О разработчиках искусственного интеллекта, перспективах производителей проводников и ПО рассказала аналитик ФГ «Финам» Ксения Лапшина.
Тема искусственного интеллекта является новой для рынков. В начале 2023 года появился генеративный искусственный интеллект, способный улучшить бизнес-процессы, исключить человеческий фактор и помочь человеку с поиском информации.
«Появился Chat GPT – на рынке хайп, все в восторге, акции растут. Люди не думают пока что о последствиях. Весной эта тема переросла на второй этап: люди стали задумываться, чем эта тема подкреплена, действительно ли компании смогут показать рост благодаря этим факторам. <…> Ближе к концу весны – к началу лета мы перешли на третий этап, когда действительно нашлось подтверждение тому, что есть высокий спрос на новые программные продукты с искусственным интеллектом», – рассказывает Лапшина.
Многие американские, китайские и российские компании представили чат-ботов. Аналитик выделяет Microsoft. Chat GPT компании наиболее популярен среди пользователей, кроме того, компания является лидером по внедрению продуктов на основе искусственного интеллекта в офисные приложения и облачные хранилища. Alphabet стремительно внедряет искусственный интеллект в продукты, связанные с рекламой и поисковыми системами. Также бенефициарами развития искусственного интеллекта являются производители проводников и программного обеспечения: Adobe, Salesforce и Baidu.
По мнению эксперта, пузыря на рынке нет. Акции IT-компаний растут адекватными темпами. Тем не менее, в дальнейшем ситуация в секторе может развиваться по-разному.
Производители проводников
Дела у полупроводниковых компаний, производящих чипы для смартфонов и ноутбуков, обстоят не очень хорошо. «Рынок памяти больше всего находится под давлением, потому что второй год подряд глобальный спрос на ноутбуки и на смартфоны снижается. Из-за высокой инфляции люди не могут себе позволить покупать так много техники, так часто ее менять, соответственно, так много ее не нужно. И поэтому в отрасли чипов памяти мы сейчас наблюдаем, что цикл находится близко к своему дну пока что», – поясняет Лапшина. К таким компаниям относится Micron.
У Nvidia и AMD, специализирующихся на графических процессорах, дела идут лучше. Для обучения больших языковых моделей требуется много мощностей, которые обеспечивают кластеры графических процессоров. Хорошо выглядят и поставщики оборудования для производства чипов, к таким компаниям относятся Lam Research, KLA и TSMC.
Производители ПО
Последние годы рынок ПО растет темпами, опережающими глобальный рынок IT. Так, IT-сектор растет на 5% в год, рынок ПО – на 10% и более в год. Сейчас ставится акцент на совершенствовании программных продуктов, инвестиции в железо остались в прошлом.
Производители программного обеспечения переходят на модель работы по подписке. «Подписки во многом спасли компании в прошлом году от снижения доходов. Получается так, что мы платим за подписку. Например, компания понимает, что ей на 12 месяцев выгоднее купить подписку. Она ее покупает, продолжает по ней платить и не может вдруг отказаться от этой подписки. Соответственно, какая-нибудь компания, которая предлагает это ПО, получается, защищена от потери этих доходов», – отмечает аналитик. Подписная модель способствует росту компаний.
Почему замедление китайской экономики неизбежно
Гонконгские акции, здоровый рост экономики Китая и бенефициаров потребительских стимулов обсудили управляющий директор «Ренессанс капитал» Игорь Даниленко и финансовый обозреватель Константин Бочкарев на YouTube-канале «РБК инвестиции».
Из-за отсутствия драйверов роста сегодня индекс Гонконгской биржи Hang Seng корректируется на 0,4%, до 20077,73 пунктов. Акции с первичным листингом на Гонконгской бирже обращаются на СПБ бирже. Даниленко отмечает, что китайский рынок плохо себя чувствовал последние 1,5 года из-за ковида и проблем технологических компаний, которые являются лидерами рынка. Сегодня рынок КНР все еще отличается от российского и американских рынков.