Инвестиционными стратегиями поделилась автор канала InvestFuture Кира Юхтенко.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Пассивный доход – волшебные слова. Слыша их, многие начинают интересоваться темой сбережений, сохранения денег, их приумножения. Такой подход вполне понятен. Приятно, когда есть стабильный источник денег. Он может быть тоненьким ручейком, а может быть и мощным фонтаном. Конечно, чтобы построить фонтан, нужно хорошенько поработать, следуя свой стратегии на протяжении многих лет.
Как бы там ни было, получать пассивный доход можно начинать и с небольших сумм. Зачастую высокая ключевая ставка помогает заработать больше. Для этого существуют различные инструменты.
Дивиденды
Дивиденды: стоит ли на них рассчитывать? В конце мая индекс Мосбиржи начал корректироваться в ожидании изменения ключевой ставки. ЦБ намекал, что ее могут повысить на пару процентов, но в июне показатель не изменился. Рынок, вроде бы, выдохнул, но тут же стало ясно, что рано. На июльском заседании Банк России, скорее всего, повысит ставку. На этом фоне рынок может демонстрировать волатильность, но на более длинных дистанциях многие аналитики по-прежнему видят потенциал для роста индекса Московской биржи.
Вернемся к теме дивидендов и рассмотрим динамику голубых фишек. К примеру, дивидендная доходность по результатам 2023 года: привилегированные акции «Сбера» – 11%, «Лукойл» – 12,6%, «Сургутнефтегаз» – тоже привилегированные акции – 18,8%. Мы видим, что почти все дивидендные аристократы приносят более низкую доходность по сравнению с облигациями. Сейчас такая ситуация на рынке.
Тем не менее не нужно отказываться от акций. Их волатильность и колебания – это прописная истина. Важно сохранять холодную голову и инвестировать в долгосрок. Так можно получить хорошую доходность, в том числе и за счет роста бумаг.
Облигации
Облигации дают хорошую доходность: например, короткие и средние ОФЗ с постоянным доходом позволяют получать к погашению от 16% до 17% годовых. К примеру, ОФЗ 26229 с доходностью к погашению на уровне 16,95% за 15 месяцев или ОФЗ 26236 с доходностью к погашению на уровне 16,82% за 46 месяцев.
Получается очень даже неплохой вариант: какую-то часть денег можно направить в эти ОФЗ. Почему? Просто чтобы не морочить себе голову, не поджидать момент, не думать о том, поднимут или не поднимут ключевую ставку. Положил под хороший процент, зафиксировал на 3-5 лет и забыл. Кроме того, если резко понадобится кэш, то облигации можно будет в любой момент продать.
Также не забываем про длинные ОФЗ с постоянной доходностью. По ним можно зафиксировать от 14,5% до 16%.
Еще вариант – присмотреться к облигациям-флоатерам. Это бонды с плавающим купоном, и они помогают нивелировать возможное повышение ставки ЦБ. С другой стороны, существует риск: если в какой-то момент будет ясно, что ключевая ставка снизится, начнется отток из инструмента. Это может привести к падению цены и доходности. Но, по всей видимости, в ближайшие месяцы уменьшение ставки ЦБ нам не грозит.
Фонды ликвидности
Это словосочетание многие слышали, но, возможно, не понимают, что оно подразумевает. Фонд ликвидности – это биржевой инструмент. Чем он может быть интересен инвесторам? По сути, мы просто привязываем свой доход к стоимости денег в России. То есть доходность фонда очень оперативно реагирует на все изменения ключевой ставки – быстрее, чем те же банковские вклады. Это инструмент фондового рынка. Тут есть риски, но они могут оцениваться как невысокие: вы потеряете деньги, если, условно говоря, рухнет вся финансовая система.
Как работает фонд ликвидности? Если в двух словах, он дает в долг контрагентам под залог ОФЗ. Заем идет примерно по ставке ЦБ. Полученными процентами фонд и делится. Соответственно, риск падения цены исключается, и, что немаловажно, ликвидность хорошая. Деньги можно в любой момент забрать и при этом не потерять проценты.
В целом это разновидность паевых инвестиционных фондов. Фонды ликвидности еще называют фондами денежного рынка. Если встретите такое название, знайте, что это одно и то же. Такие фонды создают портфель из ценных бумаг и продают инвесторам доли. Тут главным товаром являются краткосрочные долговые бумаги – это активы с очень низким уровнем риска.
В чем смысл фондов ликвидности в портфеле? Во-первых, в том, чтобы ваши активы хранились под процентом на уровне ключевой ставки. Во-вторых, в самой ликвидности. Из преимуществ также можно выделить возможность не платить налог с дохода от погашения паев, если владеть ими хотя бы три года. Это тоже хорошо.
При этом важно понимать, что если ставка в какой-то момент снизится, то моментально будет падать и ваш доход в этом фонде. Зафиксировать на долгосрок, как во вкладах или в облигациях, здесь не получится. Поэтому обязательно следите за ставкой, когда работаете с фондами ликвидности.
Банковские вклады
Время вкладов продолжается, и уже кажется, ни у кого не осталось к ним снобизма. Ну а что может быть плохого, когда фактически безрисковый инструмент приносит порой и по 20% годовых? Звучит идеально.
Банки с конца весны ожидают повышения ставки, поэтому они подняли свои проценты уже довольно прилично. Поэтому, если ставка ЦБ пойдет наверх, не факт, что депозиты будут выглядеть аппетитнее, чем сейчас, но исключать небольшое повышение нельзя.
В целом вклады выигрывают за счет своей простоты, за счет минимальных рисков и понятности. Ну и, естественно, за счет почти рекордной доходности за последние десятилетия. Тем не менее не стоит забывать о минусе в виде потере процентов, если вам потребуются досрочно забрать деньги.
Краудлендинг
Краудлендинг – инструмент, который уже несколько лет на слуху, но в чем его суть и как он работает, не всем понятно. Это механизм финансирования бизнеса через онлайн-сервисы. Инвесторы дают в долг деньги компаниям через платформу краудлендинга и получают свои средства обратно вместе с процентами. Платформа краудлендинга действует как посредник, регулируя отношения между заемщиками и кредиторами.
Доходность в краудлендинге может быть значительной, однако важно понимать, что краудлендинг не лишен рисков: возможны дефолты заемщиков, что может повлиять на доходность портфеля инвестора. Для снижения рисков рекомендуется диверсифицировать портфель, то есть инвестировать в несколько различных компаний. Одним из примеров платформы краудлендинга является JetLend.
В краудлендинге есть два способа вывести деньги. Первый – включить режим «сейф» и дождаться окончания периода выплат по каждой компании-заемщику, которая есть в портфеле. Такой способ может занять до 36 месяцев, и все зависит от компании, в которую вы инвестировали. В среднем в течение месяца будет возвращаться порядка 8-9% от суммы активов.
Второй способ – воспользоваться продажей займов на вторичном рынке. Тут скорость продажи будет зависеть от текущей рыночной ситуации, эффективной ставки и уровня дисконта. Активы покупаются другими участниками рынка. Можно выставить активы по рекомендованной цене. Для ускорения продажи можно вручную установить больший дисконт.
Зачем повышать ставку при внебиржевом рубле
Ситуацию на рынке обсудили с доктором экономических наук, заведующим кафедрой прикладной экономики Технического университета УГМК Дмитрием Вороновым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В мае текущего года Владимир Путин в качестве одной из целей развития Российской Федерации определил рост капитализации российского фондового рынка к 2030 году не менее чем до 66% от ВВП. Напомню, что на конец 2023 года Центробанк оценивал капитализацию российского фондового рынка на уровне 33% от ВВП. Следовательно, несложно посчитать, что капитализация российского рынка без учета инфляции и темпов роста ВВП должна вырасти ровно в два раза.