Сессию 16 декабря американские фондовые площадки завершили в минусе, отреагировав на очередные «ястребиные» заявления ФРС. S&P 500 снизился на 1,11%, до 3852 пунктов, Dow Jones опустился на 0,85%, Nasdaq – на 0,97%.
Все входящие в состав индекса широкого рынка сектора закрылись на отрицательной территории. Худшую динамику показали компании «роста».
- Maxar Technologies (MAXR: +124,8%) будет приобретена Advent International за $6,4 млрд, или $53 за акцию, что соответствует премии 129% к цене закрытия 15 декабря. Завершить сделку планируется к середине 2023-го.
- Guardant Health (GH: -27,1%) анонсировала окончание ключевого теста (ECLIPSE) методики анализа крови для диагностики рака толстой кишки. Эффективность составила 83%, что оказалось значительно ниже ожиданий рынка.
- Котировки EXACT Sciences (EXAS: +16,4%) поддержали негативные для ее конкурента Guardant Health (GH) новости.
Индексы деловой активности (PMI) от Markit за декабрь, опубликованные 16 декабря, оказались значительно ниже прогнозов, что усиливает риск рецессии. Производственная бизнес-активность упала на 1,5 пункта м/м, до 46,2, при консенсусе 47,8, показатель для сферы услуг опустился на 1,8 п., до 44,4 пункта, тогда как прогнозировался его рост на 0,3 п. В то же время вышедшие данные подтверждают снижение инфляционного давления.
«Индекс страха» VIX перед началом основных торгов снижается на 0,92%, фьючерс на S&P 500 растет на 0,38%. В этой связи, несмотря на сохраняющий «медвежий» тренд, мы видим возможность для небольшого отскока вверх в ходе предстоящей сессии.
Доллар по итогам сессии 16 декабря вырос на 0,14%. Инверсия доходности двух- и 10-летних облигаций США сократилась с -79 до -71 б. п.
- Фондовые площадки Юго-Восточной Азии 19 декабря отыгрывали пятничное снижение на биржах США. По итогам торгов китайский CSI 300 потерял 1,54%, гонконгский Hang Seng упал на 0,50%, японский Nikkei опустился на 1,05%. EuroStoxx 50 на открытии вырос на 0,54%.
- Фьючерс на Brent котируется по $79,3 за баррель. Золото торгуется по $1807 за тройскую унцию.
По нашему мнению, сессию 15 декабря S&P 500 проведет в диапазоне 3830-3890 пунктов.
Национальная ассоциация строителей жилья (NAHB) представит декабрьский индекс рынка недвижимости (HMI). С начала года этот показатель ежемесячно падал и с 83 пунктов январе опустился до 33 в ноябре. Значение за декабрь консенсус закладывает на отметке 32. Отметим, что на протяжении последних месяцев общерыночные ожидания не оправдывались, а с учетом «ястребиной» риторики ФРС оснований прогнозировать позитивную динамику индекса недвижимости нет.
Индекс настроений от Freedom Finance упал на один пункт, до 53.
Все технические индикаторы по итогам прошедшей сессии указывают на преобладание «медвежьих» трендов. В пятницу S&P 500 закрепился ниже 50-дневной скользящей средней, а также 20- и 200-дневной MA. RSI продолжает сильную нисходящую динамику, которая сопровождается усилением дивергенции MACD и сигнальной линии.
В этот вторник, 20 декабря, после закрытия рынка за второй финансовый квартал отчитается FedEx (FDX). В консенсус закладывается выручка на уровне $23,7 млрд (+0,9% год к году) при сокращении EPS на 42% год к году, до $2,82. По отчетности одной из крупнейших транспортно-логистических корпораций можно будет судить о динамике онлайн-покупок в период распродаж. Мы считаем, что основные негативные факторы уже учтены в цене акций FDX и в прогнозе ее EPS, поскольку менеджмент реализует антикризисный план, а кроме того, компания анонсировала активизацию обратного выкупа акций.
В этот же день после закрытия основной сессии квартальные результаты опубликует Nike (NKE). Мы не рассчитываем на существенное изменение основных показателей ввиду сохранявшейся неблагоприятной конъюнктуры в Китае, наличия избыточных запасов и высокой доли уценок продукции. Не исключаем умеренно позитивной динамики выручки за счет увеличения объемов прямой реализации. Также прогнозируем небольшой рост оптовых продаж, хотя Nike нацелена на их сокращение в общем объеме реализации. Затраты компании на логистику и фрахт снизятся, но валовая, как и операционная прибыль останется давлением из-за необходимости уценки товаров. Наиболее важными для инвесторов будут прогнозы продаж в материковом Китае, остававшемся ключевым для увеличения доходов Nike регионом в последние несколько лет. От этих прогнозов будет зависеть гайденс компании по объемам реализации за 2023 год в целом.
После завершения основных торгов 21 декабря отчет за четвертый квартал представит Micron Technology (MU). В середине ноября компания дала пессимистичный прогноз объемов производства NAND- и DRAM-памяти на четвертый квартал и 2023 год, поэтому были значительно пересмотрены и ожидания рынка в отношении финансовых результатов Micron. Консенсус FactSet предполагает падение выручки корпорации на 46%, до $4,14 млрд, а также убыток на акцию в размере $0,02. Негативный тренд обещает усилиться и сохраниться до второго-третьего кварталов будущего года. С учетом выходившей в последнее время макростатистики, в том числе данных промпроизводства и розничных продаж в США, менеджмент Micron может вновь ухудшить свои ориентиры в отношении перспектив рынка в 2023 году.
Про затор танкеров с нефтью, про IPO «Казмунайгаза» и про новые акции на СПБ бирже
Последствия потолка цен на российскую нефть, затор танкеров, новые акции на СПБ бирже и сложности с капиталом у ВТБ обсудили с начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым.
Что изменил потолок цен на нефть?
С 5 декабря действует потолок цен на российскую нефть в $60 за баррель. Такое решение приняли страны «Большой семерки», ЕС и Австралия. Комментируя введение ограничений, Абелев заявляет: «Если честно, я не очень разделяю разного рода истерию, которая сейчас появляется в СМИ, на разных рынках в отношении того, что все пропало, у нас абсолютно низкая цена на нефть. Я помню, Польша единственная, по-моему, предлагала установить цену в $30 за баррель. На это ее греческие коллеги покрутили пальцем у виска и сказали польскому правительству: “Ну тогда вы сами с этой нефтью и работайте, покупайте, перерабатывайте и еще попытайтесь на ней заработать”».