Торги 24 мая на американских фондовых площадках завершились снижением выше сессионных минимумов. Основные индексы оставались под давлением с предыдущей сессии. При этом в лидеры роста вышли энергетические компании, производители потребительских товаров, телекомы, представители технологического сектора и коммунальные службы. Среди аутсайдеров оказались финансовые, промышленные, сырьевые компании и эмитенты из индустрии недвижимости.
Переговоры в отношении пересмотра лимитов госдолга продолжаются. Достижению компромисса препятствует отсутствие согласия по поводу величины сокращения бюджетных расходов. Консенсус предполагает заключение соглашения в последний момент. Рынок все больше внимания уделяет неблагоприятной динамике ликвидности после решения проблемы с параметрами госзаимствований вкупе с перестройкой баланса ФРС и продолжающейся реализацией программы QT. Ситуация вокруг потолка госдолга отражает постоянно углубляющиеся разногласия в Вашингтоне и невысокую способность фискальных стимулов предотвратить значительное замедление экономического роста.
Протокол майского заседания FOMC не содержал сюрпризов. Из него следует, что в руководстве регулятора нет единого мнения относительно необходимости дальнейшего повышения ставки. Некоторые члены Комитета по открытым рынкам сомневаются в целесообразности дальнейшего ужесточения ДКП. Аргументом в пользу продолжения этого курса выступают ожидания медленного возврата инфляции к таргету на уровне 2%. Прогнозы FOMC, основанные на дальнейшем ужесточении финансовых условий и условий банковского кредитования, по-прежнему предполагают умеренную рецессию во втором полугодии.
По мнению одного из управляющих ФРС Кристофера Уоллера, давшего накануне комментарии по поводу корректировки ДКП, в ближайшие пару месяцев ставка не достигнет предельного уровня, а ее повышение должно продолжаться, до тех пор пока не появятся четкие сигналы приближения инфляции к цели 2%.
- Квартальная выручка и прибыль Palo Alto Networks (PANW: +7,7%) превзошли консенсус. Компания улучшила гайденсы в отношении этих показателей на следующие три месяца и весь год.
- Выручка и прибыль Analog Devices (ADI: -7,8%) в сегментах автомобилестроения и коммуникаций в первом квартале оказались выше средних ожиданий. В то же время менеджмент прогнозирует снижение продаж во втором полугодии. Акции ADI с начала года опережают рынок, прибавляя около 15%.
- Выручка Intuit (INTU: -7,5%) недотянула до прогнозных уровней из-за падения числа декларантов в TurboTax, приток которых наблюдался в связи с постпандемийным стимулированием, и в связи с потерей доли рынка. Тем не менее позитивные ожидания в отношении компании сохраняются с учетом улучшения прогнозов, устойчивых позиций приложений для SMB и Credit Karma, сильной операционной маржи и влияния тенденций цифровизации.
- Бумаги Citigroup (C: -3,1%) снизились, несмотря на заявления о проведении IPO мексиканского подразделения и о возобновлении обратного выкупа акций, на который, впрочем, может оказывать влияние неопределенность регулирования.
В центре внимания участников торгов сегодня данные ВВП США за первый квартал. Консенсус предполагает, что пересмотренная оценка совпадет с первоначальной, согласно которой экономика выросла на 1,1% квартал к кварталу. Также интерес представляют данные по незавершенным продажам на вторичном рынке недвижимости за апрель (прогноз: +0,5% месяц к месяцу после -5,2% в марте).
Квартальные результаты опубликуют Costco, RBC и Dollar Tree.
- Бумаги Nvidia (NVDA) на постмаркете 24 мая обновили исторический максимум и прибавляют более 20% после выхода сильной отчетности, значительно превысившей ожидания рынка.
Торги 24 мая S&P 500 завершил падением на 0,73% выше сессионных минимумов. В начале сессии бенчмарк ушел ниже 20-дневной скользящей средней и направился к поддержке на уровне 50-дневной, хотя и сохранил определенный гэп по отношению к данному уровню. Осциллияторы подают умеренно позитивные сигналы: RSI сигнализирует о перепроданности индекса, а MACD находится ближе к нейтральной зоне.
Акции Nvidia взлетели почти на 30% – в чем причина
Начиная с середины мая, акции Nvidia демонстрировали плавное снижение, а за последние пять торговых сессий ушли в боковик. Тем не менее 24 мая после завершения основных торгов бумаги компании показали взрывную динамику.В чем причина столь бурного роста? Все довольно очевидно: сильный отчет. В среду Nvidia (NVDA) сообщила о финансовых результатах за первый квартал 2024 финансового года. Прогноз оказался выше, чем ожидалось, что привело к росту акций на 26% после завершения основной торговой сессии. В итоге компания установила новый рекорд по стоимости, преодолев исторический максимум.
Судя по данным Everything Money, форвардный пятилетний коэффициент P/E Nvidia находится на очень высоком уровне в 147, скользящий P/E еще выше – показатель составляет 180.