Международное энергетическое агентство прогнозирует падение мирового предложения нефти на 3,9 млн баррелей в сутки, до 102,2 млн (предыдущий ориентир предполагал снижение на 1,4 млн баррелей в сутки). Также ожидается снижение ежедневного спроса на 420 тыс. баррелей, до 104 млн. Главная причина пересмотра прогноза последствия ближневосточного конфликта, в первую очередь ограничении движения танкеров через Ормузский пролив.
МЭА оценивает падение мировых поставок с февраля в 12,8 млн баррелей в сутки, а в апреле показатель сократился еще на 1,8 млн, до 95,1 млн баррелей. Потери добычи в странах Персидского залива, затронутых закрытием Ормуза, по подсчетам агентства составляют 14,4 млн баррелей в сутки от уровней до начала военной операции США. Это уже вполне можно называть не локальным перебоем в поставках, а полноценным спадом глобального предложения. Запасы в марте и апреле, по данным МЭА, сократились на 250 млн баррелей, поэтому рынок стал гораздо чувствительнее к любым новостям логистики в регионе.
Дальше все будет зависеть от сроков открытия Ормуза. Базовый сценарий МЭА предполагает постепенное восстановление потоков с июня. Однако вероятность этого мы оцениваем как невысокую, поскольку Иран продолжает серьезно ограничивать перемещения торговых судов через Ормузский пролив, а переговоры между Вашингтоном и Тегераном не приносят результатов. Если пролив не откроется в ближайшие недели, нефть останется дорогой и высоковолатильной. Для Brent это означает возможность краткосрочных скачков к $110 за баррель.