Российский рынок акций к окончанию основной сессии ускорил падение и обновил очередные годовые минимумы, очевидно, реагируя на сохранение жесткой геополитической риторики перед саммитом НАТО. Индекс Мосбиржи к 18:25 мск снизился на 2,31%, до 2191,13 пункта, ранее достигнув минимума с февраля 2023 года 2164 пункта. Индекс РТС упал на 3,24%, до 884,95 пункта, достигнув самого низкого значения с января 2025 года 883 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ускорил коррекционный рост и укреплялся на 2,4%, до 11,21 руб, отступая от достигнутого на прошлой неделе минимума с начала апреля (11,67 руб). Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,96 руб и 89,25 руб соответственно (против 77,22 руб и 88,03 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению основной сессии в РФ находились акции Циана (+4,46%), бумаги ПИК (+1,36%), котировки Русснефти (+0,78%), акции Яндекса (+0,66%), бумаги ЛУКОЙЛа (+0,38%).
В понедельник стало известно, что совет директоров Циана согласовал рыночной выкуп акций, размер которого не превысит 4 млрд руб, а срок реализации составит 12 месяцев. Акции Циана также восстанавливались после дивидендной отсечки в конце июня. Объявленный выкуп должен начаться во второй половине июля и позволит заметно увеличить объем распределяемой прибыли на акцию. При этом мы и так ожидаем существенного роста дивидендов от Циан в ближайшие годы за счет увеличения свободного денежного потока.
В наибольшем минусе к концу дня пребывали бумаги Газпром нефти (-11,11%), котировки ВТБ (-9,2%), акции АФК «Системы» (-7,42%), привилегированные акции Мечела (-6,54%), привилегированные акции Транснефти (-6,52%), бумаги Интер РАО (-6,43%).
Акции Газпром нефти упали после дивидендной отсечки за 2025 год. Глава Газпром нефти Дюков в конце июня при этом заявил, что компания продолжит выплачивать дивиденды в соответствии с политикой, при этом размер выплат будет превышать 50% прибыли. На данный момент известно, что Газпром нефть получила чистую прибыль по МСФО за 1-й квартал 2026 года в размере 95,8 млр руб против 99,3 млрд руб годом ранее. Компания обычно выплачивает промежуточные дивиденды за 1-е полугодие с закрытием реестра в октябре. Покупки могут вернуться в Газпром нефть в случае улучшения настроений на российском фондовом рынке в целом, в особенности геополитического фона, а также при приостановке падения цен на нефть. Потенциальные полугодовые дивиденды вряд ли смогут стать значимым драйвером для акций Газпром нефти, но могут улучшить инвестиционный кейс эмитента.
По Транснефти сохраняется дивидендная неопределенность. В конце мая президент Транснефти Токарев заявил о том, что дивиденды компании за 2025 год будут соизмеримы с выплатами за 2024 год (198,25 руб с текущей доходностью 17,1%). Опровержений данной информации не поступало, но, очевидно, рынок тревожит отсутствие новостей в отношении выплат.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: позитивный настрой. Торги в США после длинных выходных начались с преимущественным ростом трех основных индексов в пределах 1,3% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 пытался вернуть краткосрочный восходящий тренд. Dow Jones Industrial Average, в то же время, обновил очередной рекорд, после чего скорректировался чуть ниже. Инвесторы после более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США за июнь надеются на смягчение позиции ФРС, а также разрешение кризиса на Ближнем Востоке. Опубликованные сегодня окончательные оценки PMI и ISM при этом подтвердили расширение активности в секторе услуг США в июне, хотя и более медленными темпами, чем месяцем ранее.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии ускорил снижение и терял около 0,4%. Индикатор после обновления очередного рекорда (6431 пункт) перешел к сдержанной коррекции. Опубликованные в понедельник данные при этом показали ускорение производственной инфляции еврозоны в мае с 5% до 5,9% г/г при замедлении с 0,7% до 0,2% м/м. Розничные продажи региона за аналогичный период увеличились на 1,6% г/г и на 0,2% м/м. Статистика в целом указывает на оправданность очередного увеличения процентных ставок ЕЦБ в июле.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ колебались между плюсом и минусом, изменяясь в пределах 0,5%. Котировки оставались немногим выше минимума с конца февраля 70,14 долл/барр, у которого приостановили падение в ожидании новостей, позволяющих оценить перспективы поставок нефти с Ближнего Востока. Инвесторы ожидаемо нейтрально отреагировали на решение ОПЕК+ с августа увеличить нефтедобычу на 188 тыс барр/день, а на этой неделе ждут ежемесячных отчетов Минэнерго США и МЭА по рынку.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник не наблюдалось единства в настроениях, хотя основные индикаторы оставались у рекордных значений. На неделе при этом ФРС, ЕЦБ и Банк Англии опубликуют протоколы своих заседаний, в которых, вероятно, будут содержаться сигналы в пользу возможного ужесточения позиций регуляторов по ходу года. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии оставались в значительном минусе, продолжая отыгрывать сохранение негативного геополитического и монетарного фона в РФ перед саммитом НАТО (7-8 июля). В подобных условиях актуальными остаются риски обновления минимума 2023 года (2140 пунктов) и 2022 года (1681 пункт) по индексу Мосбиржи и самого низкого значения 2025 года по индексу РТС (845 пунктов). Веских причин для возвращения покупателей на рынок все еще не появилось, а в ближайшие дни дополнительное давление на индикаторы будут оказывать дивидендные отсечки.
События дня:
- промышленное производство Германии в мае (09.00 мск)
- протоколы заседания Банка Англии (12.30 мск)
- торговый баланс США в мае (15.30 мск)
- ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
- совет директоров Селигдара рассмотрит вопрос об утверждении дивидендной политики
- саммит НАТО