Что происходит с экономикой США, рассказал основатель компании Schiffgold Питер Шифф в интервью экономисту Полу Буйтинку.
Скорее всего, для вас не станет новостью информация о том, что США обладают рекордным госдолгом. Сейчас он составляет $34,5 трлн, что втрое больше, чем у еврозоны.
Судя по прогнозам Международного валютного фонда, к 2029 году американский госдолг достигнет 134% ВВП. Как ожидается, госдолг США будет постепенно увеличиваться из-за огромного бюджетного дефицита, превышающего темпы экономического роста страны. Такая тенденция вызывает опасения потенциального фискального кризиса в ведущей экономике мира.
С проблемами сталкиваются не только США. К слову, на данный момент мировой уровень госдолга превышает $300 трлн, что составляет более 300% к ВВП.
«Почему мир столкнулся со столь высоким уровнем госдолга? Потому что центральные банки все время старались угождать заемщикам, удерживая процентные ставки на минимальном уровне. Факт в том, что в Европе регуляторы буквально платили людям за то, что те брали деньги в долг: процентные ставки были отрицательными», – объясняет Питер Шифф.
Результатом искусственно заниженных ставок стала ситуация, в которой долги правительства, домохозяйств и бизнеса оказались настолько высокими, что их обслуживание в ситуации адекватных процентных ставок уже не представлялось возможным.
«Мы столкнулись с долговым кризисом, который в итоге превратится в валютный кризис. Что происходит, если вы не можете выплатить долг? Вы включаете печатный станок. А печатая деньги, вы уничтожаете ценность валюты», – говорит Шифф.
По словам эксперта, сильнее всего может пострадать американский доллар. Почему? Ответ прост: текущий статус обладателя мировой резервной валюты позволяет США наращивать госдолг слишком быстрыми темпами. Если доллар утратит свой статус, страна окажется в крайне уязвимом положении, что приведет к серьезному кризису, считает он.
«Мы выглядим незапятнанными лишь из-за того, что доллар обладает статусом мировой резервной валюты. Если ситуация изменится, сразу станет очевидно, насколько все нехорошо», – подчеркнул Шифф.
Инфляция в стиле Аргентины
Государственный долг будет расти как в США, так и в ЕС, поскольку государства ставят политику выше экономического и общественного благосостояния, считает Питер Шифф. Столь неустойчивая траектория может привести к высокой инфляции, поскольку никто не решится объявить дефолт, предупреждает он.
«Инвесторы в облигации уверены в том, что в течение следующих 30 лет инфляция в США будет находиться на уровне 2,3-2,4%. Но это просто невозможно. Очевидно, что инфляция в стране будет значительно выше, возможно, кратно», – сообщил Шифф.
Не стоит верить в то, что инфляция в США вернется к цели ФРС на уровне 2%, отметил эксперт. Как минимум, в обозримом будущем такой ориентир выглядит недостижимым.
«Чем больше денег США берут в долг, тем больше приходится выплачивать. Но если нам необходимо выплатить $2 трлн в год в виде процентов, то столько же нужно заимствовать, поскольку у нас таких денег просто нет в наличии. Это спираль, которая вышла из-под контроля, и результатом станет либо дефолт, либо огромная инфляция. Итог будет ужасным в любом случае», – говорит Шифф.
Вряд ли можно представить себе ситуацию, в которой США объявят дефолт, ведь это отрицательно скажется на репутации страны, считает эксперт. Скорее всего, США продолжат печатать деньги и обвинять «жадные» корпорации, спекулянтов, иностранцев и покупателей доллара в растущей инфляции, которая окажется обязательным следствием.
«Даже если у нас не будет гиперинфляции, как в Зимбабве, всегда есть вероятность того, что США погрузятся в инфляцию, похожую на аргентинскую. Да, в Аргентине не было гиперинфляции, но цены там росли очень высокими темпами», – подчеркнул Шифф.
Что делать инвесторам?
Питер говорит, что нужно защищать себя золотом и другими непечатными активами. Результаты президентских выборов в США не изменят ситуацию к лучшему, поскольку действия обоих кандидатов так или иначе приведут к дальнейшему росту инфляции.
«Золото по-прежнему недооценено. Его текущая стоимость соответствует инфляции на уровне 2%. Но инфляция в США на уровне 20% выглядит более реальной, чем на уровне 2%. Тем не менее это обстоятельство еще не заложено в стоимость актива», – объясняет эксперт.
По прогнозу Шиффа, в течение следующих двух лет инвесторы начнут здраво оценивать реальность, что приведет к значительному росту стоимости золота.
«Я советую инвесторам покупать золото, чтобы защитить себя от неизбежного коллапса. Кризис близится, поэтому необходимо принимать превентивные меры, чтобы сохранить свой капитал», – говорит эксперт.
Какие факторы будут влиять на фондовый рынок этим летом
Последствия высокой ставки ЦБ и других факторов, влияющих на рынок акций, обсудили с доктором экономических наук, заведующим кафедрой прикладной экономики Технического университета УГМК Дмитрием Вороновым.
Делимся мнением Дмитрия от первого лица.
Высокие процентные ставки – это мощнейший фактор, который оказывает влияние на фондовый рынок. Известно, что действие процентных ставок для финансового рынка можно сравнить с гравитацией: чем ниже ставки, тем быстрее взлетают цены на активы, и наоборот, чем выше процентные ставки, тем сильнее падают цены на все финансовые активы, включая облигации и акции.