Наблюдательный совет X5 рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 245 руб. на акцию (доходность около 10%). Собрание акционеров для утверждения выплаты ожидается 26 июня, а закрытие реестра 7 июля. Размер дивидендов оказался существенно выше 200 руб. на акцию, которые мы прогнозировали. Ближе к концу года компания, скорее всего, объявит промежуточные дивиденды. Ранее менеджмент X5 сообщал, что две будущие дивидендные выплаты могут быть примерно в равных объемах. Если промежуточные дивиденды будут сопоставимы с годовыми, дивидендная доходность X5 в ближайшие 12 месяцев достигнет 20%. Мы пока придерживаемся более консервативной цифры и считаем, что компания выплатит не менее 400 руб. на акцию с доходностью около 15%. Более точные оценки можно будет сделать с учетом уровня долговой нагрузки по итогам ближайших отчетных периодов. Мы сохраняем позитивный взгляд на X5 и рекомендуем «Покупать» акции компании с целевой ценой 3 603 руб. за бумагу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
