Новый многолетний минимум на российском рынке. Индекс МосБиржи остается под сильным давлением из-за сообщений об атаке на промышленный НПЗ узел Омска, укрепления рубля, отсутствия переговорного прогресса, жесткой геополитической риторики, повышенной инфляции и рисков более жесткой позиции ЦБ.
США растут на ожиданиях более мягкой ФРС. S&P 500 и Nasdaq торгуются в плюсе на фоне восстановления технологического сектора, высокого спроса на полупроводники, снижения нефти и макроданных, которые указывают на охлаждение экономики и могут смягчить риторику ФРС.
Негативный фон на российском рынке продолжает усиливаться. Дополнительным фактором давления стали заявления губернатора Омской области о том, что нескольким беспилотникам удалось достичь северного промышленного узла Омска: по данным СМИ и мониторинговых каналов, речь может идти об ударе по Омскому НПЗ — крупнейшему нефтеперерабатывающему заводу России. На это накладываются очередная волна укрепления рубля, ухудшающая ожидания по экспортерам, и фактическое отсутствие надежд на переговорный прогресс. В результате российский рынок, который и так находится вблизи многолетних минимумов, продолжает обновлять локальные минимумы.
Геополитический фон также остается крайне напряженным. Сергей Рябков заявил о новом витке эскалации и рисках гонки вооружений с Западом, что дополнительно усиливает давление на настроения инвесторов. При этом внутренний макрофон не дает рынку поддержки: недельная инфляция уже третью неделю подряд остается на повышенных уровнях, а продолжающийся топливный кризис может усилить проинфляционные риски и привести к пересмотру ожиданий по ключевой ставке в сторону более жесткой денежно-кредитной политики. В таком сценарии могут ухудшиться прогнозы как по инфляции, так и по динамике ВВП. Совокупность этих факторов сейчас является сильнейшим негативом для российского рынка, поэтому пока мы не готовы говорить о формировании какого-либо отскока: для этого нет никаких ни краткосрочных, ни долгосрочных драйверов.
За сегодня котировки Brent выросли на 0,15% до 72,23$. Курс доллара к рублю снизился на 0,38% до 76,99 руб./дол.
По состоянию на 18:43 Индекс МосБиржи снижается на 2,24% до 2192,66, индекс РТС снижается на 3,17% до 885,90.
Лидерами роста стали бумаги РуссНефть (+0,64%), ПИК (+0,48%), «Лукойл» (+0,34%). Лидерами снижения торгуются бумаги ВТБ (-10,91%), АФК «Система» (-8,25%), «Россети Центр и Приволжья» (-7,09%), «Транснефть» (ап) (-6,65%), «Юнипро» (-6,59%).
Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».
Технический анализ
Индекс МосБиржи
С технической точки зрения картина по Индексу МосБиржи выглядит крайне слабой: рынок уверенно пробил все ключевые зоны поддержки: 2600, 2300 и 2200 пунктов и продолжает движение в рамках выраженного нисходящего тренда. Сейчас последней значимой зоной, от которой еще возможна попытка стабилизации, остается уровень около 2100 пунктов. Если индекс не сможет удержаться выше этой отметки, мы можем увидеть уже полноценную капитуляцию на рынке: ускорение распродаж, резкий рост панических настроений и быстрое снижение существенно ниже 2000 пунктов. Пока технических сигналов к устойчивому развороту нет, поэтому базово рынок остается под сильным давлением.
Американский рынок растет на макро-негативе
В США торги проходят преимущественно в позитивном ключе: S&P 500 и Nasdaq снова растут, тогда как Dow Jones остается под давлением. Главным драйвером выступает технологический сектор, прежде всего производители полупроводников. Инвесторы продолжают возвращаться в бумаги чипмейкеров на фоне высокого спроса на ИИ-инфраструктуру, дата-центры и компоненты для автомобилей нового поколения. Дополнительную поддержку настроениям оказывает снижение нефтяных котировок, которое уменьшает инфляционные риски и делает сценарий более мягкой риторики ФРС чуть более вероятным.
Макроэкономическая статистика при этом вышла неоднозначной. Индекс деловой активности ISM в сфере услуг в июне снизился до 54 пунктов с 54,5 пункта месяцем ранее, что указывает на некоторое охлаждение активности в крупнейшем секторе экономики США. Значение индекса все еще остается выше 50 пунктов, то есть сектор продолжает расти, однако снижение компонентов деловой активности и новых заказов говорит о постепенном ослаблении экономического импульса. В сочетании с признаками охлаждения рынка труда это может усилить ожидания перехода ФРС к более мягкой позиции.
В результате рынок сейчас закладывает достаточно благоприятный сценарий: умеренное замедление экономики без резкого ухудшения корпоративных прибылей и с перспективой смягчения денежно-кредитной политики. Это поддерживает спрос на акции, прежде всего в технологическом секторе. Однако после сильного роста компаний, связанных с ИИ и полупроводниками, вопрос завышенных оценок остается актуальным, поэтому волатильность в этом сегменте может сохраняться.
Сегодня акции Nvidia, входящие в нашу стратегию «US. Сбалансированная», растут всего на 0,44%, несмотря на сильные покупки в секторе.
AMD растет на 8,3% на фоне повышения целевой цены Goldman Sachs.
Western Digital и Qualcomm растут на 7,2% и 6,2% соответственно на фоне широкого восстановления полупроводникового сектора, где инвесторы снова закладывают высокий спрос со стороны ИИ-инфраструктуры и дата-центров.