В понедельник, 20 июля, российский фондовый рынок открыл утренние торги достаточно сильным падением, потеряв на открытии почти 2%. Однако во второй половине дня индекс резко отскочил наверх. Номинированный в рублях индекс Московской биржи к вечеру вырос на 2,1%, вновь почти приблизившись к уровню в 2000 пунктов, а долларовый РТС - на 2,2%. Поскольку сегодня наступили даты закрытия реестра сразу у нескольких крупных эмитентов, среди которых Сбербанк, ВТБ и «ДОМ.РФ», неудивительно, что рынок при открытии чувствительно упал. Рост во второй половине дня был связан, скорее всего, с геополитическими новостями. Так, стало известно, что сразу шесть стран Евросоюза выступили против принятия 21-го пакета санкций в его нынешнем виде из-за несогласия с полным запретом на импорт российского СПГ и запрет на перевозку российских энергоресурсов европейскими танкерами, а также – против запрета на импорт рыбы из России, и эти разногласия по вопросу о новых санкциях, видимо, воодушевили российский рынок акций. Кроме того, эскалация ближневосточного конфликта вновь стала работать на повышение котировок нефти, что, в свою очередь, благоприятно для российских акций. Впрочем, этот отскок пока не говорит о развороте среднесрочного тренда наверх, пока геополитический фон в России в целом негативный.
Цена Brent на вечерних торгах очень слабо выросла на 0,02% до $88,11 за баррель после заявления йеменских хуситов о том, что они могут перекрыть Ормузский и Баб-эль-Мандебский проливы для судов Саудовской Аравии, с которой у Йемена уже почти 12 лет идёт фактическая война. Влияние этой меры на рынок представляется ограниченным, хотя и подтверждает отчасти угрозу перекрытия йеменскими повстанцами другой важнейшей транспортной артерии Ближнего Востока. Мы ожидаем колебаний цены нефти Brent на этой неделе в рамках $84-89 за баррель.
Лидерами роста на фондовом рынке оказались акции холдинга «Евротранс», SFI МКПАО «Русагро» и МКПАО «ИВА» (+14%).
Лидерами понижения на рынке выступили привилегированные акции Транснефти, акции ВТБ, обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка.
Акции SFI стали лидерами роста, как часто бывает у этого эмитента, без новостей, но, вполне возможно, что причиной могло стать закрытие дивидендного гэпа, возникшего после наступления даты отсечки (15 мая) для получения рекордно высоких дивидендов холдинга. Дивидендная доходность совокупного дивиденда за 2025 год составила почти 22%. Таким образом, дивидендный гэп в акциях SFI закрывался два месяца, и, наконец, успешно завершился.
Привилегированные акции Транснефти обвалились в связи с наступлением даты закрытия реестра акционеров для получения дивидендов. По результатам 2025 года размер дивиденда на одну привилегированную акцию достигнет 204,17 рубля, что на 3% превышает показатель предыдущего года. Дивидендная доходность на момент перед датой отсечки находилась в диапазоне 17–18% годовых. Подтверждаем нашу целевую цену «префам» Транснефти в 1600 руб. за бумагу и рейтинг «Держать» (не является ИИР).
Из позитивных корпоративных новостей, на которые можно обратить внимание, особого внимания заслуживает новость от «Евротранса» о выплате купона по облигациям, который не был погашен в начале июля, из-за чего корпорация оказалась в состоянии технического дефолта. Теперь купон погашен, и это вызвало резкий отскок в бумагах эмитента. Инвесторы теперь считают акции «Евротранса» менее рискованными инструментами, чем в начала месяца. Тем не менее в среднесрочном периоде сохраняется неопределённость относительно того, не допустит ли эмитент повторения дефолта по другим обязательствам. Кроме того, Мосбиржа с 21 июля запретила "шорты" по бумаге. Акции «Евротранса» росли более чем на 85%. Наша целевая цена по акциям «Евротранса» и рейтинг акций находятся на пересмотре.
Индекс гособлигаций RGBI сегодня, в отличие от рынка акций, продолжал падение, снизившись на 0,4% до 110,44 пункта.
Рубль начал неделю с падения. Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 10 коп., до 11,64 руб. Пара USD/RUB выросла на 55 коп., до 78,75 руб., а пара EUR/RUB - на 19 коп., до 89,64 руб.
Мы полагаем, что завтра индекс Мосбиржи может двигаться в коридоре 1950-2050 пунктов. Прогнозируем по курсам доллара, евро и юаня: 77–79 руб., 88–90 руб. и 11,4–11,9 руб. соответственно.