Руководитель департамента автоследования БКС Всеволод Зубов в своем недавнем выступлении на шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС мир инвестиций» подробно проанализировал ключевые события недели и их влияние на российский рынок капитала. Основное внимание он уделил встрече президентов России и США, прогнозам по фондовому и долговому рынку, а также перспективам отдельных компаний.
Зубов отметил, что переговоры Владимира Путина и Дональда Трампа на Аляске стали важным событием для рынка, несмотря на отсутствие конкретных договоренностей.
«Сам факт отсутствия новых санкций – уже позитивный сигнал для инвесторов», – подчеркнул эксперт.
Он также указал, что позитивный тон встречи способствует формированию более стабильного инвестиционного климата. В числе ключевых участников российской делегации он выделил Юрия Ушакова, Сергея Лаврова, Андрея Белоусова, Антона Силуанова и Кирилла Дмитриева.
Перспективы фондового и долгового рынка
По мнению Зубова, недавняя коррекция на российской фондовой площадке объясняется фиксацией прибыли после завышенных ожиданий от встречи лидеров. Он прогнозирует волатильность в ближайшую неделю, особенно для компаний, выигрывающих от снижения геополитической напряженности, таких как «Газпром», «Новатэк» и UNPRO.
Эксперт подчеркнул: «Сохранять долгосрочную стратегию и не поддаваться на краткосрочные колебания – ключевой подход для инвесторов».
На долговом рынке Зубов отметил потенциал длинных ОФЗ с погашением свыше десяти лет. Среди корпоративных облигаций эксперт назвал АБЗ-1, «Полипласт» и ГТЛК. Он прогнозирует постепенное снижение ключевой ставки до 13,5% к концу года и до 8% к 2027 году, что создаст благоприятные условия для доходности облигаций.
Акции и корпоративные стратегии
В сегменте акций эксперт выделил «Новатэк», «Роснефть», «Русал» и банки вроде ВТБ как компании с потенциалом роста. Он обратил внимание на девелоперский сектор, особенно ПИК, который может выиграть от снижения ключевой ставки и оживления ипотечного рынка.
«При благоприятном геополитическом исходе индекс Мосбиржи может достичь 3700 пунктов с дивидендной доходностью около 11%», – добавил Зубов.
По отдельным компаниям эксперт выразил осторожность: прибыль «Татнефти» может снизиться на 20%, а рост тарифов «Газпрома» не окажет существенного влияния на доходность. Среди компаний с интересной дивидендной политикой Зубов отметил «Евротранс» и «Лукойл», где высокая доходность и низкая оценка по мультипликаторам делают акции привлекательными.
Вопросы инвесторов и макроэкономика
Всеволод Зубов подробно затронул тему о переводе средств с депозитов в акции, дефиците бюджета и перспективах отдельных компаний.
Он пояснил, что переход средств на рынок напрямую зависит от динамики ключевой ставки: «Большинство инвесторов ждут ее снижения до 13% и ниже, чтобы активно перекладываться в рискованные активы».
Эксперт также отметил, что дефицит бюджета за семь месяцев объясняется сезонностью расходов и по итогам года может составить около 2% ВВП. Также Зубов подчеркнул необходимость стратегического подхода: внимательно следить за макроэкономикой и геополитикой, использовать волатильность для долгосрочного наращивания капитала и выбирать активы с потенциалом роста и стабильными дивидендами.
Индийские нефтепереработчики планируют увеличить закупки российский нефти
Индийские нефтеперерабатывающие компании обсуждают возможность увеличения закупок российской нефти на фоне увеличивающихся скидок к мировым бенчмаркам.Как сообщает Reuters, представители национальных госконцернов Индии – Indian Oil Corp., Hindustan Petroleum, Bharat Petroleum и Mangalore Refinery – возобновили переговоры с российскими поставщиками. Они приостановили закупки российской нефти в прошлом месяце, когда размер скидок сократился.
С 2022 года Индия стала крупнейшим покупателем российской нефти после того, как западные страны отказались от закупок и ввели санкции против Москвы. Президент США Дональд Трамп в прошлом месяце пригрозил санкциями покупателям российских экспортных товаров, если между Россией и Украиной не будет заключено мирное соглашение.