974,99.
Лидерами роста стали бумаги ЛСР (+7,64%), «Сургутнефтегаза» (+4,90%), «Россетей» (+4,17%), «Совкомфлота» (+3,60%), «Ленэнерго» (ап +3,26%).
Лидерами снижения торгуются бумаги «ФосАгро» (-1,68%), ДВМП (-1,52%), «РуссНефти» (-0,99%), «НоваБев» (-0,95%), НМТП (-0,29%).
Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».
Технический анализ
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи продолжает восходящее движение, постепенно приближаясь к психологически значимому уровню сопротивления 2500 пунктов. При этом на дневном графике формируется фигура «восходящий клин», верхняя граница которой совпадает с указанным уровнем, что усиливает вероятность технической коррекции. Несмотря на сохраняющийся краткосрочный восходящий тренд, потенциал дальнейшего роста без промежуточного отката выглядит ограниченным. На наш взгляд, в случае неспособности индекса закрепиться выше 2500 пунктов наиболее вероятным сценарием станет коррекция к нижней границе восходящего тренда в районе 2370–2400 пунктов.
Рынок США очень надеется на квартальные отчеты и нейтральный сигнал от ФРС
Американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику: Dow Jones прибавляет 0,49%, S&P 500 растет на 0,95%, а технологический Nasdaq увеличивается на 1,23% на фоне некоторого ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Поддержку инвесторам оказывают сообщения о переговорах представителей стран Мекканского пакта с Ираном, направленных на предотвращение дальнейшей эскалации конфликта. На этом фоне нефтяные котировки снижаются, что способствует ослаблению инфляционных опасений и улучшению настроений на американском рынке.
Дополнительным позитивным фактором выступает снижение доходностей казначейских облигаций США: доходность десятилетних UST опустилась примерно до 4,97%, отступив от психологически значимой отметки 5%. При этом индекс доллара DXY продолжает укрепляться, приближаясь к 102 пунктам на фоне ожиданий сохранения жесткой денежно-кредитной политики ФРС. Основное внимание инвесторов на текущей неделе будет сосредоточено на заседании Федрезерва 28 октября и квартальной отчетности крупнейших технологических компаний, включая Microsoft, Alphabet и Amazon. Рынок ожидает сохранения процентной ставки на текущем уровне, однако вероятность дополнительного ужесточения политики в декабре остается высокой. В технологическом секторе ключевым вопросом становится окупаемость масштабных инвестиций в ИИ, поскольку инвесторы все больше внимания уделяют не столько темпам роста капитальных затрат, сколько их влиянию на прибыльность и денежные потоки компаний. На наш взгляд, снижение нефтяных котировок и стабилизация долгового рынка создают благоприятные условия для восстановления американских индексов, однако дальнейшая динамика во многом будет определяться риторикой ФРС и результатами отчетности бигтехов.
Акции Apple, входящие в нашу стратегию «US. Сбалансированная» снижаются на 0,26%, на фоне массовых жалоб на проблемы с экраном нового флагмана IPhone Duo.
Акции Tesla прибавляют 6,42% после повышения рейтинга Barclays до «выше рынка» на фоне улучшения перспектив бизнеса и ожиданий возможного объединения со SpaceX.
Бумаги Synopsys растут на 5,68% на фоне восстановления технологического сектора и сохраняющегося интереса инвесторов к компаниям, связанным с развитием ИИ.
Акции Intel прибавляют 3,62% на фоне восстановления полупроводникового сектора после недавней распродажи и ожиданий сильной квартальной отчетности, публикация которой запланирована на 29 октября.
