Далее приводим мнение эксперта от первого лица.
Чего ждать от нефти
Все будет зависеть от того, как быстро мы выйдем из коронарецессии – это первое. И второе – как быстро регуляторы Америки и Европы – в больше степени, чем России – начнут повышать ставки и остановят печатный станок. Вслед за этим всегда идет коррекция на рынках, и нефти это, естественно, коснется.
Если мы говорим про тему с нефтью, то первый момент, когда все начнет более-менее выходить из рецессии, зависит от темпов вакцинации. С вакцинацией сейчас есть несколько проблем. Основная вакцина, которая принята в Европе, – это AstraZeneca.
Большинством европейских стран она сейчас поставлена на стоп, хотя бы на 2 недели. Предположительно выявлено, что она влияет на тромбоз. Из-за этого вакцинация может быть отложена еще на месяц.
Вторая по популярности вакцина – это Pfizer. С ней тоже есть свои проблемы. Поэтому нефть может в ближайший месяц колебаться в цене, и какого-то бурного роста пока по нефти я не жду. Она может вырасти, когда будут первые успехи в вакцинации. Это, скорее всего, конец апреля или даже май, когда можно будет о чем-то говорить.
Одновременно с этим смотрим на развитие третьей волны пандемии в Европе. Там в очередной раз все закрывается. Это наслаивается на непонятную ситуацию с вакциной. Поэтому лично мне в моменте заходить в нефть представляется немного опасным, потому что она достаточно активно подросла. Фактор неопределенности говорит о том, что может случиться локальная коррекция в ближайшие месяцы.
На долгосрок в нефть я бы пока что тоже не заходила и подождала где-то месяц, когда будет более-менее понятна ситуация с вакцинами. До конца этого года нефть может еще подрасти и даже превысить 70 – я вполне это допускаю. Но, скорее всего, если мы говорим про монетарную политику в США и в Европе, печатный станок могут остановить уже в 2022 году.
Если действительно ВВП в этом году в Америке будет плюс 5% или даже выше, как ожидается, если инфляция будет все-таки приближаться к 2%, если безработица будет приближаться хотя бы к 4% вместо текущих 6%, то печатный станок могут остановить. Это тоже повлияет на рост или, наоборот, снижение котировок нефти.
Если появятся высказывания о том, что новых стимулов не будет, то тогда нефть остановится. Я предполагаю, что это произойдет в 2022 году. Ставки в Америке повысят не раньше конца 2022 года или начала 2023 года. Поэтому на нефти можно «прокатиться» в 2021 году, максимум до лета 2022 года. Потом из нефти я бы вышла.
На долгий срок, то есть на 10 лет и более, я бы тоже инвестировать в нефть не стала. Америка и Европа уже взяли тренд на зеленую энергетику, поэтому нефтянка здесь, естественно, бенефициаром не будет.
Что будет с долларом, евро и рублем
У нас есть две категории гадалок. Первые считают, что доллар будет по 300 рублей, и эту категорию я слышу с 2014 года. Также есть те, кто говорит, что скоро будет обвал, доллар будет по 30 рублей. Я не отношусь ни к тому, ни к другому лагерю. Я думаю, что в этом году доллар будет где-то 72-75, примерно в этом коридоре. Вряд ли будет лучше, поскольку существуют разные санкционные риски.
То, что сейчас доллар и евро упали к рублю, это, во-первых, следствие роста цены на нефть. Во-вторых, это банальный налоговый период, который еще недельку продлится, и потом эта поддержка рубля уйдет. Это обычная история для нынешнего времени года. Плюс ко всему, отсутствие каких-то новых санкционных историй.
Поэтому сейчас неплохой момент, чтобы входить в активы, которые привязаны к иностранной валюте. Тем не менее на все деньги покупать доллар особого смысла нет – я думаю, что, когда история с коронавирусом закончится, и если мы не получим новых критичных санкций, доллар опустится ниже 70.
С евро дела обстоят сложнее. Во-первых, если мы говорим про облигации, то доходность там около 0. Если вы налоговый резидент России, то вы можете в евро иметь доходность 0 или чуть выше, а в рублях в итоге с учетом налога на курсовую разницу вы можете получить убыток. Это первое.
Второе – если человек не является квалинвестором и работает через российского брокера, то на российском рынке в валюте евро не так много инструментов. У нас есть консервативные варианты на Мосбирже, и на Санкт-Петербургской бирже есть акции европейских эмитентов в евро.
Топ-5 американских акций для покупки в этом месяце
Мировая экономика выходит из кризиса, и несмотря на временные коррекции, мы видим повышение интереса к акциям. Индекс S&P 500 вышел на новые рекорды, и со стороны инвесторов все чаще звучит вопрос, во что вкладываться уже поздно, а на каких бумагах еще можно заработать.
Мы смотрим с умеренным оптимизмом на перспективы акций в этом году, и видим возможность получить привлекательную доходность выше рынка по ряду отраслей и эмитентов. На наш взгляд, в начале экономического цикла опережающую динамику могут показать цикличные отрасли, например, промышленность и нефтехимия. Мы также не скидываем со счетов и более стабильные варианты, в частности, потребительский сектор и фармацевтику. Предлагаем наши 5 идей с наибольшим на текущий момент потенциалом.