В последние месяцы фондовые индексы США неоднократно обновляли исторические максимумы, что традиционно вызывает у начинающих инвесторов вопрос: стоит ли входить в рынок на этих уровнях или дождаться более благоприятного момента.
По мнению сертифицированного бухгалтера и автора проекта ClearValue Tax Брайана Кима, правильный ответ начинается с понимания долгосрочной природы фондового рынка, механизмов инфляции финансовых активов и роли государства в поддержке экономической стабильности.
История фондовых рынков показывает, что в краткосрочной перспективе котировки могут заметно колебаться, включая фазы коррекций и резких спадов. Однако на длительном горизонте основная тенденция остается восходящей. Такая динамика во многом связана с финансовой инфляцией активов: так же как недвижимость в среднем дорожает с каждым десятилетием, стоимость фондового рынка в целом растет из года в год. К слову, только в 2025 году индекс S&P 500 18 раз обновлял исторические максимумы.
При этом важно понимать, что вложения в широкий рынок не являются быстрым путем к богатству. Среднегодовая доходность американских акций в долгосрочной перспективе колеблется в диапазоне 8-12% в зависимости от периода расчета, что лишь немного превышает реальную инфляцию в США. Последнюю Ким предлагает измерять не по официальному индексу потребительских цен, а по темпам роста денежной массы, которые, по его оценке, составляют 5-8% в год. Таким образом, формирование диверсифицированного портфеля на базе индекса позволяет в основном сохранить капитал и слегка увеличить его покупательную способность, но не дает стремительного прироста.
Как действовать начинающим инвесторам
Начинающим инвесторам Брайан Ким рекомендует выбирать простые и надежные инструменты – индексные фонды на S&P 500, такие как SPY, IVV или VOO. Эти продукты позволяют вложиться сразу в широкий набор компаний, минимизировать риск инвестиций в отдельные акции и обеспечить стабильный рост вложений на долгосрочном горизонте. По словам Кима, такой подход учит следовать за рынком и избегать ошибок, типичных для новичков.
В качестве дополнительного защитного инструмента эксперт советует включить в портфель золото. На его взгляд, этот металл в долгосрочной перспективе растет сопоставимыми темпами с фондовыми индексами, а в отдельные периоды даже показывает лучшую динамику. В отличие от серебра, которое подвержено резким колебаниям, золото отличается большей стабильностью и психологически комфортнее для начинающих инвесторов. Основным драйвером роста и золота, и акций Ким называет постепенное обесценивание фиатной валюты вследствие действий центральных банков и правительств, которые увеличивают денежную массу и тем самым повышают номинальную стоимость активов.
Что будет с фондовым рынком США
По мнению Кима, США не могут допустить затяжного падения фондового рынка или продолжительной рецессии. Высокий уровень государственного долга и необходимость совершать ежегодные процентные выплаты более чем в $1 трлн делают американскую экономику чувствительной к падению налоговых поступлений. Поэтому при серьезных кризисах правительство и Федеральная резервная система неизменно прибегают к стимулирующим мерам – снижению ключевой ставки, количественному смягчению и другим формам поддержки экономики. В результате масштабные просадки рынка обычно оказываются краткосрочными и сменяются восстановлением котировок.
Рассуждая о тактике входа в рынок США, Ким выделяет три подхода: вложить всю сумму сразу, дождаться коррекции или инвестировать постепенно, используя стратегию усреднения стоимости. У каждого варианта есть свои преимущества и риски. При вложении всей суммы сразу инвестор рискует попасть на краткосрочное падение. Ожидание коррекции несет риск упустить дальнейший рост, если она так и не произойдет. Постепенные вложения снижают вероятность ошибки в моменте, хотя и не позволяют войти по идеальной цене.
Сам Ким использует комбинированную стратегию: ежемесячно инвестирует фиксированную сумму в индексные фонды, независимо от текущего уровня рынка, и параллельно держит резерв ликвидности на случай глубокой коррекции или кризиса, чтобы использовать такие периоды для дополнительных покупок. По его мнению, краткосрочные колебания котировок – это лишь шум, на который не стоит реагировать излишне эмоционально. Успех на рынке, подчеркивает он, строится на дисциплине, системности и ориентации на долгосрочные цели, а не на попытках предсказать каждое движение рынка.
Олег Богданов про геополитику и рынок: новые возможности для инвесторов
В своем обращении к инвесторам на канале «Богданов в курсе» экономист и аналитик Олег Богданов подробно рассказал о текущей геополитической и экономической ситуации, а также о тенденциях на российском рынке. Эксперт уделил внимание влиянию событий на Украине, предстоящему саммиту между Россией и США и динамике мировых энергетических рынков.
Богданов отметил, что для российских инвесторов главным ориентиром остаются политические и военно-политические события. Он подчеркнул, что саммит между президентами России и США на Аляске вызывает положительную реакцию на рынках, а интерес инвесторов сосредоточен не столько на формальных переговорах, сколько на долгосрочных экономических и стратегических перспективах сотрудничества.