В пятницу, 19 июня, российские акции продолжили снижение, при этом Индекс МосБиржи обновил минимум с конца 2024 г. Поводом для усиления продаж стало неожиданное решение Банка России сократить шаг снижения ключевой ставки до 25 б.п. по итогам сегодняшнего заседания. И хотя регулятор сохранил умеренно мягкий сигнал, указав на возможность продолжения снижения ставки на следующих заседаниях, в сочетании с довольно жесткими заявлениями руководства ЦБ это означает более медленную, чем предполагалось ранее, нормализацию ДКП в стране и более продолжительный период повышенной стоимости заимствований для бизнеса и населения. При этом никуда не делись другие негативные факторы для рынка – упавшие цены на нефть, устойчиво крепкий рубль, усилившиеся геополитические риски, возможность усиления санкционного давления на страну. На таком фоне наметившийся ближе к вечеру некоторый отскок рынка, позволивший компенсировать некоторую часть внутридневных потерь, вероятно, стал лишь следствием закрытия части коротких позиций игроками перед выходными. И рассчитывать на формирование полноценной коррекции, несмотря на заметную перепроданность многих бумаг, пока, по всей видимости, не приходится.
По итогам заседания 19 июня Банк России опустил ключевую ставку лишь на 25 б.п., до 14,25% годовых, тогда как консенсус-прогноз предполагал ее снижение на 50 б.п. При этом ЦБ заявил, что «будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от устойчивости замедления инфляции, динамики инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий». По словам главы регулятора Эльвиры Набиуллиной, рост проинфляционных рисков и более стимулирующая, чем ожидалось, бюджетная политика на трехлетку может ограничить пространство для снижения ставки. Она отметила, что центробанк может повысить траекторию ставки на 2026-2027 гг., при этом в процессе дальнейшего смягчения монетарной политики могут потребоваться паузы.
По итогам основной сессии Индекс МосБиржи уменьшился на 1,04% до 2415,8 пункта, долларовый индекс РТС − на 1,15% до 1036,2 пункта.
Лидерами снижения стали акции «Самолета» (-8,5%), «Мечела» (ао -5,1%), «Русала» (-4,9%), «Сегежи» (-4,1%), «Норникеля» (-3,3%), «Ростелекома» (-3,2%), «Эн Груп» (-3,1%), «Алросы» (-2,9%). Заметное повышение между тем продемонстрировали бумаги «Группы ПИК» (+9,4%), «Аэрофлота» (+2,1%), АФК «Система» (+2,1%), «Интер РАО» (+1,7%)..
Акционеры «Роснефти» утвердили финальные дивиденды за 2025 г. в размере 2,27 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 0,7%. Дата дивидендной отсечки – 9 июля. Бумаги компании сегодня подорожали на 1,2%.
«ВТБ» сообщил о том, что в рамках стратегии по выходу из непрофильных активов продал «группе инвесторов» свою долю в девелопере «Галс-Девелопмент». Точная сумма сделки не называется, отмечается лишь, что она превысила 100 млрд руб. При этом предполагается, что «Галс-Девелопмент» остается партнером «ВТБ» по ряду проектов в сфере жилой и коммерческой недвижимости. Стоимость акций банка уменьшилась на 1,2%.
Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».
Техническая картина
Индекс МосБиржи
С точки зрения теханализа на дневном графике индекс МосБиржи после существенного снижения пытается найти поддержку вблизи уровня 2400 пунктов, а также нижней границы локального нисходящего канала. Индекс находится в зоне перепроданности, в связи с чем можно рассчитывать на формирование повышения с целью на отметке 2500 пунктов.