Новостями американской экономики поделился ведущий канала «Meet Kevin» Кевин Паффрат.
«Череда тревожных отчетов по инфляции за последние дни, вероятно, заставит чиновников Федеральной резервной системы рассмотреть возможность удивить рынки более значительным, чем ожидалось, повышением процентной ставки на предстоящем заседании – на 0,75 процентного пункта».
Статью с таким сообщением выпустило издание Wall Street Journal. Она была опубликована 13 июня 2022 года, всего за 30 часов до заседания ФРС. К слову, на тот момент рынки оценивали вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов всего в 35-45%. После публикации статьи вероятность резко выросла примерно до 95%.
В качестве автора статьи выступил журналист WSJ Ник Тимираос, известный под именем Nikki Leaks (можно перевести как «утечки Ника»).
Зачем издание опубликовало данную статью почти за сутки до заседания американского регулятора по ставке?
«Во-первых, именно поэтому Ник Тимираос получил прозвище Nikki Leaks. Во-вторых, это было сделано намеренно. Если такой сигнал поступит на рынок, а потом, например, что-то сломается, – банк потерпит крах или что-то еще, ФРС сможет принять другое решение по ставке на заседании два дня спустя и сообщить, что неверный сигнал послал Ник Ти, а не сама ФРС», – объясняет Кевин Паффрат.
В момент разгара банковского кризиса в США история повторилась. 20 марта 2023 года уже небезызвестный для нас Тимираос написал статью со следующим содержанием: Джерому Пауэллу и его коллегам предстоит решить, стоит ли снова повышать процентные ставки для борьбы с упрямо высокой инфляцией или взять тайм-аут на фоне самого сильного банковского кризиса с 2008 года.
Сообщение WSJ вновь было опубликовано незадолго до заседания ФРС по ставке. По всей видимости, регулятор США в очередной раз тестировал реакцию рынка и общественности.
Скорее всего, вы уже догадались, к чему мы клоним. Да, близится заседание Федрезерва по ставке (оно назначено на 17-18 сентября), и да, Ник Тимираос снова опубликовал статью. На этот раз ее ключевая тема звучит следующим образом: начать с малого или начать с большого?
«Председателю Федеральной резервной системы США Джерому Пауэллу предстоит принять непростое решение, поскольку центральный банк готовится к снижению процентных ставок на следующей неделе, – пишет журналист. – ФРС сталкивается с вопросом о том, на сколько снижать ставки – на традиционные 0,25 процентного пункта или на более значительные 0,5 пункта».
Nikki Leaks также напоминает читателям, что снижение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре не означает, что ФРС будет идти такими же шагами на последующих заседаниях до конца года, – все будет зависеть от поступающих экономических данных. Звучит так, будто сам Джером Пауэлл диктовал журналисту текст.
Судя по данным инструмента CME FedWatch, по состоянию на 16 сентября (после публикации статьи WSJ) вероятность того, что на ближайшем заседании ФРС снизит ставку на 50 базисных пунктов, составляет 59%. Всего неделю назад она равнялась 30%.
В конце статьи – ведь именно последняя мысль запомнится читателю – Ник Тимираос приводит слова бывшего вице-председателя ФРС Дональда Кона: «Мы находимся в моменте, когда регулятор может пойти обеими путями и снизить ставку как на 25, так и на 50 базисных пунктов. Но я думаю, что риски на рынке труда растут, поэтому шаг в 50 выглядит более приемлемым».
«Они будто звонят своим друзьям и говорят: "Хэй, проведите необходимые интервью и сделайте так, чтобы казалось, что шансы 50/50, но мы думаем, что лучше снизить ставку на 50". В итоге мы и получим 50 базисных пунктов», – подытожил Кевин Паффрат.
Кто платит за высокую ключевую ставку
Про основные кредитные риски, потенциал «Аэрофлота» и «Яндекса», а также будущее золота рассказал известный эксперт и инвестор Игорь Шимко.
Игорь Шимко отмечает, что Банк России может сохранить ставку на уровне 18%, однако не менее вероятно и возникновение необходимости в ужесточении условий. Эксперт предупреждает, что компании должны обеспечивать доходность выше 20-25% для покрытия затрат на кредитование. Многочисленные бизнесы теперь сталкиваются с последствиями роста ставок и ухудшением условий кредитования. «Бизнес становится уязвимым, чистая прибыль начинает драматически сжиматься», – объясняет инвестор.