Российский рынок акций в четверг, 4 июня, продолжил снижение на фоне слабой макростатистики и падения нефти. Во многом коррекция объясняется отсутствием прогресса по урегулированию ситуации на Украине, отсутствием каких-либо прорывных новостей с ПМЭФ и дефицитом драйверов к росту. Дополнительное давление создавало усиление санкционных рисков. Так, в руководстве США заявили о намерении усилить санкционное давление на РФ, а ЕС сообщил о планах принять в середине июня «мини-пакет» антироссийских санкций и одновременно продолжить работу над полноценным 21-м пакетом санкций, который, как ожидается, будет обнародован позднее этим летом. Тем временем вышедшие накануне данные об ускорении недельной инфляции могут стать дополнительным аргументом для ЦБ проявить осторожность в деле дальнейшего смягчения ДКП на июньском заседании. На таком фоне инвесторы предпочитают продолжать избегать риска.
Согласно недельным данным за май и начало июня этого года, годовая инфляция в РФ на 1 июня ускорилась на 6 б.п. до 5,39%, если ее определять из среднесуточных данных за май и июнь 2025 года (такую методику использует Минэкономразвития). 10 июня Росстат опубликует точные данные по годовой инфляции на конец мая.
Тем временем рост ВВП РФ в апреле 2026 года, по оценке Минэкономразвития, составил 1,3% в годовом выражении после роста на 1,9% в марте, снижения на 1,0% в феврале и на 1,7% в январе. За январь-апрель 2026 года ВВП РФ, по оценке министерства, увеличился на 0,2% в годовом выражении. С исключением сезонного фактора, ВВП страны в апреле снизился на 0,5%.
По итогам основной сессии Индекс МосБиржи снизился на 0,83% до 2579,7 пункта, долларовый индекс РТС ― на 2,1% до 1093,8 пункта.
Лидерами роста стали бумаги «Ленты» (+2,0%), «Группы Позитив» (+1,6%), «ВУШ Холдинга» (+1,5%), «Россетей Урал» (+1,0%) и B2B-РТС (+0,9%).
В то же время снизились котировки акций ДВМП (-4,9%), «Россетей Северо-Запад» (-4,4%), ОГК-2 (-3,7%), «Системы» (-3,0%) и «Озона» (-3,0%).
По словам главы «Сбера» Германа Грефа, банк пока не планирует входить в капитал цифровых платформ и не считает такие партнерства решением проблемы конкуренции. Между тем стало известно, что «ДОМ.РФ» и «Сбер» договорились секьюритизировать портфель ипотечных кредитов банка объемом 3 трлн руб. на платформе «ДОМ.РФ» до конца 2030 года. Стороны также будут совершенствовать инфраструктуру выпуска ипотечных ценных бумаг, развивать инструменты финансирования ИЖС для дальнейшей секьюритизации таких кредитов, внедрять технологии ИИ для совершенствования анализа и оценки ипотечных кредитов, улучшения процессов ипотечной секьюритизации. Акции «ДОМ.РФ» подорожали на 0,7%, ао и ап «Сбера» снизились на 0,1%.
Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».
Технический анализ
Индекс МосБиржи
С точки зрения технического анализа, на дневном графике Индекс МосБиржи находится на нейтральном уровне индикатора RSI и не изменился относительно начала предыдущей недели, что указывает на ожидание катализаторов для движения в одну из сторон. Ближайшие дни и события во многом определят дальнейшее направление движения Индекса. При закреплении выше 2600 пунктов ожидается ускорение роста к уровню 2645, тогда как при пробое текущей поддержки в 2572 пункта откроется нисходящее движение к значению 2500.
Голубые фишки в плюсе, технологии под давлением: рынок США игнорирует геополитику
Американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Индекс Dow Jones обновляет очередной исторический рекорд, тогда как Nasdaq снижается. Расхождение индексов отражает переход инвесторов из технологического сектора в широкий рынок на фоне смешанного новостного фона. США и Иран вчера обменялись ударами, страны Персидского залива оказались под огнем. Несмотря на эскалацию, Дональд Трамп в очередной раз заявил о продвижении в переговорах. При этом инвесторы в значительной степени проигнорировали вышедшие сегодня не самые благоприятные данные по рынку труда. Тем не менее рынок удерживается на плаву благодаря корпоративным отчетам: инвесторы наращивают позиции в голубых фишках, игнорируя геополитику.
Число новых заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе подскочило на 13 тыс. до 225 тыс., максимума с февраля. Кроме того, рекрутинговая фирма Challenger, Gray & Christmas сообщила, что американские работодатели в мае объявили о сокращении 97,01 тыс. рабочих мест – это максимум для этого месяца с пандемийного 2020 года. Тем временем пересмотренные данные Минтруда США показали, что производительность труда в стране в I квартале увеличилась на 0,3% в пересчете на годовые темпы, стоимость рабочей силы − на 1,8%. Предварительно сообщалось о росте первого показателя на 0,8%, второго − на 2,3%.
По состоянию на 18:45 мск индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average вырос на 1,6% до 51 519,5 пункта. S&P 500 увеличился на 0,2% до 7568,7 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite снижается на 0,7% до 30 356,2 пункта.
Акции Broadcom падают на 15,7% в начале торгов. Выручка за квартал достигла рекордных $19,3 млрд (+29% (г/г)), выручка от ИИ-чипов – $10,8 млрд (+143% (г/г)). Падение акций объясняется тем, что программный сегмент не дотянул до консенсуса, а форвардный прогноз по ИИ разочаровал рынок, ожидавший большего.
CrowdStrike теряет 7,8% капитализации. Квартальный отчет компании по IT-безопасности не впечатлил трейдеров, которые ожидали еще более сильных результатов на волне бума инвестиций в ИИ.
Котировки акций Amazon.com Inc. растут на 1,2% после новостей о планах компании вложить в Европу еще более 10 млрд евро и ее новых разработках в сфере робототехники.
Бумаги PVH Corp. рухнули на 26,3%.
Котировки акций PVH Corp (PVH) – производителя одежды Calvin Klein, Tommy Hilfiger и Van Heusen – упали на 26,3% на слабых прогнозах. Выручка за квартал составила $2,03 млрд (+2,1% (г/г)), EPS превысил прогнозы. Тем не менее компания понизила годовой прогноз по выручке с «небольшого роста» до «примерно нулевой динамики», сославшись на давление из-за ближневосточного конфликта.
Лидерами роста стали Lilly (Ely) (+5,6%), Wells Fargo (+3,9%), Merck (+3,4%), Visa Inc (+3,0%) и Abbvie Inc (+1,9%). В то же время снизились бумаги Broadcom Inc (-13,8%), Micron Technology (-7,1%), Qualcomm (-4,1%), AMD (-3,4%) и Intel (-2,6%).
Цена акций Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», снизилась на 0,1%.