Торги 2 ноября на американских фондовых площадках стартовали выше уровня предыдущего закрытия. Рост продемонстрировали все основные индексы, а компании малой капитализации двигались вверх быстрее широкого рынка. Позитивной динамике способствовали снижение доходности трежерис, закрытие коротких позиций, а также публикация ряда впечатляющих квартальных отчетов, которые поддержали «бычьи» настроения в целом.
Снижение доходности облигаций усилило интерес к риску, поскольку решения ФРС являются ключевым фактором стабилизации ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась более чем на 20 б.п. за две сессии после заседания FOMC. Это оказывает положительное воздействие на акции. Чувствительные к уровням ставок сектора, такие как REIT и IT, демонстрируют опережающий рост.
Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 28 октября, составило 217 тысяч при консенсусе 210 тысяч, предыдущие данные были пересмотрены с 210 тысяч до 212 тысяч. Однако в центре внимания общее количество обращений за пособием, которое на неделе к 21 октября составило 1,818 млн, превысив средние прогнозы на уровне 1,810 млн и уточненный результат предыдущей недели 1,783 млн (первоначальное значение: 1,790 тысяч).
Дополнительными аргументами в пользу снижения долгосрочных процентных ставок стали негативная динамика индекса PMI в производственном секторе еврозоны и решение Банка Англии оставить ключевую ставку на уровне 5,25%. Предварительные данные производительности труда за третий квартал зафиксировали ее повышение на максимальные за последние три года 4,7% (консенсус: +4%). S&P 500 и Dow Jones завершили сессию вблизи пиковых значений. Важным событием для рынка станет выходящий сегодня отчет о состоянии рынка труда США за октябрь.
- Amazon (AMZN: +0,8%) сообщила о планах запуска опции покупки с отложенной оплатой (buy now, pay later) для малого бизнеса. Однако FTC уличила компанию в использовании незаконных стратегий ценообразования.
- Продажи автомобилей Ford (F: +0,8%) в США за октябрь, в том числе и моделей популярной серии F, упали.
- ConocoPhillips (COP: +3,5%) отчиталась за третий квартал лучше консенсуса Уолл-стрит по прибыли и повысила базовую часть квартального дивиденда на 14%.
Прибыль Apple (AAPL) за третий квартал превзошла ожидания Уолл-стрит. Продажи корпорации снизились на 1%, а чистая прибыль выросла на 11%, однако более существенным компонентом увеличения выручки стали продажи iPhone, которые повысились на 2,8%, что позволило компенсировать значительное падение объемов реализации Mac и iPad. В то же время гайденс Apple на четвертый квартал оказался более осторожным, чем консенсус аналитиков, ввиду слабого спроса на iPad, умные часы, наушники и другие носимые устройства в общем и в Китае в частности. На этом фоне котировки AAPL на постмаркете опустились примерно на 3%.
Прогнозы в отношении количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства за октябрь предполагают значение 180 тысяч после 336 тысяч в сентябре. Это отражает ожидания снижения базового показателя роста занятости. Также рынок ориентируется на небольшое повышение среднего почасового заработка без изменения уровня безработицы. Отчет Минтруда США может стать аргументом для ФРС для отказа от дальнейшего повышения процентных ставок. Рост числа рабочих мест в производственном секторе США, согласно консенсусу, в октябре мог замедлиться до 10 тысяч с 17 тысяч в сентябре, что обусловлено забастовками участников профсоюза United Auto Workers. На этом фоне понизилась заработная плата в секторе.
Участники торгов продолжат детально анализировать отчет по рынку труда на предмет потенциальных последствий для монетарной политики. В то же время ФРС по итогам ноябрьского заседания уже пересмотрела ориентиры в отношении очередного повышения ставок. Тем не менее рынки пока по-прежнему оценивают вероятность ее подъема в декабре примерно в 20%.
- Apple представила не оправдавший общерыночные ожидания прогноз продаж на четвертый квартал, что обусловлено слабым спросом на планшеты iPad и носимые устройства. Вероятно, в ходе предстоящих торгов инвесторы продолжат отыгрывать вышедшую накануне отчетность.
- Три пассажира подали в суд на авиакомпанию Alaska Airlines (ALK), обвинив ее в нарушении обязанностей по обеспечению безопасности полетов.
S&P 500 уверенно пробил уровень 200-дневной скользящей средней и устремился к 50-дневной, которая совпадает с красной трендовой линией, выступающей сопротивлением для бенчмарка. Технический сценарий углубления коррекции можно считать нереализованным на краткосрочном горизонте. Ближайшей поддержкой выступает 200-дневная скользящая средняя. RSI поднялся выше 50 пунктов, подтвердив «бычий» сигнал. Указанием к направлению дальнейшего движения индекса широкого рынка может стать пробой одной из сходящихся скользящих средних – 50- или 200-дневной.
Где искать спасение от инфляции
О повышении ключевой ставки ЦБ, ипотеке и облигациях рассказал исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «ИВА партнерс» Артем Тузов.
27 октября Банк России поднял ключевую ставку на 200 б. п., до 15% годовых. Регулятор подчеркнул, что ставка будет оставаться относительно высокой длительное время. Тузов замечает, что больше всего от высокой ключевой ставки пострадают компании. По словам эксперта, сейчас 50-70% корпоративных кредитов выдается с привязкой к ключевой ставке. Это может привести к росту платежей по кредитам на 50–100%.