Цены на золото на торгах 13 февраля достигли минимума с 13 декабря, снизившись на 0,2%, уйдя ниже психологически значимого уровня $2000 за тройскую унцию – до $1990. Котировки драгметалла оказались под давлением данных инфляции в США за январь, так как она оказалась выше консенсуса, что отодвинуло прогнозируемые сроки первого снижения ставки ФРС.
Индекс потребительских цен в январе вырос на 3,1% год к году после 3,4% в декабре, однако общерыночные ожидания закладывали показатель на отметке 2,9%. Эта динамика дает «ястребам» дополнительные аргументы в пользу долговременного сохранения ставки на текущем уровне. По данным CME FedWatch Tool, такую перспективу рынки на данный момент оценивают почти в 25%, тогда как месяцем ранее эту вероятность считали нулевой. Доходности десятилетних трежерис на этом фоне поднялись от 4,15% до области 4,3%.
Важным является преодоление ценой на золото 200-дневной скользящей средней, что в последний раз происходило в октябре из-за вооруженного конфликта на Ближнем Востоке. Доходности «десятилеток» пока не превысили этот уровень, и мы считаем, что дальнейшая динамика золота будет определяться движением доходности трежерис.
Следующим ключевым уровнем поддержки для спотовой цены на золото выступает отметка $1975 за унцию, соответствующая уровню до публикации ноябрьского индекса потребительских цен, вслед за которой FOMC впервые объявил о возможном снижении ставки в 2024 году, а котировки драгметалла на следующие три месяца закрепились выше $2000.
Следующие значимые для инвесторов релизы – данные розничных продаж и индекса цен производителей США, которые будут опубликованы 15 и 16 февраля соответственно. Если эта статистика подтвердит устойчивость инфляции, золото, вероятнее всего, скорректируется в диапазон $1950–1970.
Почему экономист Михаил Хазин недоволен действиями ЦБ
О причине высокой ключевой ставки, отсутствии проектного финансирования и недостатке льготных ипотечных программ рассказал экономист Михаил Хазин в интервью Вячеславу Манучарову на YouTube-канале «Эмпатия Манучи».
Хазин уверен, что если Россия откажется от западной модели экономики, то российскую экономику ждет «колоссальный экономический рывок». В промышленности наблюдается рост госзаказов. В это же время государство инвестирует бюджетные средства в экономику. Приток бюджетных средств в экономику уже привел к экономическому росту, который, однако, был подавлен Центральным банком.