Российский рынок акций к окончанию основной сессии оставался в плюсе, развивая коррекционное восстановление от локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 18:25 мск вырос на 1,89%, до 2232,85 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,06%, до 886,44 пункта, ощутив давление со стороны валютной динамики.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 1,1%, до 11,79 руб, обновляя минимумы с начала апреля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,35 руб и 90,20 руб соответственно (против 78,69 руб и 89,62 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению основной сессии в РФ находились бумаги Газпром нефти (+6,78%), котировки Русснефти (+6,54%), бумаги Самолета (+5,48%), обыкновенные и привилегированные акции Башнефти (+5,47% и +4,16%), бумаги ММК (+4,81%), котировки НЛМК (+4,39%). Бумаги Яндекса прибавили 2,75%, а обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка увеличились на 0,91% и на 0,54% соответственно.
Акции нефтяных компаний получали поддержку от нового витка роста цен на «черное золото».
Яндекс в среду рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2026 года в размере 110 руб на бумагу с текущей доходностью 2,7%, а также представил финансовые результаты за 2-й квартал и 1-е полугодие 2026 года по МСФО, которые превысили прогнозы аналитиков. Скорректированная чистая прибыль за 2-й квартал подскочила на 56% г/г, а за 1-е полугодие – на 90% г/г, в то время как скорректированная EBITDA увеличилась на 35% г/г и на 41% г/г соответственно, а выручка – на 16% г/г и на 19% г/г соответственно. Компания движется на уровне своего прогноза по выручке и с опережением по EBITDA. Яндекс остается одним из наших фаворитов в IT-секторе: компания, несмотря на сильный фундаментальный профиль, торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2026 года в 4,6х, что ниже текущего медианного значения технологического сектора. Наша фундаментальная рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена составляет 6856 руб за бумагу. Внушительный потенциал роста (72,5%) может быть реализован в среднесрочном периоде в случае улучшения общерыночных настроений.
Сбербанк в среду также опубликовал сильные финансовые результаты за 2-й квартал 2026 года по МСФО лучше наших ожиданий. Чистая квартальная прибыль выросла на 20,9% г/г, до 511,2 млрд руб, а за полугодие прибыль превысила 1 трлн руб. Главным драйвером прибыли остаются чистые доходы, которые за квартал выросли на 26,7% г/г, до 1,07 трлн руб. На макроуровне в Сбербанке понизили прогноз роста ВВП России на 2026 год на 0,5 п.п., до диапазона 0-0,5%, а прогноз инфляции на конец года – на 0,5 п.п., до 6,5-7%. Мы рекомендуем «Покупать» акции Сбера с целевой ценой 406 руб за акцию.
В минусе к концу дня пребывали лишь котировки Полюса (-1,31%), бумаги МКБ (-0,72%), акции ПИК (-0,59%), котировки Ленты (-0,4%).
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных фондовых индексов на 0,8-1,5% на этот раз во главе с Dow Jones Industrial Average. Высокотехнологичный Nasdaq перед квартальными результатами Microsoft, Meta Platforms и Qualcomm, которые запланированы после закрытия основных торгов, обновил очередной минимум с конца апреля. От сегодняшнего заседания ФРС при этом ожидают некоторого ужесточения тона в условиях рисков повышенной инфляции, которые в четверг могут подтвердить данные по ценовому индексу потребления за июль. Завтра также будет опубликована предварительная оценка ВВП США за 2-й квартал (ожидается ускорение роста в квартальном исчислении).
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии терял около 0,6%, ускорив темпы нисходящего движения на фоне ухудшения настроений в США. Четверг в регионе также ожидается насыщенным на макроэкономические события днем и будет характеризоваться предварительной оценкой ВВП еврозоны и Германии за 2-й квартал текущего года (ожидается продолжение роста), а также потребительской инфляции Германии в июле (возможно ускорение темпов повышения ряда показателей). От Банка Англии при этом ожидают сохранения процентной ставки на текущем уровне 3,75% для дальнейшей оценки инфляционных и экономических рисков.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 7%. Котировки на фоне очередного витка напряженности на Ближнем Востоке продолжали отступление от поддержки 84 долл/барр и превысили 88 долл/барр. Отчет Минэнерго США при этом показал сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 7,16 млн баррелей – еще один бычий для цен сигнал.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду наблюдались продажи, которые были обеспечены осторожностью инвесторов перед заседанием ФРС, квартальными результатами крупнейших IT-компаний, а также очередным витком усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке наряду с инфляционными рисками. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии развивали коррекционную восходящую динамику и продолжали отступление от поддержек 2190 пунктов и 880 пунктов соответственно. В РФ ускорились покупки у локальных минимумов, которые, очевидно, поддерживаются ожиданиями паузы в санкционных новостях в августе, а также надеждами на замедление инфляции и смягчение тона ЦБ РФ в осенний период. Участники также оценивают финансовые результаты крупнейших компаний за 1-е полугодие.
События дня:
- предварительный ВВП Германии во 2-м кв 2026 г (11.00 мск)
- предварительный ВВП еврозоны во 2-м кв 2026 г (12.00 мск)
- решение Банка Англии по процентной ставке (14.00 мск)
- выступление главы Банка Англии Бейли (14.30 мск, 16.15 мск)
- предварительный индекс потребительских цен Германии за июль (15.00 мск)
- предварительный ВВП США во 2-м кв 2026 г (15.30 мск)
- базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США в июне (15.30 мск)
- ВВП России в июне (19.00 мск)
- финансовые результаты ДОМ.РФ, Озон за 1-е полугодие 2026 по МСФО
- финансовые результаты РусГидро, Интер РАО, Аэрофлота за 1-е полугодие 2026 по РСБУ
- квартальные результаты Apple, Amazon.com, Mastercard, Yum! Brands