Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в минус, продолжая испытывать недостаток в бычьих драйверах. Индекс Мосбиржи к 14:30 мск снизился на 0,42%, до 2685,13 пункта, вплотную подойдя к годовому минимуму 2674 пункта. Индекс РТС упал на 0,43%, до 1132,42 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,4%, до 10,93 руб. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 0,5%, находясь на 74,99 руб и 87,80 руб соответственно. Все три иностранные валюты располагались недалеко от достигнутых ранее в апреле локальных минимумов 10,89 руб, 74,40 руб и 87,33 руб.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки Самолета (+2,89%), бумаги ОГК-2 (+1,56%), акции Магнита (+0,74%), котировки Озона (+0,78%), привилегированные акции Транснефти (+0,64%), бумаги ВТБ (+0,50%), котировки X5 (+0,21%).
Акции Самолета в среду коррекционно росли после слабости в предыдущие дни.
Ozon во вторник представил сильные финансовые результаты за 1-й квартал 2026 года, которые опередили наши прогнозы. Рост оборота ускорился относительно предыдущего отчетного периода и составил 36% г/г. Четвертый квартал подряд Ozon смог показать чистую прибыль. Компания подтвердила свои прогнозы по росту оборота в 2026 году на 25-30% г/г и EBITDA около 200 млрд руб. По-прежнему ожидается выход на чистую прибыль в этом году. Ozon остается в числе наших фаворитов на российском рынке, и мы рекомендуем «Покупать» акции компании с целевой ценой 8540 руб за бумагу.
Группа X5 сегодня опубликовала свои финансовые результаты за 1-й квартал 2026 года по МСФО, которые оказались немного лучше консенсуса. Выручка увеличилась на 11,3% г/г до 1 190,6 млрд руб. EBITDA выросла на 25% г/г до 62,4 млрд руб (прогноз +23,2% г/г до 61,6 млрд руб), а рентабельность составила 5,2% (прогноз 5,2%) против 4,7% годом ранее. Чистая прибыль за период снизилась на 28% г/г, до 13,3 млрд руб (прогноз 11,7 млрд руб). В мае при этом ожидается рекомендация ритейлером итоговых дивидендов за 2025 год, размер которых, по нашим оценкам, может составить не менее 200 руб на акцию с доходностью более 8%. Мы сохраняем позитивный фундаментальный взгляд на X5 и рекомендуем «Покупать» акции компании с целевой ценой 4320 руб за бумагу.
С технической точки зрения акции X5 после дивидендной отсечки в начале этого года все еще чувствуют себя слабо, накануне обновили годовой минимум (2351 руб) и находятся вплотную к самому низкому значению 2025 года 2346 руб. Показания дневного графика при этом предупреждают о краткосрочной слабости бумаг и возможном движении котировок ниже вплоть до падения к минимумам с 2024 года, ближе к 2184-2300 руб. На недельном графике, в то же время, можно наблюдать попытки разворота гистограммы и линий MACD наверх и уменьшение сил среднесрочных продавцов, что может предвещать смену тренда, особенно с учетом близости важных долгосрочных поддержек. Об улучшении среднесрочных перспектив акций можно будет говорить при их стабилизации выше мартовского пика 2524,5 руб (также район средней полосы Боллинджера недельного графика). Вероятно, скачок наверх произойдет при объявлении о привлекательных дивидендах по итогам 2025 года. Тем не менее с учетом того, что уровень ожидаемых выплат скорее всего не превысит ключевую ставку ЦБ (14,5%), повышение в акциях X5 при отсутствии оптимизма на «широком рынке» в ближайшие месяцы может быть ограничено. Бумаги, впрочем, при отсутствии веских негативных факторов в течение 2026 года могут закрыть образовавшийся в январе дивидендный гэп вернуться к его пику 3050 руб.
В наибольшем минусе к середине дня пребывали бумаги Полюса (-3,20%), котировки ЛСР (-2,49%), акции РусГидро (-2,34%), котировки Сегежи (-1,90%), бумаги ТМК (-1,68%), акции Селигдара (-1,64%).
Акции Полюса и Селигдара находились под давлением вместе с ценами на золото, которые в среду опустились до минимума с конца марта, ниже 4600 долл/унц. Селигдар при этом сообщил о получении чистого убытка в 2025 году по МСФО в размере 10,1 млрд руб против убытка 12,8 млрд руб годом ранее.
Бумаги РусГидро в среду упали после информации в СМИ о моратории на выплату дивидендов компанией до 2030 года. В течение дня также ожидаются финансовые результаты РусГидро за 1-й квартал 2026 года по РСБУ.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ: -0,3%. Индикатор в условиях осторожных мировых настроений продолжал движение к поддержке 5800 пунктов. Сезон квартальных отчетностей при этом несколько стабилизировал рынок: в частности, после публикации финансовых результатов росли акции Adidas (+7,1%), UBS (+5,1%), STMicroelectronics (+3,8%) и других. В регионе в среду также ждут предварительных оценок потребительской инфляции Германии за апрель.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Июльские фьючерсы на нефть Brent к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 3%, торгуясь выше 107 долл/барр. Котировки поднялись к максимумам с первой половины апреля в условиях продолжения блокады Ормузского пролива и отсутствия видимых перспектив скорого разрешения конфликта на Ближнем Востоке. Кроме того, данные API перед сегодняшним отчетом Минэнерго США показали существенное сокращение запасов как нефти, так и нефтепродуктов в стране на прошлой неделе.
Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,1%. Индикатор перед насыщенным на макроэкономические и корпоративные события днем стабилизировался вслед за нисходящей коррекцией накануне, в целом все еще обладая значительным как краткосрочным, так и среднесрочным потенциалом развития роста.
События дня:
· предварительный индекс потребительских цен Германии в апреле (15.00 мск)
· разрешения на строительство и число строительств новых домов в США в марте (15.30 мск)
· торговый баланс США в марте (15.30 мск)
· заказы на товары длительного пользования США в марте (15.30 мск)
· отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
· розничные продажи, уровень безработицы России в марте (19.00 мск)
· решение ФРС по процентной ставке (21.00 мск) и пресс-конференция регулятора (21.30 мск)
· Сенат США проголосует за утверждение Уорша на пост главы ФРС
· квартальные результаты Alphabet, Microsoft, Amazon.com, Meta Platforms, Qualcomm, Ford Motor, eBay, Yum! Brands
· финансовые результаты РусГидро за 1-й кв 2026 г по РСБУ
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня не показывали значительных изменений, ожидания сигналов от ключевых центробанков на заседаниях в середине недели. Индексы Мосбиржи и РТС после утренней попытки стабилизироваться вернулись к снижению, не получая заметной поддержки от более высоких цен на нефть на фоне геополитической напряженности, санкционного давления и сильного рубля в условиях жесткой монетарной политики.