Соединенные Штаты сталкиваются с беспрецедентным долговым кризисом. В течение следующего года стране предстоит погасить более $9 трлн федерального долга, результатом чего может стать усугубление бюджетного дефицита и увеличение налоговой нагрузки на граждан.
Ситуация сложная, поэтому традиционные решения вряд ли помогут. По всей видимости, нужны новые нестандартные идеи.
Гибридное решение
С марта активно обсуждается концепция BitBonds как в политических кругах, так и в криптовалютном сообществе. Речь идет о гибридном инструменте, сочетающем в себе традиционные казначейские облигации США и компонент, привязанный к биткоину. Новый инструмент призван помочь государству рефинансировать долг, накопить стратегический цифровой актив и предоставить американцам новые возможности для создания благосостояния.
Мэттью Пайнс, исполнительный директор Bitcoin Policy Institute и один из авторов концепции BitBonds, в недавнем интервью ведущему «The David Lin Report» Дэвиду Лину объяснил, что за этим предложением стоит не просто инвестиционная новинка, а продуманный стратегический инструмент, соответствующий национальным экономическим приоритетам США.
«Идея синтетического инструмента, который объединяет биткоин с традиционными долговыми бумагами США, обсуждалась в криптосообществе уже давно, – сообщил он. – Но мы решили оформить ее в виде конкретного предложения, чтобы оценить возможную структуру и стратегическую логику».
Как работают BitBonds
Основной принцип BitBond прост: это долговая ценная бумага, выпущенная правительством США, при этом основная часть привлеченных средств направляется на финансирование госрасходов, а меньшая часть – на покупку биткоина. В предлагаемой модели 90% средств направляется на финансирование государственных программ, а 10% – на приобретение биткоинов.
Половина приобретенной криптовалюты поступает в стратегический резерв, а вторая половина размещается в эскроу и используется для выплаты дохода по облигациям.
По словам Пайнса, облигация может предлагать фиксированный доход 4,5%, как у 10-летних казначейских бумаг, плюс так называемая биткоин-опция. Инвесторы получают 100% прибыли от роста биткоина до уровня 4,5% доходности и 50% от прибыли сверх этого уровня. Остаток переходит в распоряжение государства.
Налоговые льготы и доступность для широкой аудитории
Хотя опытные инвесторы могут попытаться воссоздать подобную стратегию, комбинируя покупку облигаций и биткоина самостоятельно, BitBonds дают возможность сделать это проще и, потенциально, с налоговыми преимуществами, объясняет Пайнс.
«Это будет надежный и понятный инструмент, поддерживаемый правительством США, – поясняет Пайнс. – А если облигация будет иметь налоговые льготы, то граждане смогут отсрочить уплату налога на прирост капитала, что невозможно при обычной покупке биткоина».Эксперт подчеркнул, что ни одно государство еще не выпускало такие облигации, поэтому США могут стать первопроходцем.
Про риски
Важно понимать, что BitBonds будут обладать определенной волатильностью из-за биткоин-составляющей. Однако, по мнению Пайнса, рынок быстро адаптируется, как это произошло с долговыми инструментами MicroStrategy.
Он предлагает начать с пилотной программы на сумму $10 млрд и по результатам оценить рыночный спрос, доработать структуру и условия выпуска.
«Важно начинать с малого и протестировать интерес со стороны инвесторов – как это обычно делает Минфин США при выпуске новых инструментов», – говорит эксперт.
Рост цен на iPhone, торговое перемирие США и Китая, ралли на рынках: что важно знать инвесторам
Рынки США показали резкий рост после новостей о временном торговом перемирии между США и Китаем. Акции закрылись на максимумах на фоне надежд на снижение торговой напряженности и оптимизма инвесторов относительно ценовой стратегии американских компаний, особенно Apple.
Несмотря на достигнутое соглашение между США и Китаем о временном снижении взаимных тарифов, Apple, по сообщениям The Wall Street Journal, рассматривает возможность повышения цен на новую линейку iPhone, которая ожидается этой осенью.