Личные финансы / Financial One

Что происходит с ипотекой

6764

О ситуации на рынке недвижимости рассказал частный инвестор Владимир Жоков.

27 октября Банк России поднял ключевую ставку на 200 б.п., до 15% годовых. На пресс-конференции представители ЦБ заметили, что некоторые граждане зарабатывают на льготных ипотечных программах. Так, при высокой ключевой ставке люди занимают деньги в банке под более низкий процент по программе льготной ипотеки, часть этих средств вкладывают в ОФЗ и впоследствии направляют купонные выплаты на погашение кредита. В результате инвестор остается в плюсе: доходность облигаций на несколько процентов превышает ставку кредита.

Комментируя данную стратегию, Жоков отмечает: «Я считаю, что идея вполне здравая, потому что, когда Центробанк и вообще экономика позволяют тебе использовать разницу, ты можешь почувствовать себя микробанком, который работает со своим же собственным капиталом, выдавая самому же себе и кредит, и депозит одновременно».

Ситуация на рынке недвижимости

Инвестор наблюдает рост цен на недвижимость с июня этого года и рекомендует потенциальным покупателям объектов «переждать бурю ипотечного безумия». Так, в феврале студии у застройщиков торговались за 4,9–5,5 млн рублей, в сентябре цена объектов выросла до 8 млн рублей, в октябре – до 8,5 млн рублей. Эксперт подчеркивает, что подобные цены на первичном рынке не коррелируют с подобными объектами на вторичном рынке.

«Пока что это не похоже на рынок, это похоже на какую-то добавку, присадку, допинги – как угодно это можно называть, но это не похоже на реальный рынок. Открывайте и смотрите, как сейчас продаются апартаменты – вот там настоящий рынок. Почему? Потому что там работает рыночная ставка по ипотеке, там в основном работают инвесторы либо те, у кого это второе жилье», – поясняет Жоков. Цена за квадратный метр недвижимости на вторичном рынке варьируется от 170 до 300 тысяч рублей.

По прогнозам инвестора, IV квартал на рынке будет необычным: обычно в этот период застройщики активно продают объекты, чтобы выполнить годовой план, в этом году на фоне высокой ключевой ставке, вероятно, произойдет падение продаж и снижение темпов выдачи ипотеки.

Кроме того, низкие продажи, скорее всего, будут и в январе, когда традиционно наблюдается спад на рынке недвижимости. К тому же, с 1 января 2024 года повышается первоначальный взнос заемщика по ипотеке с 20% до 30% от цены объекта.

Действия застройщиков

Банк России стремится избежать возможного ипотечного кризиса, пытаясь избавиться от перегрева на рынке недвижимости. Говоря о реакции застройщиков на это, эксперт делится: «Здесь вариантов не так много, первое – это резать маржу. Даже если мы возьмем, например, стройку в бизнес-классе – это где-то 150 тысяч рублей за квадратный метр, продается это от 300 тысяч рублей за квадратный метр, то есть там в принципе запас еще есть».

По мнению инвестора, даже в такой ситуации застройщики будут устойчивы – существуют фонды защиты дольщиков и эскроу-счета. Новый вызов для застройщиков – высокая процентная ставка. Сдающиеся в эксплуатацию объекты в 2023–2024 годах были спроектированы в 2019–2021 годах, когда ключевая ставка была 4,25–4,5% годовых. Вероятно, в ближайшем будущем девелоперы, стремясь сохранить спрос на недвижимость, будут продавать объекты со скидкой и лоббировать новые ипотечные программы, например, ипотеку для молодежи.

Какие облигации выбрать при высокой ставке

О повышении ставки и перспективных облигациях рассказал генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.

27 октября Банк России поднял ключевую ставку на 200 б. п., до 15% годовых. Аналитики ожидали сохранения ставки на уровне 13% годовых или повышения ставки до 14% годовых. Тем не менее, как отмечает Третьяков, рост ставки не привел к значительным изменениям на фондовом рынке. Дело в том, что 13%-я ставка уже сделала привлекательным размещение средств в короткие депозиты и сделки РЕПО.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рекордные вложения американцев в акции вызывают опасения у экономистов
    Автор: Яна Кудрявцева 06.10.2025 16:16
    407

    Фондовый рынок США находится на рекордных уровнях, и все большее число американцев приобретает ценные бумаги. По данным, которые приводит CNN, сейчас акции составляют почти половину структуры домашних финансов жителей Соединенных Штатов – около 45%. Это максимальный показатель с 1950-х годов.



    more

  • На мировых рынках преобладают смешанные настроения на фоне шатдауна США
    Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам» 06.10.2025 13:41
    429

    В понедельник, 6 октября, на мировых фондовых рынках наблюдаются смешанные настроения. Американские фондовые индексы завершили прошедшую неделю ростом. По итогам пятницы S&P 500 прибавил 0,01% до уровня в 6715,79 п. Nasdaq Composite снизился на 0,28% до 22 780,51 п. Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,51% до 46 758,28 п. more

  • Потенциал роста Brent ограничен, ожидания по спросу не улучшаются
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 06.10.2025 13:11
    464

    Стоимость Brent утром в понедельник, 6 октября, дорожает на 1,44%, $65,5 за баррель, а WTI на 1,48%, до $61,8. Цена нефти растет после решения ОПЕК+ прибавить с ноября 2025 года квоты на добычу всего 137 тыс. б/с, что оказалось более чем в 3,5 раза меньше рыночных ожиданий.more

  • Ежедневный обзор – Российский фондовый рынок: макроэкономика, рынок золота, рынок нефти, компании e-commerce
    Аналитики банка «Синара» 06.10.2025 10:42
    520

    В пятницу индекс МосБиржи потерял 1,4%, а в выходные опускался даже до отметки 2565, где не был с декабря 2024 г. Фьючерс на индекс и вовсе протестировал уровень 2550 пунктов. Впрочем, субботняя просадка была полностью выкуплена в воскресенье. Столь масштабное снижение произошло в целом без явных триггеров, скорее на фоне преобладания пессимизма в отношении динамики ставки, международной ситуации и падения цен на нефть ниже $65 за баррель Brent. more

  • Нисходящий тренд в ОФЗ, вероятно, сможет прервать лишь опорное заседание ЦБ 24 октября
    Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 06.10.2025 10:38
    476

    Рынок ОФЗ продолжает на себе испытывать совокупность негативных факторов: переоценка ожиданий по снижению ключевой ставки, увеличение программы заимствований Минфина и повышенные геополитические риски. По итогам прошлой недели индекс RGBI потерял еще 1,4 п., достигнув 114,4 п. – минимума с конца июня.more