Инвестиционный подход, диверсификацию и работу с рисками обсудили с региональным куратором Ассоциации развития финансовой грамотности по Саратовской области, экспертом онлайн-школы инвестирования «Алор» Олегом Степановым.
Степанов работает на фондовом рынке около 30 лет, 20 лет из них помогает инвестировать клиентам. При принятии инвестиционных решений эксперт игнорирует информационное поле и мнение коллег и принимает во внимание график цены актива.
«Глобально на рынке зарабатывать можно за счет закономерностей либо неэффективности. Если говорить про закономерности, то их можно увидеть при внимательном вдумчивом анализе графика. И мой подход заключается в том, что я нахожу вот эти закономерности и дальше совершаю действия в соответствии со своими наблюдениями. Когда я вижу неэффективность, я, конечно, использую момент», – делится Степанов.
Когда начинать инвестировать?
Эксперт советует начинать изучать инструменты заблаговременно до старта инвестирования. К моменту, когда человек накопит капитал, эквивалентный 6–8 зарплатам, важно иметь четкую стратегию, сколько средств вложить и в какой актив.
«Многие приходят на финансовый рынок, подразумевая либо в лоб говоря, что это казино. Это не казино, я вам как математик могу сказать, потому что в казино заложена иная математическая модель. <…> У казино есть математическая модель, совершенно четко прописанная и просчитанная, где вероятность выигрыша казино выше, чем вероятность выигрыша посетителей. На фондовом рынке нет такой модели», – разъясняет Степанов.
Вклад или облигации?
С 15 августа по 15 сентября Банк России повысил ключевую ставку на 450 б. п., до 13% годовых. На этом фоне просели облигационные портфели, состоящие преимущественно из среднесрочных и долгосрочных бумаг. Тем не менее, на предполагаемом горизонте инвестирования убытков быть не должно: к дате погашения облигаций инвесторы получат и тело облигации, и купоны по ней.
«Текущую ситуацию, с моей позиции, нужно использовать для того, чтобы увеличить доходность своего портфеля. <…> Вот эта песня “ставки поднялись, ставки опустились” – эта песня бесконечная. Все эти 30 лет так всегда и происходило: то ставки повышаются в мире и в России, то падают. Если мы будем говорить о стратегии, если мы будем понимать, как себя вести в моменты повышения и понижения ставки, то подобные истории не будут шоком», – отмечает Степанов.
По мнению эксперта, в долгосрочной перспективе реинвестирование купонов и дивидендов позволяет создать значительный капитал благодаря сложному проценту. Выбирая между вкладом и ОФЗ, Степанов отдает предпочтение ОФЗ: по доходности облигации превосходят вклады, при этом риски инструментов сопоставимы. В данный момент особенно актуальны облигации с плавающим купоном.
Диверсификация и отношение к убыткам
По словам Степанова, важно рассматривать возможность диверсификации активов. При этом инвестировать в золотые слитки и недвижимость стоит тогда, когда объем средств составляет десятки миллионов рублей. Успех инвестирования во многом зависит от стратегии, которая позволит инвестору продолжить работу на рынке даже при столкновении с убытками.
«Убытки – это часть ремесла, часть профессии, часть подхода, часть инвестирования. К ним надо нормально относиться, они не должны расстраивать, не должны деморализовывать. Никто же не может рынок спрогнозировать на 100%. Что такое для меня работа на рынке? Это работа с вероятностью. <…> Успех на рынке – это умение грамотно и бережно работать с вероятностью, в первую очередь – умение работать с рисками», – рассуждает эксперт.
Важно понимать риски, уметь их идентифицировать, а также просчитывать. Степанов подчеркивает, что риски невозможно свести к 0, но их можно минимизировать. Так, геополитические риски можно снизить за счет разных инструментов и юрисдикций.
Олег Абелев назвал причину обвала рубля
Эпоху высоких ставок и регулирование курса рубля обсудили с начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым.
15 сентября Банк России поднял ключевую ставку до 13% годовых. Абелев замечает, что вслед за ростом ключевой ставки банки повышают ставки по вкладам до 14% годовых и ставки по ипотечным кредитам до 17% годовых. По словам аналитика, при текущих ставках сложно повышать темпы роста ВВП и уровень потребления.