Торги 28 августа на американских фондовых площадках завершились в красном секторе. В лидерах снижения оказался Nasdaq, упавший на 1,12%. S&P 500 скорректировался на 0,6%, Dow Jones потерял 0,39%, Russell 2000 опустился на 0,65%.
В целом сессия характеризовалась спокойной динамикой. Значимых для рынка релизов макростатистики не было. Давление на котировки оказал технологический сектор, в частности, акции Nvidia (NVDA) в преддверии публикации квартального отчета упали на 2,1%.
- Li Auto (LI: -16,1%) отчиталась хуже ожиданий рынка. Маржинальность компании падает из-за необходимости снижения цен на автомобили в условиях сильной конкуренции. Продажи новых моделей оказались ниже прогнозов.
- Super Micro Computer (SMCI: -19,1%) отложила подачу формы 10-K за 2024 финансовый год для завершения оценки структуры и операционной эффективности внутренних средств контроля финансовой отчетности после обвинений со стороны Hindenburg Research в манипулировании бухгалтерским учетом и других нарушениях.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать данные отчетности Nvidia, вышедший на постмаркете 29 августа. Результаты и гайденс компании в целом превзошли средние прогнозы. Менеджмент анонсировал новую программу обратного выкупа объемом $50 млрд. Однако на постмаркете акции компании обвалились на 6,9%. Nvidia не смогла оправдать завышенные ожидания некоторых инвесторов, так как расхождения между фактическими и прогнозными показателями сократились по сравнению с предыдущими кварталами. Кроме того, участники рынка несколько обеспокоены нормализацией валовой маржи и увеличением OpEx на фоне обостряющейся конкуренции.
Как обычно по четвергам, будет опубликована статистика первичных обращений за пособием о безработице за неделю (консенсус: 232 тысячи, предыдущее значение: 232 тысячи). Рынок труда сейчас находится в центре особого внимания ФРС, от его показателей может зависеть шаг снижения ставки в сентябре. Также внимание участников торгов будет сосредоточено на уточненной оценке динамики ВВП за второй квартал (консенсус: +2,8%, предыдущее значение: +2,8%).
Американские фондовые индексы демонстрируют разноплановую динамику. Фьючерсы на Nasdaq и S&P 500 торгуются в красной зоне, а Dow Jones и Russell 2000 вышли в плюс. «Индекс страха» VIX в моменте корректируется на 34 пункта. Тем не менее мы оцениваем баланс рисков как негативный и ожидаем высокую волатильность. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5620-5530 пунктов (от -1,0% до +0,5% к уровню закрытия среды).
- CrowdStrike (CRWD) отчиталась лучше ожиданий, однако на премаркете ее акции снижаются на 2%. Инвесторов волнуют будущие результаты компании после массового сбоя в работе ее ПО, случившегося в июле. Компания ухудшила годовой прогноз выручки из-за снижения числа клиентов.
- Котировки Salesforce (CRM) на премаркете поднимаются на 4,9%. Компания показала сильные квартальные результаты, особенно порадовав инвесторов ростом портфеля контрактов и рентабельности бизнеса. К сожалению, гайденс по выручке на этот квартал оказался довольно консервативным, а ориентиры по ней на весь 2025 финансовый год оставлены без изменений. Однако этот негатив полностью компенсируется повышенными ожиданиями по прибыли и денежному потоку.
- Dell (DELL) опубликует квартальный отчет на постмаркете. Аналитики ожидают выручку на уровне $24,1 млрд, с прибылью на акцию $1,68. Особый интерес для инвесторов представляют комментарии менеджмента о текущем состоянии и перспективах спроса на серверы для дата-центров в контексте развития ИИ-технологий.
Последние несколько торговых сессий для S&P 500 проходят в узком диапазоне между историческим максимумом на отметке 5670 и уровнем 5560 пунктов. Более значимой поддержкой для бенчмарка может выступить широкая область 5460-5500 пунктов, где ранее был образован гэп и пролегает 50-дневная скользящая средняя. Ралли выглядит широким в разрезе по акциям, но для достижения новых вершин и тестирования области 5700 пунктов S&P 500 требуется поддержка технологического сектора, который с начала второго квартала остается в аутсайдерах.
Алексей Бачеров про ЦБ и инфляцию
О политике ЦБ, инфляции и своем портфеле рассказал основатель инвестиционно-консалтингового партнерства ABTRUST Алексей Бачеров на канале «Vernikov100».
Алексей Бачеров рассказывает, что в любом государстве, включая Россию, министерства и ведомства часто имеют разные приоритеты и интересы. «Одни тащат в одну сторону, другие – в другую», – объясняет он. Например, Министерство финансов может иметь цели, связанные с управлением бюджетом и долгом, в то время как Минэкономразвития может сосредоточиться на стимулировании экономического роста.
Также эксперт упоминает, что Банк России назначен ответственным за инфляцию, однако далеко не все инструменты в его распоряжении способны эффективно влиять на инфляционные процессы. Повышающиеся тарифы на коммунальные услуги и транспорт не зависят от Центрального банка, но однозначно влияют на инфляцию. У ЦБ нет прямых механизмов, чтобы предотвратить рост тарифов, и он может лишь пытаться нивелировать его последствия через инструменты ДКП.