На прошлой неделе в Шанхае прошел первый азиатский форум Московской биржи «Russian Capital Markets». Его участники форума обсудили перспективы отношений между финансовыми рынками России и Азии, возможности и инфраструктура российского рынка. Основными спикерами форума выступили первый зампред Банка России Сергей Швецов и председатель наблюдательного совета Московской биржи Алексей Кудрин. Швецов в своем выступлении рассказал китайским инвесторам об эффективной денежно-кредитной политики российского регулятора, и призвал к более тесному взаимодействию на финансовых рынках КНР и РФ, Кудрин же обозначил основные точки роста российской экономики .
Первый зампред Банка России Сергей Швецов о взаимодействии с азиатскими инвесторами:
- В Китае намного больше людей, которые знают русский язык, чем тех, кто владеет русскими акциями или облигациями. Поэтому основная задача российского финансового рынка заключается в повышение количества зарубежных и азиатских инвесторов. Сейчас важно обсудить то, как мы будем развивать сотрудничество, чтобы капитальный рынок Азии и РФ начали взаимодействовать;
- Есть конструктивный диалог с китайским регулятором и этот диалог для нас крайне важен, так как между нашими странами есть много пробелов, в том числе и в информации;
- Форум «Russian capital markets» крайне важен, так как мы начинаем рассказывать друг другу о том, как устроены наши финансовые рынки, чтобы бизнес мог ориентироваться на эти возможности;
- Наше общение с зарубежными инвесторами говорит нам о том, что они с удовольствием предоставляют финансирование тем предприятиям и банкам РФ, которые не находятся под санкциями. Я не могу сказать тоже самое о китайской банковской системе. Китайские банки пока очень аккуратно относятся к финансированию российских компаний, опасаясь усиления санкций и, фактически, применяют менее благоприятный режим, чем США и Европа.
Швецов о перспективах взаиморасчетов в национальных валютах КНР и РФ:
- Недавно были подписаны важные соглашения о взаимном финансировании между центральными банками РФ и Китая, в рамках которых Народный банк Китая будет предоставлять ЦБ РФ юани, который в дальнейшем будете передавать эти юани российским кредитным организациям;
- Важно, чтобы валютные риски могли бы быть захеджированы, поэтому в России появился беспоставочный фьючерс на юань. Я думаю, что следующий шаг – это фьючерс с поставкой юаня через определенно время;
- Расширение связей РФ с азиатскими странами является важнейшей задачей, которая сопровождается усилением взаимодействия по взаимных расчетах. И здесь финансовые рынки должны оказывать поддержку экспортерам и импортерам не только по расчетам, но и по хеджированию валютных рисков. У нас есть большой потенциал в этой сфере;
- Рубль является свободно конвертируемой валютой. Несколько лет назад в РФ была запущена торговля парой «рубль-юань», сейчас эта торговля на Московской бирже активно развивается и все больше российских предприятий приобретают китайскую валюту для импорта товаров из КНР.
Швецов об инфляции и ДКП:
- ЦБ не видит рисков со стороны валютного курса. В тоже время мы видим потенциал для дальнейшего снижения ставок, и есть потенциал для снижения инфляции уже к концу года;
- Новая политика Банка России сделала российский рынок процентных ставок существенно менее волатильным. Если в кризис 2009 года доходность облигаций доходила до 30% годовых, то колебание ставок в конце 2014 года - начале 2015 года были обусловлены только политикой самого ЦБ.
Алексей Кудрин о преодолении шоков для российской экономики:
- В текущем году мы будем иметь спад ВВП в размере 4%. Это связано с уменьшением цен на нефть в два раза. Мы чувствуем этот шок, но происходит постепенная адаптация к нему. Сейчас мы ориентируемся на средние цены не нефть около 50$ и ниже, и в этих новых условиях РФ должна осуществлять экономический рост в ближайшие годы. Это основная задача правительства;
- Россия находится в конфликте с Западом, который ввел санкции на финансовых рынках. Это создает нагрузку на наши финансы, но в следующем году этот шок мы также преодолеем и приспособимся к новой ситуации.
Алексей Кудрин о взаимодействии Азии и России:
- Мы ожидаем, что Китай в обозримой перспективе снимет ограничения на движение капитала и китайская валюта и китайский рынок станут еще более привлекательными;
- Россия как суверен предполагает разместить свои займы в юанях. Это будет способствовать интеграции наших рынков. Первые пробные заимствования пройдут в следующем году;
- Использование азиатских рынков для РФ является важным направлением после того, как снизилась активность взаимодействия с западными рынками, поэтому мы будем внимательно изучать ситуацию в Азии, будем увеличивать долю торговых и финансовых операций в регионе.
Кудрин об основных показателях российской экономики :
- Новая парадигма развития российской экономики будет базироваться на повышении производительности за счет более эффективных инвестиций и роста конкуренции. Россия поставила задачу существенно увеличить долю новой продукции и инноваций уже к 2020 году;
- Ключевая структурная проблема российской экономики - тренд к снижению трудоспособного населения. РФ будет решать эту проблему за счет повышения производительности труда и привлечения мигрантов;
- Уровень сбережений в экономике РФ достигает 27-30%, но они пока не полностью идут на накопления и инвестиции в РФ;
Кудрин о перспективах экономического роста:
- В текущем году мы имеем снижение инвестиций на 10%, в следующем году это падение будет минимальным, и затем мы снова перейдем к росту инвестиций. Сегодня мы находимся в нижней точке кризиса, что означает ожидание роста как нашего фондового рынка, так и тех инвестиций, которые будут осуществляться в ближайшие несколько лет.