О том, как частным инвесторам инвестировать в стартапы на внебиржевом рынке, поговорили с генеральным директором клуба венчурных инвесторов «Синдикат» Анной Морозовой.
Сегодня в клубе 470 участников из разных городов России. В клубе инвесторы могут участвовать в сделках высокого класса с относительно небольшим чеком (от 1 млн рублей), хотя венчурные инвестиции предполагают вложение более значительного капитала.
По словам Морозовой, инвесторы, разочаровавшись в некоторых инструментах в 2022 году, все больше стремятся инвестировать в бизнес. Диверсификация портфеля позволяет увеличивать возвратность инвестиций. Даже при наличии капитала бывает сложно самостоятельно создать несколько бизнесов или сформировать портфель из нескольких бизнесов.
«Это годы и годы опыта, репутационных наработок, формирование собственной воронки, поэтому легче и правильнее всего присоединиться к тем, кто уже это делает профессионально. Собственно, для этого и клуб. К нам приходят люди, мы все им рассказываем, даем им возможность присоединиться к тем сделкам, которые мы делаем. Грубо говоря, мы вскладчину с частными лицами набираем то, что мы называем синдикаты», – рассказывает эксперт.
Клуб же целым синдикатом инвестирует в стартапы или компании на ранних стадиях развития. Средний чек сделки составляет 10–20 млн рублей.
Крупные сделки
Помимо этого, «Синдикат» участвует в более крупных сделках. Так, при содействии клуба производитель сухих основ для приготовления напитков в сегменте HoReCa Osnova Tech привлек 180 млн рублей от частных инвесторов, об этом сообщает пресс-служба «Сколково» (стартап является резидентом фонда).
«С помощью банков-брокеров (в данном случае “Альфа-инвестиции”, это наш партнерский проект с Альфа-банком), мы берем стартап на стадии роста: у него уже должен быть, конечно, подтвержденный MVP (продукт), traction (продажи). Мы это смотрим, понимаем, что стартап действительно растет, что у него отличный венчурный потенциал, как мы требуем, то есть венчур – это рост минимум в 2 раза за год», – разъясняет Морозова.
Организационно-правовая форма такого стартапа акционерное общество. Банк-брокер предлагает акции компании своим клиентам – частным инвесторам. Так, клиенты «Альфа инвестиций» могут приобрести не только биржевые акции компаний, но и внебиржевые акции стартапов. Цена одной акции находится в диапазоне 10–50 тысяч рублей. При инвестировании на сумму меньше 500–600 тысяч рублей статус квалифицированного инвестора клиенту не нужен.
«Здесь прелесть в том, что, инвестор покупает акции такого стартапа, через несколько лет он выходит на IPO, то есть на биржу. Эти бумаги становятся ликвидны, их можно продать. Это обеспечивает тот самый выход для инвестора: купил подешевле, продал подороже, заработал на разнице. Это вполне реализуемая стратегия инвестирования», – отмечает эксперт.
Перспективы
К данном моменту стадии IPO еще не достигла ни одна из компаний, привлекшая финансирование при содействии «Синдиката» и Альфа-банка. Всего было реализовано две подобных сделки. В первой из них стартапом выступил разработчик вакцин «Развитие биотехнологий» (РБТ) – дочерняя компания «Артген биотех» (бывший «Институт стволовых клеток человека»).
«Они сделали внебиржевое размещение тоже удачно. Быстро собрали более 100 млн рублей за довольно короткий срок. Это показалось рынку очень интересным, и после этого мы сделали уже осознанный пилот с Osnova Tech в июле–августе», – рассказывает гендиректор клуба.
Морозова подчеркивает, что данный механизм инвестирования сейчас пользуется популярностью на российском рынке. В сторону развития таких сделок со стартапами идут другие банки-брокеры, среди них Сбербанк, «Тинькофф», БКС. Мосбиржа стремится создать регуляторный механизм для подобных сделок, а также придать ликвидность внебиржевым акциям стартапов до их размещения на бирже.
Когда акции Сбербанка утратят привлекательность
На какие инструменты сделать ставку сейчас для защиты от инфляции обсудили с инвестором Дмитрием Кавериным.
Каверин – сторонник долгосрочных инвестиций. Инвестор всегда вкладывал средства преимущественно в российский рынок ввиду его понятности и небольшого объема. Инвестор покупает акции, имеющие некую идею, и ждет ее реализации. В прошлом году с января по сентябрь индекс Мосбиржи упал почти в 2 раза, до 1954,2 пункта. Эксперт признается, что нормально пережил просадку рынка.