Про текущее состояние финансовых рынков, перспективы изменения ключевой ставки и влияние санкций на российские активы рассказали эксперты на канале «РБК инвестиции».
Ключевым фактором роста рынка стало неожиданное приглашение Дональда Трампа в Россию, вызвавшее активное обсуждение в деловых кругах, по словам заместителя генерального директора ЛК «Европлан» Ильи Ноготкова. Он отметил, что этот фактор совпал с выходом свежих данных по инфляции, что повлияло на ожидания инвесторов относительно предстоящего решения Центробанка по ключевой ставке.
«Рынок всегда чутко реагирует на политические события, а заявление о возможном визите Трампа вызвало заметный рост интереса к российским активам», – сказал эксперт.
При этом он подчеркнул, что прогнозирование итогового решения затруднено, однако участникам рынка важно следить за риторикой регулятора. Снижение темпов кредитования и сезонное замедление заимствований играют против повышения ставки, однако рост годовой инфляции до 10% и ускорение недельного показателя до 0,3% создают предпосылки для ужесточения денежно-кредитной политики.
Приток капитала и изменение инвестиционных стратегий
Фондовый рынок показывает признаки перераспределения капиталов. Ноготков отметил, что 14 крупнейших банков снизили ставки по вкладам перед заседанием Банка России, что вызвало движение средств между различными финансовыми инструментами. По его словам, отток из фондов денежного рынка составил 5 млрд рублей, тогда как приток в акции – всего 1 млрд, что свидетельствует о пересмотре инвестиционных стратегий. Минфин также провел успешные аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Выпуск 26233 был размещен на 50 млрд рублей при спросе в 154 млрд, а выпуск 26248 – на 75 млрд при спросе в 192 млрд. Эксперт отметил, что такой высокий спрос на госдолг не наблюдался уже давно.
Лизинговый рынок и перспективы бизнеса
Возможное снижение ключевой ставки положительно скажется на бизнесе, считает директор по работе с состоятельными клиентами «БКС мир инвестиций» Роман Носов. Он отметил, что высокие процентные ставки усложняют работу предприятий, вынуждая их откладывать инвестиционные решения. В сегменте малого и среднего бизнеса, по его словам, формируется отложенный спрос на лизинг.
«Снижение ставок благоприятно скажется на экономике, что в свою очередь отразится на нашем бизнесе. Ведь мы занимаемся инвестициями в основные средства, предоставляя лизинг для малого и среднего бизнеса», – сказал Носков.
Эксперт также подчеркнул, что высокая ставка уже с середины прошлого года ограничила спрос и платежеспособность клиентов. По его словам, при ставке выше 20% расчеты по договорам лизинга становятся практически неподъемными. Например, приобретение автомобиля в лизинг требует выплатить сумму, эквивалентную двум-трем таким автомобилям.
Динамика рынка и влияние внешних факторов
Центробанк и изменения в экономической политике будут определять ближайшие месяцы, считают эксперты. Приток капитала на фондовый рынок, рост спроса на госдолг и укрепление рубля создают позитивный фон, но высокая инфляция и бюджетный дефицит могут вынудить регулятора продолжить жесткую монетарную политику. Компании приспосабливаются к новым условиям, ожидая смягчения политики.
«Если ставка будет в диапазоне 13-16%, это позволит возобновить рост портфелей и повысить маржинальность бизнеса», – отметил Носов.
Ноготков указал на риски санкций и их влияние на российские активы. Даже если США снимут ограничения, это не приведет к немедленному восстановлению позиций российских компаний. Европейская санкционная политика остается ключевым фактором, ограничивающим рост фондового рынка. Российский рынок: влияние геополитики, макроэкономики и инвестиционных стратегий
Про текущее состояние финансовых рынков, перспективы изменения ключевой ставки и влияние санкций на российские активы рассказали эксперты на канале «РБК инвестиции».
Ключевым фактором роста рынка стало неожиданное приглашение Дональда Трампа в Россию, вызвавшее активное обсуждение в деловых кругах, по словам заместителя генерального директора ЛК «Европлан» Ильи Ноготкова. Он отметил, что этот фактор совпал с выходом свежих данных по инфляции, что повлияло на ожидания инвесторов относительно предстоящего решения Центробанка по ключевой ставке.
«Рынок всегда чутко реагирует на политические события, а заявление о возможном визите Трампа вызвало заметный рост интереса к российским активам», – сказал эксперт.
При этом он подчеркнул, что прогнозирование итогового решения затруднено, однако участникам рынка важно следить за риторикой регулятора. Снижение темпов кредитования и сезонное замедление заимствований играют против повышения ставки, однако рост годовой инфляции до 10% и ускорение недельного показателя до 0,3% создают предпосылки для ужесточения денежно-кредитной политики.
Приток капитала и изменение инвестиционных стратегий
Фондовый рынок показывает признаки перераспределения капиталов. Ноготков отметил, что 14 крупнейших банков снизили ставки по вкладам перед заседанием Центробанка, что вызвало движение средств между различными финансовыми инструментами. По его словам, отток из фондов денежного рынка составил 5 млрд рублей, тогда как приток в акции – всего 1 млрд, что свидетельствует о пересмотре инвестиционных стратегий. Минфин также провел успешные аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Выпуск 26233 был размещен на 50 млрд рублей при спросе в 154 млрд, а выпуск 26248 – на 75 млрд при спросе в 192 млрд. Эксперт отметил, что такой высокий спрос на госдолг не наблюдался уже давно.
Лизинговый рынок и перспективы бизнеса
Возможное снижение ключевой ставки положительно скажется на бизнесе, считает директор по работе с состоятельными клиентами «БКС мир инвестиций» Роман Носов. Он отметил, что высокие процентные ставки усложняют работу предприятий, вынуждая их откладывать инвестиционные решения. В сегменте малого и среднего бизнеса, по его словам, формируется отложенный спрос на лизинг.
«Снижение ставок благоприятно скажется на экономике, что в свою очередь отразится на нашем бизнесе. Ведь мы занимаемся инвестициями в основные средства, предоставляя лизинг для малого и среднего бизнеса», – сказал Носков.
Эксперт также подчеркнул, что высокая ставка уже с середины прошлого года ограничила спрос и платежеспособность клиентов. По его словам, при ставке выше 20% расчеты по договорам лизинга становятся практически неподъемными. Например, приобретение автомобиля в лизинг требует выплатить сумму, эквивалентную двум-трем таким автомобилям.
Динамика рынка и влияние внешних факторов
Центробанк и изменения в экономической политике будут определять ближайшие месяцы, считают эксперты. Приток капитала на фондовый рынок, рост спроса на госдолг и укрепление рубля создают позитивный фон, но высокая инфляция и бюджетный дефицит могут вынудить регулятора продолжить жесткую монетарную политику. Компании приспосабливаются к новым условиям, ожидая смягчения политики.
«Если ставка будет в диапазоне 13-16%, это позволит возобновить рост портфелей и повысить маржинальность бизнеса», – отметил Носов.
Ноготков указал на риски санкций и их влияние на российские активы. Даже если США снимут ограничения, это не приведет к немедленному восстановлению позиций российских компаний. Европейская санкционная политика остается ключевым фактором, ограничивающим рост фондового рынка.
Антон Табах про инфляцию и риски для бюджета
Основные проинфляционные факторы, риски для российского бюджета и многое другое обсудили с макроэкономистом Антоном Табахом.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В аналитическом сообществе часто наблюдается тенденция фокусироваться на каком-то одном показателе и слишком акцентировать внимание на нем. Однако, важно учитывать всю картину в комплексе. Инфляционное таргетирование предполагает множество факторов, и, хотя М2 (денежная масса) является важным показателем, его поведение меняется в зависимости от экономической ситуации. Опыт таргетирования М2 оказался не самым удачным, поэтому такая практика не получила широкого распространения.