Краткосрочный и долгосрочный взгляд экспертов «БКС мир инвестиций» на российский рынок акций представил директор по работе с состоятельными клиентами Максим Шеин на YouTube-канале «БКС мир инвестиций».
Эксперты «БКС мир инвестиций» из аналитического департамента представили ежеквартальную стратегию по российскому рынку. На краткосрочном горизонте (до конца июля 2024 года) специалисты смотрят на рынок позитивно: индекс Мосбиржи может вырасти на 15% с текущего уровня – 3358,15 пункта. Главным драйвером роста рынка станут дивиденды.
«Коллеги прогнозируют рекордную дивидендную доходность в этом году – 10%, при этом в прошлые годы доходность была 4–8%. Половина дивидендных выплат придется на период с мая по июль. Чтобы заработать больше, покупать бумаги лучше всего за 10 недель до даты дивидендной отсечки. Такая стратегия позволит обогнать рынок в среднем на 5,5%. Кажется, немного, но в годовом выражении это 32%», – говорит Шеин.
В топ-6 инвестидей вошли следующие бумаги: привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (дивидендная доходность на 4 месяца может составить 17,8%), акции МТС (дивидендная доходность на 4 месяца – 12,4%), привилегированные акции «Транснефти» (дивидендная доходность на 4 месяца – 11,5%), обыкновенные акции Сбербанка (дивидендная доходность на 4 месяца – 11,5%), акции «Северстали» (дивидендная доходность на 4 месяца – 10,7%) и ЛСР (дивидендная доходность на 4 месяца – 10,6%).
О размере дивидендов уже объявили «Северсталь» и ЛСР, в других бумагах сохраняется высокая вероятность выплат. Комментируя включение в топ акций «Транснефти», эксперт отмечает, что компания представила сильные показатели за 2023 год по МСФО: выручка выросла на 10,5% год к году, до 1330,9 млрд рублей, чистая прибыль – на 20,7% год к году, до рекордных 306,6 млрд рублей. Специалисты «БКС мир инвестиций» прогнозируют дивиденды по итогам прошлого года в размере 190 рублей на акцию.
Долгосрочный взгляд на рынок акций
После окончания дивидендного сезона (ориентировочно – в июле) эксперты «БКС мир инвестиций» ожидают снижения ключевой ставки с текущего уровня – 16% годовых. Это станет драйвером роста рынка акций, при этом рост будет умеренный. Согласно прогнозам брокера, через год индекс Мосбиржи достигнет 3650 пунктов без учета дивидендов и 4000 пунктов с учетом дивидендов.
«От текущих уровней потенциал роста около 12% без дивидендов и около 20% с ними. Это не так много. Поэтому после завершения сезона дивидендов разумно будет наращивать долю облигаций в портфеле. С учетом слабого курса рубля аналитики рекомендуют делать выбор в пользу экспортеров нефти, производителей золота и удобрений. Также они позитивно смотрят на финансовый сектор», – поясняет Шеин.
Топ-7 акций на ближайший год
-
Котировки «Лукойла» может поддержать не только ослабление рубля, но и планируемый байбек. Потенциал роста бумаг оценивается в 15–34%, целевая цена акции – 10300 рублей.
-
Драйверами роста акций «Татнефти» являются ослабление рубля, устойчивые цены на нефть и возможный рост дивидендов с 50% до 75% от чистой прибыли. Целевая цена акции – 1050 рублей, потенциал роста – 44%.
-
Рекордные финансовые результаты Сбербанка укрепляют уверенность участников рынка в компании, кроме того, ожидаются рекордные дивиденды за 2023 год. Целевая цена акции – 410 рублей, потенциал роста – 39%.
-
«Северсталь» сохраняет сильную позицию на рынке, имеет высокую рентабельность и стабильный положительный денежный поток. На фоне ожиданий дивидендов акции компании значительно выросли, поэтому эксперты снизили взгляд на бумагу до нейтрального и повысили целевую цену акции до 2100 рублей, потенциал роста – 18%.
-
Аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции «Магнита». Вероятно, компания продолжит регулярно выплачивать дивиденды. Дивидендная доходность бумаг за прошлый год может составить 6–12%. Целевая цена акции – 9400 рублей, потенциал роста – 25%.
-
Акции МТС будут расти на фоне дивидендов и выхода МТС банка на IPO. Целевая цена акции – 380 рублей, потенциал роста – 31%.
-
Еще один фаворит – акции «ТКС холдинга». Драйверы роста бумаг – завершившаяся редомициляция, сильные финансовые показатели за 2023 год, возобновление дивидендных выплат, объявление байбека на 10%. Целевая цена акции – 5400 рублей, потенциал роста – 77%. Тем не менее, Шеин считает, что текущая цена 3199 рублей адекватна для компании.
Эксперт замечает, что на горизонте 12 месяцев аналитики негативно смотрят на привилегированные акции «Сургутнефтегаза» – в дальнейшем крупных дивидендов не ожидается.
Аналитик Андрей Ванин про ставку ЦБ, облигации и акции Сбербанка
Про ставку ЦБ, облигации, акции банка поговорили с руководителем управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк инвестиции» Андреем Ваниным.
22 марта Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне – 16% годовых. Ванин замечает, что в большинстве стран высокая ключевая ставка позволяет замедлять темпы инфляции. При этом спрогнозировать, когда ставка подействует на инфляцию и начнет снижаться, достаточно сложно. Тем не менее, трейдеры и спекулянты пытаются заработать при смягчении денежно-кредитной политики.