Американский рынок завершил торги в понедельник, 17 августа, снижением. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,51%, опустившись до 53 459,78 пункта, S&P 500 снизился на 0,52%, до 7745,06 пункта, а Nasdaq Composite — на 0,31%, до 26 644,91 пункта. Давление на рынок оказали слабые данные по розничным продажам и рынку труда США, а также рост нефтяных котировок более чем на $2 за баррель на фоне отсутствия прогресса в переговорах между США и Ираном. Энергетический сектор прибавил 0,87% и стал единственным растущим сектором S&P 500. При этом в технологическом секторе сохранялась разнонаправленная динамика: индекс полупроводников SOX вырос на 1,6%, тогда как акции разработчиков программного обеспечения оказались под давлением, а Microsoft и Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) потеряли более 3%.
Во вторник фьючерс на S&P 500 снижается на 0,48%, до 7727,5 пункта. Давление на рынки сохраняется на фоне роста доходностей американских гособлигаций и дальнейшего повышения цен на нефть из-за обострения ситуации вокруг Ирана.
Еврозона. Euro Stoxx 50 снижается на 0,67%, до 6486,45 пункта. Давление оказывают рост цен на нефть и повышение доходностей облигаций на фоне обострения между США и Ираном. Инфляция в еврозоне в июле ускорилась до 2,9%, а ВВП во II квартале вырос на 0,4% (кв/кв).
Великобритания. FTSE 100 практически не меняется, прибавляя 0,01%, до 10 721,55 пункта. Рост нефтегазовых компаний компенсирует слабость остальных секторов. Безработица во II квартале составила 4,9%, а рост зарплат без учета бонусов замедлился до 3,5% (г/г).
Франция. CAC 40 снижается на 0,57%, до 8530,58 пункта. На рынок давят рост доходностей французских облигаций и повышение стоимости энергоносителей. Инфляция в июле ускорилась до 2,1% (г/г) с 1,8% месяцем ранее.
Германия. DAX теряет 0,71%, опускаясь до 26 181,20 пункта. Давление оказывают рост нефтяных котировок и доходности. Инфляция в июле ускорилась до 2,8% (г/г), а сегодня инвесторы ждут августовский индекс ожиданий ZEW.
Азиатские рынки преимущественно снижаются на фоне распродажи производителей полупроводников. Инвесторы опасаются завышенных оценок компаний, неопределенной окупаемости расходов на искусственный интеллект и усиления конкуренции со стороны китайских производителей чипов. Дополнительное давление оказывает ожидание решения ФРС: рынок оценивает вероятность повышения ставки в 25 б.п. примерно в 38%.
Япония. Nikkei 225 снижается на 2,45%, до 67 521 пункта, прерывая пятидневную серию роста. Давление оказывают распродажи в полупроводниковом секторе, рост нефти и доходности десятилетних гособлигаций Японии до 2,95% — максимума примерно за 30 лет. ВВП страны во II квартале вырос лишь на 1,1% в годовом выражении против ожидавшихся 2%.
Китай и Гонконг. CSI 300 снижается на 0,32%, до 4725,81 пункта, тогда как Hang Seng прибавляет 0,11%, до 25 481,50 пункта. Материковый рынок сдерживают слабые макроданные и проблемы в недвижимости, в то время как Гонконг поддерживает спрос на отдельные технологические бумаги. В июле промышленное производство Китая выросло на 4,5% (г/г), розничные продажи — лишь на 0,6%, а инвестиции в основной капитал за январь–июль сократились на 6,7%.
Южная Корея. KOSPI снижается на 1,55%, до 6869,83 пункта. На рынок давят ухудшение глобального аппетита к риску, рост нефтяных цен и снижение Samsung Electronics и автопроизводителей. Инфляция в июле замедлилась до 2,8% (г/г) с 3,2% месяцем ранее, однако базовая инфляция ускорилась до 2,6%.
Сегодня наблюдается очень сильная борьба покупателей и продавцов: Индекс МосБиржи пытается удержаться выше отметки 2100 пунктов, и пока ему это удается. При этом заметные продажи в «ЛУКОЙЛе» выглядят несколько нелогично на фоне сильнейшего роста нефтяных котировок и сохраняющихся рисков дальнейшей эскалации вокруг Ирана. Дополнительно стоит отметить, что риски ударов по НПЗ и другой нефтегазовой инфраструктуре уже давно в значительной степени заложены в котировки. Поэтому без появления новых негативных новостей сильного снижения российского рынка мы пока не ожидаем.
Отдельно сохраняется история вокруг Wildberries и ВТБ. Удары по логистической инфраструктуре Wildberries продолжаются: за последний месяц атакам подверглись около 20 объектов компании, что заметно повышает риски для бизнеса маркетплейса. На этом фоне особенно интересно будет следить за параметрами стратегического партнерства Wildberries и ВТБ, в рамках которого банк получил 5% в ВБ Банке с возможностью дальнейшего увеличения доли. Если из-за ухудшения ситуации условия дальнейшей сделки будут пересмотрены в сторону снижения стоимости инвестиций ВТБ либо от расширения участия вовсе откажутся, это может стать очень сильным драйвером для акций банка, поскольку снизится потенциальная нагрузка на капитал и часть опасений вокруг масштабной допэмиссии.
По сообщениям СМИ, сегодня наблюдался самый массивный обстрел за все время БПЛА Москвы и Московской области, однако рынок на это не реагирует за счет хорошей работы российского ПВО.
Технический анализ
Индекс МосБиржи
Техническая картина российского рынка немного улучшилась: Индекс МосБиржи смог удержаться выше важной отметки 2100 пунктов, а вчерашний уход ниже этого уровня оказался ложным пробоем. Это повышает вероятность краткосрочного восстановления котировок. При отсутствии нового геополитического негатива ближайшей целью для рынка может выступить зона 2200 пунктов. При этом закрепление выше нее уже станет более сильным сигналом в пользу продолжения отскока, а обвал прошлой недели окажется обычной коррекцией после роста в более чем 22%.
S&P 500
Техническая картина S&P 500 остается умеренно позитивной, индекс удерживается выше ранее пробитого сопротивления в районе 7600 пунктов и продолжает движение в рамках восходящего тренда. При этом после обновления локальных максимумов усиливаются признаки возможной коррекции: по дельте объема наблюдается масштабный отток капитала, что указывает на активизацию продавцов на текущих уровнях. RSI остается достаточно высоким — около 62 пунктов, то есть рынок все еще выглядит немного перекупленным после сильного роста. Ближайшей поддержкой выступает зона 7550–7600 пунктов, а ее пробой может открыть дорогу к 7350 пунктам.
Euro STOXX 600
Индекс продолжает двигаться внутри растущего канала и удерживает среднесрочный восходящий тренд. При этом после подхода к верхней границе канала в районе 660 пунктов началась локальная фиксация прибыли, а RSI снизился к нейтральной зоне. В краткосрочной перспективе не исключаем продолжения коррекции в район 630 пунктов, где проходит ближайшая значимая поддержка и нижняя часть текущего восходящего движения.
CSI 300
Техническая картина CSI 300 умеренно позитивная: после коррекции от 5000 пунктов индекс сформировал локальное дно в районе 4500 пунктов и сейчас тестирует важный уровень сопротивления около 4700–4730 пунктов. RSI восстановился к 53 пунктам, при этом сформировалась бычья дивергенция, что указывает на сохранение потенциала восстановления. Закрепление выше 4700–4730 пунктов может открыть дорогу к 5000 пунктам, тогда как при неудачном пробое индекс может вновь откатиться в район 4450–4500 пунктов.