На что обратить внимание?
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global
Цены на золото всю неделю растут почти безостановочно, и сегодня снова повышаются после небольшой вчерашней коррекции. Котировки фьючерсов на золото сегодня прибавили еще 0,85%, поднявшись до $2562,6 за тройскую унцию.
Накануне цена золота обновила исторический рекорд, поднявшись до невиданного ранее максимума в $2550 за тройскую унцию. На этом уровне торги вчера началась небольшая коррекция, но сегодня утром драгметалл смог не только снова достичь этого максимума, но и превысить его. За последнюю неделю котировки золота повысились на 3,3%. Нестабильная геополитическая обстановка повышает риски инвестиций в активы развивающихся стран и сырье, но золото является исключением из правил как самый надежный и проверенный временем актив, особенно на фоне значительно снизившегося доверия инвесторов к доллару США. Некоторые американские деловые СМИ вчера попытались связать рост цены на золото с попыткой Госдепа США возглавить посредническую миссию на Ближнем Востоке, что, по мнению ряда американских экспертов, ослабило доллар и способствовало перетоку средств инвесторов в этот более надежный драгоценный металл.
По нашему мнению, есть иная, не менее важная, причина роста цен на золото. Это предстоящий на текущей неделе симпозиум глав центральных банков мира в американском Джексон Хоул и ожидание выступления на симпозиуме главы ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. Инвесторы ожидают, что Пауэлл может сделать заявление относительно срока перехода к снижению процентных ставок, и эти ожидания уже негативно влияют на доллар, увеличивая одновременно спрос на золото. Кроме того, в Китае сохранится стабильный спрос со стороны ювелирной промышленности, а центральные банки ряда развивающихся стран по-прежнему продолжают наращивать долю золота в своих международных резервах, также способствуя увеличению спроса на драгметалл и повышению его цены.
По нашему прогнозу, при таком высоком спросе на золото до конца текущего года цена драгметалла может дойти до $2580-2700 за тройскую унцию.
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Российский фондовый рынок к середине сессии после обновления очередных годовых минимумов перешел к коррекционному росту. Индекс Мосбиржи к 13.35 мск увеличился на 0,47%, до 2788,49 пункта, ранее достигнув 2749 пунктов, самого низкого значения с июня 2023 года.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии изменялся менее чем на 0,5%, располагаясь на 12,10 рубля, вплотную к достигнутому накануне минимуму с конца июня (12,13 рубля).
В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+3,17%), котировки «Селигдара» (+2,59%), бумаги «ТКС холдинга» (+2,35%), расписки «Русагро» (+2,30%), акции «Полюса» (+2,26%).
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» вернулись к росту, очевидно, ожидая более слабого рубля.
«ТКС холдинг» во вторник сообщил о росте общей выручки за 2-й квартал текущего года на 72%, до 193,4 млрд рублей против 112,3 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за 2-й квартал составила 23,5 млрд рублей против 20,4 млрд рублей годом ранее. Эмитент сохранил прогноз роста чистой прибыли на уровне выше 30% по итогам года, а также сообщил, что новая дивидендная политика предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год с возможной ежеквартальной выплатой.
Акции золотодобытчиков во вторник находились в лидерах роста после обновления ценами на драгоценный металл очередного исторического максимума $2563 за унцию. Котировки золота продолжают идти наверх на фоне сохранения геополитической напряженности в разных частях света, а также ожиданий снижения процентных ставок ФРС уже в сентябре. Цены на драгоценный металл стремятся к $2600 за унцию и в целом чувствуют себя уверенно, сохраняя потенциал роста на ближайшие недели как минимум к отметке $2700 (потенциал повышения около 5,5% от текущих уровней). Золото подтверждает статус защитного актива, благоприятно влияя в том числе на акции золотодобытчиков. Смены основного восходящего тренда по драгоценному металлу при этом можно ожидать в случае изменения геополитических или экономических факторов.
Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global
С начала торгов 20 августа на российских фондовых продолжается коррекция.
Ценные бумаги «Русала» движутся вверх вслед за ценами на алюминий, которые на LME поднялись на 1,77%. Их рост продолжается четыре торговых дня подряд и уже приблизился вплотную к 6%.
В свою очередь, акции «Полюса» следуют за котировками золота, обновившими очередной исторический максимум и пробившими вверх отметку $2560 за тройскую унцию. Эта динамика обусловлена обострением международной обстановки.
Котировки «Мечела» остается под давлением жесткой денежно-кредитной политики Банка России из-за высокой закредитованности компании.
Давление на акции ММК могли оказать данные Русмета, зафиксировавшие сокращение потребления металлолома в январе-августе на 18% при снижении ценового индекса на это вторсырье на 10% г/г в начале текущего месяца.
Алексей Михеев, инвестиционный стратег брокера «ВТБ мои инвестиции»
Золото в настоящий момент ведет себя как рисковый, а не защитный актив. А все рисковые активы сейчас растут в цене, например, американские акции. Причина в том, что данные из США показывают устойчивое снижение инфляции, при этом экономический рост в США остается высоким.
ФРС удалось достичь «мягкой посадки» экономики, то есть побороть инфляцию, не провоцируя при этом рецессию. При этом ФРС, как ожидается, начнет активно снижать ставку: в этом году еще на 75 б.п. Доходности по 10-летнему долгу США упали до 3,9%, хотя еще в июне были на уровне 4,6%. То есть финансовые условия смягчаются.
В таких условиях на рынках продолжают надуваться пузыри. Мы полагаем, что справедливая цена золота, исходя из стоимости добычи, находится сейчас на уровне около $2300. Однако в краткосрочном периоде его цена может значительно отклоняться от справедливой на спекулятивном спросе.
Считаем, что в краткосрочном периоде цена золота может продолжить расти вплоть до $2700, рост может продолжаться еще несколько месяцев, однако в конечном счете цена упадет к справедливым уровням или даже ниже, когда на рынках изменятся настроения и начнутся распродажи.
Дмитрий Целищев про золото, IPO, ЦФА и актуальные инструменты
Обмен активов, IPO, золото и ЦФА обсудил Дмитрий Целищев, управляющий директор инвесткомпании «Риком траст».
«Это отличный шаг навстречу инвесторам», – комментирует Дмитрий Целищев. Эксперт считает обмен активов хорошим решением по развитию рынка и предполагает дальнейшее позитивное продолжение этой ситуации.
IPO
IPO финансист называет одним из основных драйверов рынка. По его мнению, публичный выход компаний способствует притоку новых инвесторов на рынок, что делает его более привлекательным. Целищев отмечает, что правительство выбрало правильный курс, следуя указу президента о повышении привлекательности и емкости финансового рынка с установлением многотриллионных показателей к 2030 году. IPO, по словам эксперта, является одним из ключевых факторов, способствующих достижению этих целей.