Большинство мировых фондовых индексов снизились на прошлой неделе, при этом американские S&P 500 и Nasdaq закрыли в «красной зоне» вторую неделю подряд. Давление на спрос на риск оказывали опасения по поводу новой эскалации напряженности на Ближнем Востоке на новостях о том, что американские и израильские военные подготовили планы возобновления ударов по Ирану после ноябрьских промежуточных выборов в Конгресс США. Вероятными целями, как сообщается, станут энергетическая инфраструктура, ядерные объекты, а также ракетный и беспилотный арсеналы Исламской Республики. На таком фоне котировки нефти быстро пошли вверх и обновили максимум с конца апреля по марке Brent, что усиливает глобальные инфляционные риски и шансы дальнейшего ужесточения монетарной политики ведущих центробанков для борьбы с ними. Лидерами падения вновь стали акции крупных технологических компаний, поскольку участники торгов сомневаются в способности бигтехов, вкладывающих огромные средства в ИИ-технологии, монетизировать эти инвестиции. Кроме того, озвученные космической и ИИ-компанией SpaceX Илона Маска планы по выходу на рынок мобильной связи Штатов привели к заметной просадке бумаг американских телекоммуникационных операторов. При этом набирающий обороты в мире сезон корпоративной отчетности за III квартал пока оказывает лишь ограниченную поддержку акциям. Отметим также, что для европейских рынков дополнительным негативным фактором выступили продолжающиеся масштабные акции протеста в ряде ведущих стран Старого Света. Главным событием наступившей недели станет заседание ФРС. Американский ЦБ, скорее всего, не станет менять ключевую ставку, и внимание инвесторов будет направлено на комментарии его главы Кевина Уорша по поводу дальнейшей траектории ДКП в США. Помимо этого, трейдеры будут анализировать итоги заседаний центробанков Еврозоны и Японии по монетарной политике, оценивать многочисленные корпоративные отчетности, а также ждать статданных по индексу PCE Core в Штатах, «любимой» мере инфляции Федрезерва.
По окончательной оценке Мичиганского университета, индекс потребительского доверия в США в октябре опустился до 48 пунктов с 48,1 пункта в предыдущий месяц. Предварительно сообщалось о падении индикатора до 46,3 пункта, и аналитики не ожидали изменения этой оценки. Тем не менее, несмотря на пересмотр в сторону повышения, значение индекса осталось на минимальной отметке за 5 месяцев.
По данным FactSet, к настоящему моменту 24% компаний из S&P 500 представили свои финансовые показатели за III квартал, и в 83% случаев эмитенты превзошли ожидания по EPS и 66% — ожидания по выручке. С учетом результатов уже отчитавшихся компаний и прогнозов по тем, кому еще предстоит это сделать, суммарная прибыль на акцию S&P 500 по итогам июля-сентября может вырасти на 29,5% (г/г).
Согласно оценке исследовательской фирмы Gartner, мировые расходы на информационные технологии (ИТ) в 2027 г. могут вырасти на 15% до $7,35 трлн. В 2026 г. рост оценивается в 14,5%, до $6,39 трлн. «Рыночные силы усиливают расходы на ИИ-инфраструктуру, облачные платформы с поддержкой ИИ и передовые программные экосистемы, поскольку это наиболее привлекательные глобальные сегменты», − отметили в Gartner.
По предварительным данным S&P Global, сводный индекс менеджеров по закупкам PMI в еврозоне в октябре просел до 51,9 пункта с 53,1 пункта месяцем ранее. Индикатор остался выше пороговой отметки 50 пунктов, что говорит о продолжающемся повышении деловой активности. Тем временем индекс инфляционных ожиданий потребителей в еврозоне в сентябре вырос до максимальных за 4 месяца 3,1% с 3% в августе.
Потребительские цены в Великобритании в сентябре выросли на 3,5% (г/г), сообщается в отчете Национального статистического управления (ONS) страны. Таким образом, годовая инфляция ускорилась с 3,1% в августе и достигла самого высокого уровня за 11 месяцев. В свою очередь, потребительская инфляция в Японии в прошлом месяце усилилась до 2,1% (г/г) с 1,9% в августе и обновила максимум с декабря 2025 г.
Важные события предстоящей недели:
- Центральным событием наступившей недели станет заседание ФРС, результаты которого станут известны в среду вечером. Инвесторы с более чем 90% вероятностью ждут сохранения ключевой ставки американским регулятором на текущем уровне 3,75-4% годовых, поэтому все внимание к комментариям его главы Кевина Уорша в отношении дальнейшей траектории ДКП в Штатах.
- Помимо Федрезерва, заседания по монетарной политике на этой неделе проведут ЕЦБ и Банк Японии. Оба центробанка, как ожидается, возьмут паузу после подъема своих ключевых ставок в сентябре, однако их руководители могут заявить о росте вероятности дальнейшего повышения стоимости заимствования в декабре из-за продолжающегося ускорения инфляции.
- Сезон корпоративных отчетностей за III квартал продолжит быстро развиваться. При этом в США свои финансовые результаты опубликуют сразу около 180 компаний из состава индекса S&P 500, в том числе три представителя «большой семерки» американских бигтехов – Alphabet, Microsoft и Amazon.com, а также такие крупные эмитенты, как Intel, Visa, Caterpillar, Chevron, Ford, FedEx, Verizon, ExxonMobil, Mastercard и многие другие.
- Из запланированной к публикации важной макростатистики выделим данные по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE Core) в США за сентябрь, октябрьский индекс потребительского доверия в Штатах от Conference Board, предварительные оценки динамики ВВП США и Еврозоны в III квартале.
- В США на этой неделе ожидается довольно крупное IPO. Ориентирующаяся на развивающиеся рынки цифровая финансовая платформа OPay планирует 26 октября разместить на NYSE 16 млн акций по цене $19-21. Объем размещения может составить порядка $320 млн, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $4,2 млрд.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 опустился к нижней границе среднесрочного восходящего канала, а также поддержке 7620 пунктов. Индекс остается вблизи зоны перепроданности, ожидаем формирования отскока с первой целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей в районе 7700 пунктов, а при ее прохождении − далее до уровня 7820 пунктов.
DAX
На дневном графике немецкий DAX не смог преодолеть 50-дневную скользящую среднюю, а также вновь опустился ниже уровня 25 450 пунктов. Ожидаем продолжения снижения с целью на отметке 24 700 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 опустился к нижней границе среднесрочного нисходящего канала и пытается удержаться над ней. Индекс остается вблизи зоны перепроданности, ожидаем формирования отскока к верхней границе фигуры, в район 4400 пунктов, где также располагается важный уровень сопротивления.